Bitcoin pode se tornar o pioneiro da mudança do paradigma financeiro?
Recentemente, uma proposta controversa gerou amplas discussões: utilizar os rendimentos das reservas de ouro para comprar Bitcoin, visando aumentar as reservas nacionais de Bitcoin de forma "neutra em termos orçamentários". Esta proposta vem de altos escalões do governo dos Estados Unidos, coincidindo com o momento em que o Fundo Monetário Internacional (FMI) formalmente incluiu o Bitcoin no sistema de estatísticas econômicas globais. Com a inclusão do Bitcoin no "Manual de Balanço de Pagamentos e Posição de Investimento Internacional (BPM7)", os bancos centrais e instituições estatísticas dos países precisam registrar as transações e posições em Bitcoin nos relatórios relevantes. Isso não apenas é um reconhecimento formal da influência do Bitcoin no sistema financeiro internacional, mas também significa que ele está evoluindo de um ativo especulativo para uma ferramenta financeira mais institucionalizada.
No entanto, a proposta mais instigante é que os EUA estão a considerar trocar ouro - historicamente visto como a "moeda de refúgio definitiva" - por Bitcoin. Isso levanta uma questão fundamental: o ouro ainda é um ativo de refúgio indiscutível? Se sim, por que historicamente nenhuma empresa acumulou ouro de forma tão agressiva e a longo prazo como algumas estão fazendo no mercado de Bitcoin? À medida que os formuladores de políticas globais reavaliam o lugar deste ativo emergente no sistema financeiro, a postura dos EUA pode definir tendências. Será que o Bitcoin pode se tornar o precursor de uma mudança de paradigma financeiro?
A verdade sobre as reservas de ouro dos Estados Unidos
Os EUA possuem a maior reserva oficial de ouro do mundo, com 8133,5 toneladas, mantendo-se assim por 70 anos. No entanto, esse ouro não circula no mercado há muito tempo, sendo guardado em locais específicos. Desde o fim do sistema de Bretton Woods em 1971, as reservas de ouro dos EUA não são mais utilizadas para apoiar o dólar, mas sim como um ativo de reserva estratégica.
Assim, se os Estados Unidos quiserem utilizar o "excedente das reservas de ouro" para comprar Bitcoin, é muito provável que o façam através de instrumentos financeiros relacionados com o ouro, em vez de vender ouro físico. Historicamente, o Departamento do Tesouro dos EUA já criou liquidez em dólares ajustando o valor contábil do ouro, sem aumentar as reservas reais de ouro. Essa operação de "reavaliação" de ativos é essencialmente uma forma alternativa de monetização da dívida.
Atualmente, o Departamento do Tesouro dos EUA fixa o valor contábil do ouro em 42,22 dólares/onza, muito abaixo do preço de mercado atual. Se o Congresso aprovar o aumento do preço contábil do ouro, o valor contábil das reservas de ouro do Tesouro aumentará significativamente. Com base no novo preço, o Tesouro poderá solicitar mais certificados de ouro ao Federal Reserve, em troca de novos dólares correspondentes.
Isto significa que os Estados Unidos podem, ao ajustar o valor contábil do ouro, implementar uma "desvalorização invisível do dólar", ao mesmo tempo que criam receitas fiscais em larga escala. Esses novos fundos em dólares podem ser utilizados para comprar Bitcoin, aumentando as reservas de Bitcoin dos Estados Unidos. A reavaliação do ouro não só fornece apoio financeiro para a compra de Bitcoin, mas também pode impulsionar o aumento da demanda por Bitcoin num contexto financeiro mais amplo.
No entanto, embora essa abordagem possa superficialmente incentivar outras instituições e investidores a seguir o exemplo, atraindo mais liquidez para o mercado de Bitcoin, também pode trazer riscos. Se o mercado determinar que a perda de credibilidade do dólar é uma tendência de longo prazo, o sistema de precificação de ativos globais pode mudar, e o mecanismo de descoberta de preços do Bitcoin pode se tornar mais incerto.
A não liberdade do mercado de ouro
Se o Departamento do Tesouro dos EUA usar a reavaliação do ouro para trocar o "valor contábil" excedente por dólares para comprar Bitcoin, o mercado de Bitcoin pode experimentar um frenesi de curto prazo, mas ao mesmo tempo enfrentará o risco de um endurecimento da regulamentação e controle de liquidez, semelhante à situação em que o ouro entrou na era de "preço livre" devido ao colapso do sistema de Bretton Woods.
No entanto, o mercado do ouro nunca foi realmente livre. Historicamente, o ouro, além de ser um ativo de refugio, também desempenhou o papel de "alavanca sombra" no sistema monetário. Existem inúmeros casos de utilização do ouro em jogos geopolíticos, como o "Escândalo do Ouro" na década de 1970, a intervenção indireta do governo Reagan nos preços de mercado através de operações de "swap de ouro" na década de 1980, e o lançamento de liquidez pelo Federal Reserve através do mercado de arrendamento de ouro na década de 2000 para manter a posição forte do dólar.
Além disso, o crédito do ouro não é inquebrável. Os dados das reservas de ouro de 8133,5 toneladas não foram auditados de forma independente durante anos, e a situação do ouro em certos cofres sempre foi uma questão "caixa-preta" muito debatida no mercado. Mais importante ainda, embora o governo dos EUA não venda ouro diretamente, pode manipular seu valor através de instrumentos financeiros derivativos, realizando operações de política monetária sombra.
Bitcoin: Uma nova ferramenta da política monetária sombra dos EUA?
Com o aumento do interesse dos EUA na posse de Bitcoin, o mercado pode entrar na fase de "Bitcoin se tornar um ativo sombra" - a oficialização do valor do Bitcoin, mas limitando seu impacto direto no sistema existente através de políticas e instrumentos financeiros.
Suponha que o governo dos Estados Unidos incorpore o Bitcoin como um ativo estratégico e comece a acumular. Embora o governo não possa controlar diretamente a oferta ou o preço do Bitcoin, ele pode realizar operações de mercado através de entidades sombra (como ETFs de Bitcoin ou fundos de investimento), influenciando indiretamente o preço do Bitcoin e o sentimento do mercado.
Essas instituições fantasma podem aproveitar a liquidez e a volatilidade do mercado de Bitcoin para acumular grandes quantidades de Bitcoin em estado de "acumulação", para liberar em momentos específicos, afetando assim a oferta e a demanda do mercado e a tendência de preços. Essa operação é semelhante ao "swap de ouro" e ao "aluguel de ouro" no mercado de ouro, não envolvendo transações reais de Bitcoin, mas alcançando seus objetivos por meio de instrumentos financeiros e estratégias de mercado.
No entanto, o Bitcoin pode não seguir completamente o exemplo do ouro, baseado principalmente nos seguintes dois pontos:
Transparência: As transações de Bitcoin podem ser rastreadas na cadeia, todas as transações são públicas e auditáveis. Qualquer pessoa pode rastrear a circulação do Bitcoin através de ferramentas de dados na cadeia. A rede Bitcoin é composta por nós independentes descentralizados, cada nó possui um livro de transações completo e valida conjuntamente as transações, nenhuma entidade ou país pode alterar ou manipular os dados das transações de Bitcoin.
Capacidade de resistência a riscos: O modelo de gestão centralizada do sistema financeiro tradicional trouxe riscos sistémicos, enquanto a característica de descentralização do Bitcoin oferece uma nova solução. Mesmo o Bitcoin armazenado em bolsas centralizadas pode ser comprovado através de métodos técnicos que demonstram a situação real do armazenamento, como o PoR (Proof of Reserves) em excesso. Isso garante que, mesmo em situações de extrema volatilidade do mercado ou perdas inesperadas de ativos, as instituições ainda tenham reservas suficientes para atender a todas as solicitações de retirada dos usuários.
Os EUA reavaliaram o ouro e criaram o "novo" dólar dessa forma, e depois usaram esses fundos para comprar Bitcoin. Essa estratégia não é apenas uma operação de moeda sombra, mas também expõe a fragilidade do sistema financeiro global. Se o Bitcoin pode realmente se tornar o "ouro digital" independente e livre nesse processo, e não apenas um apêndice do sistema financeiro dos EUA, ainda está por ser observado. No entanto, do ponto de vista técnico, tanto as transações em tempo real verificáveis na blockchain quanto o PoR de instituições centralizadas oferecem soluções completamente novas para o sistema financeiro tradicional. A proposta de trocar ouro por Bitcoin iniciou um profundo diálogo sobre o futuro do sistema financeiro.
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AirdropHarvester
· 07-28 05:35
btc bull chegou
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FloorPriceNightmare
· 07-28 05:04
BTC porque deveria substituir o ouro? É apenas conversa.
Os Estados Unidos poderão trocar ouro por Bitcoin? O BTC torna-se o pioneiro na transferência do paradigma financeiro?
Bitcoin pode se tornar o pioneiro da mudança do paradigma financeiro?
Recentemente, uma proposta controversa gerou amplas discussões: utilizar os rendimentos das reservas de ouro para comprar Bitcoin, visando aumentar as reservas nacionais de Bitcoin de forma "neutra em termos orçamentários". Esta proposta vem de altos escalões do governo dos Estados Unidos, coincidindo com o momento em que o Fundo Monetário Internacional (FMI) formalmente incluiu o Bitcoin no sistema de estatísticas econômicas globais. Com a inclusão do Bitcoin no "Manual de Balanço de Pagamentos e Posição de Investimento Internacional (BPM7)", os bancos centrais e instituições estatísticas dos países precisam registrar as transações e posições em Bitcoin nos relatórios relevantes. Isso não apenas é um reconhecimento formal da influência do Bitcoin no sistema financeiro internacional, mas também significa que ele está evoluindo de um ativo especulativo para uma ferramenta financeira mais institucionalizada.
No entanto, a proposta mais instigante é que os EUA estão a considerar trocar ouro - historicamente visto como a "moeda de refúgio definitiva" - por Bitcoin. Isso levanta uma questão fundamental: o ouro ainda é um ativo de refúgio indiscutível? Se sim, por que historicamente nenhuma empresa acumulou ouro de forma tão agressiva e a longo prazo como algumas estão fazendo no mercado de Bitcoin? À medida que os formuladores de políticas globais reavaliam o lugar deste ativo emergente no sistema financeiro, a postura dos EUA pode definir tendências. Será que o Bitcoin pode se tornar o precursor de uma mudança de paradigma financeiro?
A verdade sobre as reservas de ouro dos Estados Unidos
Os EUA possuem a maior reserva oficial de ouro do mundo, com 8133,5 toneladas, mantendo-se assim por 70 anos. No entanto, esse ouro não circula no mercado há muito tempo, sendo guardado em locais específicos. Desde o fim do sistema de Bretton Woods em 1971, as reservas de ouro dos EUA não são mais utilizadas para apoiar o dólar, mas sim como um ativo de reserva estratégica.
Assim, se os Estados Unidos quiserem utilizar o "excedente das reservas de ouro" para comprar Bitcoin, é muito provável que o façam através de instrumentos financeiros relacionados com o ouro, em vez de vender ouro físico. Historicamente, o Departamento do Tesouro dos EUA já criou liquidez em dólares ajustando o valor contábil do ouro, sem aumentar as reservas reais de ouro. Essa operação de "reavaliação" de ativos é essencialmente uma forma alternativa de monetização da dívida.
Atualmente, o Departamento do Tesouro dos EUA fixa o valor contábil do ouro em 42,22 dólares/onza, muito abaixo do preço de mercado atual. Se o Congresso aprovar o aumento do preço contábil do ouro, o valor contábil das reservas de ouro do Tesouro aumentará significativamente. Com base no novo preço, o Tesouro poderá solicitar mais certificados de ouro ao Federal Reserve, em troca de novos dólares correspondentes.
Isto significa que os Estados Unidos podem, ao ajustar o valor contábil do ouro, implementar uma "desvalorização invisível do dólar", ao mesmo tempo que criam receitas fiscais em larga escala. Esses novos fundos em dólares podem ser utilizados para comprar Bitcoin, aumentando as reservas de Bitcoin dos Estados Unidos. A reavaliação do ouro não só fornece apoio financeiro para a compra de Bitcoin, mas também pode impulsionar o aumento da demanda por Bitcoin num contexto financeiro mais amplo.
No entanto, embora essa abordagem possa superficialmente incentivar outras instituições e investidores a seguir o exemplo, atraindo mais liquidez para o mercado de Bitcoin, também pode trazer riscos. Se o mercado determinar que a perda de credibilidade do dólar é uma tendência de longo prazo, o sistema de precificação de ativos globais pode mudar, e o mecanismo de descoberta de preços do Bitcoin pode se tornar mais incerto.
A não liberdade do mercado de ouro
Se o Departamento do Tesouro dos EUA usar a reavaliação do ouro para trocar o "valor contábil" excedente por dólares para comprar Bitcoin, o mercado de Bitcoin pode experimentar um frenesi de curto prazo, mas ao mesmo tempo enfrentará o risco de um endurecimento da regulamentação e controle de liquidez, semelhante à situação em que o ouro entrou na era de "preço livre" devido ao colapso do sistema de Bretton Woods.
No entanto, o mercado do ouro nunca foi realmente livre. Historicamente, o ouro, além de ser um ativo de refugio, também desempenhou o papel de "alavanca sombra" no sistema monetário. Existem inúmeros casos de utilização do ouro em jogos geopolíticos, como o "Escândalo do Ouro" na década de 1970, a intervenção indireta do governo Reagan nos preços de mercado através de operações de "swap de ouro" na década de 1980, e o lançamento de liquidez pelo Federal Reserve através do mercado de arrendamento de ouro na década de 2000 para manter a posição forte do dólar.
Além disso, o crédito do ouro não é inquebrável. Os dados das reservas de ouro de 8133,5 toneladas não foram auditados de forma independente durante anos, e a situação do ouro em certos cofres sempre foi uma questão "caixa-preta" muito debatida no mercado. Mais importante ainda, embora o governo dos EUA não venda ouro diretamente, pode manipular seu valor através de instrumentos financeiros derivativos, realizando operações de política monetária sombra.
Bitcoin: Uma nova ferramenta da política monetária sombra dos EUA?
Com o aumento do interesse dos EUA na posse de Bitcoin, o mercado pode entrar na fase de "Bitcoin se tornar um ativo sombra" - a oficialização do valor do Bitcoin, mas limitando seu impacto direto no sistema existente através de políticas e instrumentos financeiros.
Suponha que o governo dos Estados Unidos incorpore o Bitcoin como um ativo estratégico e comece a acumular. Embora o governo não possa controlar diretamente a oferta ou o preço do Bitcoin, ele pode realizar operações de mercado através de entidades sombra (como ETFs de Bitcoin ou fundos de investimento), influenciando indiretamente o preço do Bitcoin e o sentimento do mercado.
Essas instituições fantasma podem aproveitar a liquidez e a volatilidade do mercado de Bitcoin para acumular grandes quantidades de Bitcoin em estado de "acumulação", para liberar em momentos específicos, afetando assim a oferta e a demanda do mercado e a tendência de preços. Essa operação é semelhante ao "swap de ouro" e ao "aluguel de ouro" no mercado de ouro, não envolvendo transações reais de Bitcoin, mas alcançando seus objetivos por meio de instrumentos financeiros e estratégias de mercado.
No entanto, o Bitcoin pode não seguir completamente o exemplo do ouro, baseado principalmente nos seguintes dois pontos:
Os EUA reavaliaram o ouro e criaram o "novo" dólar dessa forma, e depois usaram esses fundos para comprar Bitcoin. Essa estratégia não é apenas uma operação de moeda sombra, mas também expõe a fragilidade do sistema financeiro global. Se o Bitcoin pode realmente se tornar o "ouro digital" independente e livre nesse processo, e não apenas um apêndice do sistema financeiro dos EUA, ainda está por ser observado. No entanto, do ponto de vista técnico, tanto as transações em tempo real verificáveis na blockchain quanto o PoR de instituições centralizadas oferecem soluções completamente novas para o sistema financeiro tradicional. A proposta de trocar ouro por Bitcoin iniciou um profundo diálogo sobre o futuro do sistema financeiro.