Análise do desenvolvimento do ecossistema Sui e da liberação de Token
A rede pública Sui já está em operação há mais de 40 dias desde seu lançamento. Como um dos projetos representativos da rede Move, Sui representa um caminho de desenvolvimento diferente do L2 do Ethereum. Desde seu lançamento, o projeto tem gerado controvérsias, especialmente em relação ao método de emissão de Token e ao modelo de liberação. Há opiniões que acreditam que pode repetir o destino do ICP, enquanto outros o comparam com as novas redes públicas emergentes de 2021.
Então, como está o estado atual do desenvolvimento do ecossistema Sui? Como estão as situações recentes de liberação e demanda de tokens?
Um, Análise de Dados On-Chain
1. Valor total de bloqueio ( TVL )
Até 13 de junho, o TVL da Sui era de 15,22 milhões de dólares, dos quais mais de 60% eram da DEX Cetus. Entre todas as blockchains e redes de segunda camada, o TVL da Sui ocupa a 54ª posição. O pico do TVL já atingiu 36,01 milhões de dólares, mas atualmente caiu mais de 50%.
Em comparação, o outro projeto representativo do sistema Move, Aptos, tem um TVL atual de 42,11 milhões de dólares, um histórico máximo de cerca de 65 milhões de dólares e ocupa a 34ª posição no ranking de TVL.
2. Volume de negociação
O volume diário de transações no DEX da Sui atingiu o valor máximo em 10 de maio, ultrapassando 19 milhões de dólares, e desde então tem mostrado uma tendência de queda. Desde junho, o volume diário de transações tem variado entre 3 milhões e 6 milhões de dólares, com uma atividade de negociação relativamente baixa.
3. Atividade da rede
Desde o seu lançamento, o número total de transações do Sui é de 16.530.000, com um TPS médio de 3, um total de 850.000 endereços ativos e 104 nós ativos. O TPS máximo de 26 ocorreu a 12 de maio, no dia do IDO do Turbos.
Em comparação com o L2 do Ethereum, o TPS real do Sui ainda está em níveis bastante baixos.
O valor máximo de endereços ativos diários ocorreu em 20 de maio, atingindo 130.000, principalmente devido à abertura da função de pool sem permissão da Cetus em 19 de maio, e ao airdrop em toda a rede de projetos meme. Normalmente, o número de endereços ativos diários em dias normais é inferior a 10.000.
4. Ponte entre cadeias
Atualmente, existem 3 pontes cross-chain que suportam a rede Sui: Wormhole, kriya.finance e WELLDONE. No entanto, devido à falta de painéis de dados relevantes, o valor exato das transações cross-chain não pode ser conhecido.
II. Visão Geral do Projeto Ecológico
Até 14 de junho, o site oficial da Sui, sui.directory, lista 66 projetos, muitos dos quais foram auto-declarados, e alguns ainda não estão oficialmente lançados.
Os projetos que já estão em operação e emitiram tokens apresentam um desempenho geralmente insatisfatório. Ambos os projetos, que são as principais DEX, já quebraram, e a plataforma social SUIA viu uma queda de quase 81,82%. O Suipad teve um desempenho relativamente melhor, principalmente devido ao preço mais baixo durante o IDO.
Devido ao número limitado de usuários e ao tamanho dos fundos da Sui, alguns projetos como Abyss World escolheram realizar o IDO na rede Polygon.
Três, Análise da Liberação e Demanda de Tokens
A quantidade total de Tokens Sui é de 10 bilhões, com um volume inicial em circulação de 528 milhões, representando 5,28%.
De maio a outubro de 2023, a Sui tem duas categorias de liberação: liberação de tokens de IEO e liberação de incentivos de nós de staking. A IEO libera cerca de 34,61 milhões de tokens por mês, enquanto os incentivos de staking liberam 33,3 milhões de tokens por mês nos primeiros três meses e 30 milhões de tokens por mês do quarto ao sexto mês.
Cálculo geral, nos primeiros três meses serão liberados 67,94 milhões de Tokens por mês (representando 0,67% do total), e do 4º ao 6º mês serão liberados 64,61 milhões de Tokens por mês (representando 0,64% do total).
Em novembro de 2023, haverá um grande desbloqueio, com mais de 1 bilhão de tokens desbloqueados no dia, o que fará com que a quantidade de tokens em circulação dobre.
Do lado da demanda, de acordo com dados on-chain e análise de projetos ecológicos, as transações estão fracas, com poucos usuários, e a demanda por SUI Token não é evidente a curto prazo.
Quatro, comparação com o modelo de liberação de Token Aptos
Aptos Token total de suprimento (excluindo incentivos de staking) é de 1 bilhão de moedas, com uma circulação inicial de 130 milhões de moedas, representando 13%. No primeiro ano após o lançamento, serão liberados 4,54 milhões de moedas por mês (representando 0,45% do total). A partir do segundo ano, a quantidade liberada mensalmente aumentará significativamente.
Aptos tem incentivos adicionais para a estaca de nós, atualmente cerca de 4,9 milhões de Tokens são liberados por mês (representando 0,49% do total).
Em comparação com a Aptos, a Sui tem um volume de circulação inicial mais baixo e uma quantidade de desbloqueio mensal mais alta nos primeiros 6 meses. A Sui realiza a primeira liberação em grande escala 6 meses após o lançamento, utilizando um método de liberação única; a Aptos, 12 meses após o lançamento, utiliza um método de liberação em lotes mensais.
De um modo geral, a Sui enfrenta uma pressão de fornecimento de Token maior no primeiro ano do que a Aptos, cujo grande fornecimento chega no segundo ano.
Cinco, Conclusão
Sui está atualmente na fase de arranque a frio, com poucos usuários e volume de transações, necessitando de atividades contínuas e construção para atrair usuários e fluxo de capital.
Atualmente, a equipe da Sui está mais focada na construção do lado técnico, incluindo a realização de hackathons e eventos para desenvolvedores, e ainda não lançou medidas de incentivo para os usuários.
Em um ambiente de mercado em baixa, os fundos e os usuários tendem a ser mais conservadores. Ao mesmo tempo, a rede de segunda camada do Ethereum continua a se desenvolver, tornando-se mais atraente para os usuários existentes. Esses fatores aumentam a dificuldade do Sui em atrair fundos e usuários.
Do ponto de vista do modelo econômico do Token, em comparação com a Aptos, a pressão de liberação do Token Sui está concentrada no primeiro ano. Em caso de demanda insuficiente, um fornecimento tão grande de Tokens coloca o Token SUI sob uma pressão significativa de venda.
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Análise do estado atual do ecossistema da blockchain Sui e da liberação de Tokens: arranque a frio VS pressão de venda
Análise do desenvolvimento do ecossistema Sui e da liberação de Token
A rede pública Sui já está em operação há mais de 40 dias desde seu lançamento. Como um dos projetos representativos da rede Move, Sui representa um caminho de desenvolvimento diferente do L2 do Ethereum. Desde seu lançamento, o projeto tem gerado controvérsias, especialmente em relação ao método de emissão de Token e ao modelo de liberação. Há opiniões que acreditam que pode repetir o destino do ICP, enquanto outros o comparam com as novas redes públicas emergentes de 2021.
Então, como está o estado atual do desenvolvimento do ecossistema Sui? Como estão as situações recentes de liberação e demanda de tokens?
Um, Análise de Dados On-Chain
1. Valor total de bloqueio ( TVL )
Até 13 de junho, o TVL da Sui era de 15,22 milhões de dólares, dos quais mais de 60% eram da DEX Cetus. Entre todas as blockchains e redes de segunda camada, o TVL da Sui ocupa a 54ª posição. O pico do TVL já atingiu 36,01 milhões de dólares, mas atualmente caiu mais de 50%.
Em comparação, o outro projeto representativo do sistema Move, Aptos, tem um TVL atual de 42,11 milhões de dólares, um histórico máximo de cerca de 65 milhões de dólares e ocupa a 34ª posição no ranking de TVL.
2. Volume de negociação
O volume diário de transações no DEX da Sui atingiu o valor máximo em 10 de maio, ultrapassando 19 milhões de dólares, e desde então tem mostrado uma tendência de queda. Desde junho, o volume diário de transações tem variado entre 3 milhões e 6 milhões de dólares, com uma atividade de negociação relativamente baixa.
3. Atividade da rede
Desde o seu lançamento, o número total de transações do Sui é de 16.530.000, com um TPS médio de 3, um total de 850.000 endereços ativos e 104 nós ativos. O TPS máximo de 26 ocorreu a 12 de maio, no dia do IDO do Turbos.
Em comparação com o L2 do Ethereum, o TPS real do Sui ainda está em níveis bastante baixos.
O valor máximo de endereços ativos diários ocorreu em 20 de maio, atingindo 130.000, principalmente devido à abertura da função de pool sem permissão da Cetus em 19 de maio, e ao airdrop em toda a rede de projetos meme. Normalmente, o número de endereços ativos diários em dias normais é inferior a 10.000.
4. Ponte entre cadeias
Atualmente, existem 3 pontes cross-chain que suportam a rede Sui: Wormhole, kriya.finance e WELLDONE. No entanto, devido à falta de painéis de dados relevantes, o valor exato das transações cross-chain não pode ser conhecido.
II. Visão Geral do Projeto Ecológico
Até 14 de junho, o site oficial da Sui, sui.directory, lista 66 projetos, muitos dos quais foram auto-declarados, e alguns ainda não estão oficialmente lançados.
Os projetos que já estão em operação e emitiram tokens apresentam um desempenho geralmente insatisfatório. Ambos os projetos, que são as principais DEX, já quebraram, e a plataforma social SUIA viu uma queda de quase 81,82%. O Suipad teve um desempenho relativamente melhor, principalmente devido ao preço mais baixo durante o IDO.
Devido ao número limitado de usuários e ao tamanho dos fundos da Sui, alguns projetos como Abyss World escolheram realizar o IDO na rede Polygon.
Três, Análise da Liberação e Demanda de Tokens
A quantidade total de Tokens Sui é de 10 bilhões, com um volume inicial em circulação de 528 milhões, representando 5,28%.
De maio a outubro de 2023, a Sui tem duas categorias de liberação: liberação de tokens de IEO e liberação de incentivos de nós de staking. A IEO libera cerca de 34,61 milhões de tokens por mês, enquanto os incentivos de staking liberam 33,3 milhões de tokens por mês nos primeiros três meses e 30 milhões de tokens por mês do quarto ao sexto mês.
Cálculo geral, nos primeiros três meses serão liberados 67,94 milhões de Tokens por mês (representando 0,67% do total), e do 4º ao 6º mês serão liberados 64,61 milhões de Tokens por mês (representando 0,64% do total).
Em novembro de 2023, haverá um grande desbloqueio, com mais de 1 bilhão de tokens desbloqueados no dia, o que fará com que a quantidade de tokens em circulação dobre.
Do lado da demanda, de acordo com dados on-chain e análise de projetos ecológicos, as transações estão fracas, com poucos usuários, e a demanda por SUI Token não é evidente a curto prazo.
Quatro, comparação com o modelo de liberação de Token Aptos
Aptos Token total de suprimento (excluindo incentivos de staking) é de 1 bilhão de moedas, com uma circulação inicial de 130 milhões de moedas, representando 13%. No primeiro ano após o lançamento, serão liberados 4,54 milhões de moedas por mês (representando 0,45% do total). A partir do segundo ano, a quantidade liberada mensalmente aumentará significativamente.
Aptos tem incentivos adicionais para a estaca de nós, atualmente cerca de 4,9 milhões de Tokens são liberados por mês (representando 0,49% do total).
Em comparação com a Aptos, a Sui tem um volume de circulação inicial mais baixo e uma quantidade de desbloqueio mensal mais alta nos primeiros 6 meses. A Sui realiza a primeira liberação em grande escala 6 meses após o lançamento, utilizando um método de liberação única; a Aptos, 12 meses após o lançamento, utiliza um método de liberação em lotes mensais.
De um modo geral, a Sui enfrenta uma pressão de fornecimento de Token maior no primeiro ano do que a Aptos, cujo grande fornecimento chega no segundo ano.
Cinco, Conclusão
Sui está atualmente na fase de arranque a frio, com poucos usuários e volume de transações, necessitando de atividades contínuas e construção para atrair usuários e fluxo de capital.
Atualmente, a equipe da Sui está mais focada na construção do lado técnico, incluindo a realização de hackathons e eventos para desenvolvedores, e ainda não lançou medidas de incentivo para os usuários.
Em um ambiente de mercado em baixa, os fundos e os usuários tendem a ser mais conservadores. Ao mesmo tempo, a rede de segunda camada do Ethereum continua a se desenvolver, tornando-se mais atraente para os usuários existentes. Esses fatores aumentam a dificuldade do Sui em atrair fundos e usuários.
Do ponto de vista do modelo econômico do Token, em comparação com a Aptos, a pressão de liberação do Token Sui está concentrada no primeiro ano. Em caso de demanda insuficiente, um fornecimento tão grande de Tokens coloca o Token SUI sob uma pressão significativa de venda.