O preço do Ethereum ultrapassa 2.827 dólares, com 1,8 bilhões de dólares em posições curtas enfrentando risco de liquidação
Em 10 de junho de 2025, o preço do Ethereum ultrapassou os 2.827 dólares, alcançando uma nova máxima em 15 semanas. Por trás desse rompimento de preço, esconde-se uma potencial tempestade de liquidação envolvendo 1,8 bilhões de dólares em posições curtas. Neste movimento de mercado que parece ser acidental, a trajetória de operações de um investidor misterioso tornou-se a chave para interpretar o sentimento do mercado.
De acordo com os dados on-chain, um endereço anônimo realizou duas operações precisas em 44 dias:
27 de abril: comprou 30.000 ETH a um preço médio de 1.830 dólares, totalizando 54.900.000 dólares;
27 de maio: vender ETH equivalente a 2.621 dólares, lucro de 23.730.000 dólares, taxa de retorno de 43%;
10 de junho: venda de 30.000 ETH por 82,76 milhões de dólares através de negociação de balcão, garantindo um lucro de 7,3 milhões de dólares, totalizando um lucro acumulado de 31 milhões de dólares.
Esta grande transação não é um caso isolado. Dados mostram que os contratos não liquidadas de futuros de Ethereum (OI) ultrapassaram pela primeira vez os 40 bilhões de dólares, indicando que a alavancagem do mercado está perto do ponto crítico. O mercado atual apresenta um equilíbrio sutil: há um risco de liquidação de posições longas de 2 bilhões de dólares em torno de 2.600 dólares, enquanto acima de 2.900 dólares espreita um risco de liquidação de posições curtas de 1,8 bilhões de dólares. Esta situação de confronto entre posições longas e curtas lembra os complexos mercados de derivativos durante a crise financeira.
Enquanto isso, o ecossistema Ethereum está passando por uma transformação estrutural. No segundo trimestre, o número de endereços ativos independentes disparou 70%, alcançando um pico de 16,4 milhões em 10 de junho. O número de endereços na rede Base, que representa 72,81% (11,29 milhões de endereços), tornou-se o motor de crescimento, superando em muito os 14,8% (2,23 milhões de endereços) da rede principal Ethereum. Esse modelo de "cadeia satélite alimentando a rede principal" contrasta fortemente com os modos de desenvolvimento do DeFi no início.
Apesar de o Ethereum ainda ocupar 61% do mercado DeFi com um TVL de 66 mil milhões de dólares, o seu modelo de receita central já apresenta preocupações.
As taxas de transação na rede caíram drasticamente: nos últimos 30 dias, apenas 43,3 milhões de dólares, uma redução de 90% em relação ao anterior;
Taxa de rendimento de staking em baixa: a taxa anualizada é de apenas 3,12%, muito abaixo de outras blockchain.
A pressão regulatória aumenta: a fiscalização do staking de ETH resulta em saídas contínuas de fundos de ETF à vista.
Esses contratempos são refletidos nos dados on-chain: a proporção de detentores de longo prazo (mais de 1 ano) caiu de 63% para 55%, enquanto o volume de vendas dos detentores de curto prazo disparou 47%. As atualizações tecnológicas não conseguiram se traduzir efetivamente em lucros para os detentores de moedas, e a prosperidade do ecossistema tornou-se, na verdade, um fator de diluição de valor.
Do ponto de vista técnico, a situação atual apresenta as seguintes características:
A banda de Bollinger diária estreitou-se para 5%, o nível mais baixo recente, indicando uma possível quebra iminente;
A MACD semanal apresenta divergência de topo, o RSI é 42, indicando falta de momentum ascendente;
2.800 dólares será o ponto de viragem entre posições longas e curtas, uma quebra pode abrir espaço para 3.200-3.500 dólares, caso contrário, poderá retrair para 2.500 dólares.
Em um nível macro, a situação geopolítica e a política monetária do Federal Reserve constituem um impacto duplo. As expectativas do mercado para 2-3 cortes de juros em 2025 já atingiram 79%; se a situação real divergir, o mercado de criptomoedas poderá ser o primeiro a sofrer. Ao mesmo tempo, análises alertam que, se o conceito de RWA (ativos do mundo real) não se concretizar no terceiro trimestre, o Ethereum poderá enfrentar uma enorme perda de valor de mercado.
Ethereum está enfrentando uma virada crítica:
Considerar ajustar o limite de staking e o mecanismo de saída através de propostas;
Explorar o modelo de distribuição de rendimentos Layer2, resolvendo a contradição de "prosperidade ecológica, baixos rendimentos na mainnet";
A direção das políticas regulatórias afetará o desempenho dos preços a curto prazo e o desenvolvimento a longo prazo.
Há análises que indicam que, após ultrapassar os 2.800 dólares, o Ethereum pode iniciar uma nova ronda de alta até 5.232 dólares. No entanto, é preciso estar atento, pois o mercado atual ainda é principalmente impulsionado por alavancagem, e o destino das posições curtas de 1,8 mil milhões de dólares será um indicador chave da direção do mercado.
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ConsensusBot
· 08-01 17:17
Negociadores em baixa já não conseguem se organizar.
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GateUser-0717ab66
· 08-01 08:13
Negociadores em baixa quando poderão recuperar perdas
Ethereum quebra 2827 dólares 18 bilhões de posições curtas podem enfrentar liquidação
O preço do Ethereum ultrapassa 2.827 dólares, com 1,8 bilhões de dólares em posições curtas enfrentando risco de liquidação
Em 10 de junho de 2025, o preço do Ethereum ultrapassou os 2.827 dólares, alcançando uma nova máxima em 15 semanas. Por trás desse rompimento de preço, esconde-se uma potencial tempestade de liquidação envolvendo 1,8 bilhões de dólares em posições curtas. Neste movimento de mercado que parece ser acidental, a trajetória de operações de um investidor misterioso tornou-se a chave para interpretar o sentimento do mercado.
De acordo com os dados on-chain, um endereço anônimo realizou duas operações precisas em 44 dias:
Esta grande transação não é um caso isolado. Dados mostram que os contratos não liquidadas de futuros de Ethereum (OI) ultrapassaram pela primeira vez os 40 bilhões de dólares, indicando que a alavancagem do mercado está perto do ponto crítico. O mercado atual apresenta um equilíbrio sutil: há um risco de liquidação de posições longas de 2 bilhões de dólares em torno de 2.600 dólares, enquanto acima de 2.900 dólares espreita um risco de liquidação de posições curtas de 1,8 bilhões de dólares. Esta situação de confronto entre posições longas e curtas lembra os complexos mercados de derivativos durante a crise financeira.
Enquanto isso, o ecossistema Ethereum está passando por uma transformação estrutural. No segundo trimestre, o número de endereços ativos independentes disparou 70%, alcançando um pico de 16,4 milhões em 10 de junho. O número de endereços na rede Base, que representa 72,81% (11,29 milhões de endereços), tornou-se o motor de crescimento, superando em muito os 14,8% (2,23 milhões de endereços) da rede principal Ethereum. Esse modelo de "cadeia satélite alimentando a rede principal" contrasta fortemente com os modos de desenvolvimento do DeFi no início.
Apesar de o Ethereum ainda ocupar 61% do mercado DeFi com um TVL de 66 mil milhões de dólares, o seu modelo de receita central já apresenta preocupações.
Esses contratempos são refletidos nos dados on-chain: a proporção de detentores de longo prazo (mais de 1 ano) caiu de 63% para 55%, enquanto o volume de vendas dos detentores de curto prazo disparou 47%. As atualizações tecnológicas não conseguiram se traduzir efetivamente em lucros para os detentores de moedas, e a prosperidade do ecossistema tornou-se, na verdade, um fator de diluição de valor.
Do ponto de vista técnico, a situação atual apresenta as seguintes características:
Em um nível macro, a situação geopolítica e a política monetária do Federal Reserve constituem um impacto duplo. As expectativas do mercado para 2-3 cortes de juros em 2025 já atingiram 79%; se a situação real divergir, o mercado de criptomoedas poderá ser o primeiro a sofrer. Ao mesmo tempo, análises alertam que, se o conceito de RWA (ativos do mundo real) não se concretizar no terceiro trimestre, o Ethereum poderá enfrentar uma enorme perda de valor de mercado.
Ethereum está enfrentando uma virada crítica:
Há análises que indicam que, após ultrapassar os 2.800 dólares, o Ethereum pode iniciar uma nova ronda de alta até 5.232 dólares. No entanto, é preciso estar atento, pois o mercado atual ainda é principalmente impulsionado por alavancagem, e o destino das posições curtas de 1,8 mil milhões de dólares será um indicador chave da direção do mercado.