Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Moedas Estáveis: Moedas Estáveis em Dólares Dominam o Mercado, USDC Tem Potencial para Superar USDT até 2030
2025 será um ano chave na evolução das moedas estáveis. Neste ano, as moedas estáveis estabeleceram novos recordes em termos de tamanho de mercado e atividade de negociação, enquanto as políticas regulatórias e o interesse do capital também aumentaram significativamente. Como uma classe de ativos que serve como um "porto seguro" dentro do mercado cripto, as moedas estáveis estão gradualmente se expandindo para áreas de pagamentos globais, comércio transfronteiriço, infraestrutura DeFi e até mesmo crédito soberano.
Um relatório recente sobre o desenvolvimento da indústria de moedas estáveis a nível global aponta que as moedas estáveis se tornaram uma das infraestruturas mais críticas que conectam as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas, e estão a mudar o panorama do funcionamento financeiro global. O relatório analisa de forma abrangente a indústria de moedas estáveis sob seis dimensões: trajetória de desenvolvimento, estrutura de mercado, cenários de aplicação, regulamentação global, potencial de desenvolvimento e riscos potenciais.
Moeda estável em dólar domina
O relatório mostra que, no mercado global de moeda estável, a moeda estável em USD detém uma vantagem absoluta, com uma emissão de 256,4 bilhões de USD. As moedas estáveis em outras moedas fiduciárias ainda estão em fase inicial, com a moeda estável em EUR em segundo lugar, com um tamanho de apenas 4,9 milhões de USD. Outras moedas estáveis como o iene, a libra esterlina, o won sul-coreano e a lira têm tamanhos que variam de centenas de milhares a milhões de USD, mostrando que as moedas estáveis em moedas fiduciárias não USD ainda têm muito espaço para crescer.
Até julho de 2025, o valor total de mercado das moedas estáveis em todo o mundo ultrapassará 250 mil milhões de dólares, apresentando um crescimento significativo em relação ao início do ano. Dentre elas, o valor de mercado das duas principais moedas estáveis, USDT e USDC, representa 86,5% do mercado, formando uma estrutura de duopólio no setor de moedas estáveis. Vale ressaltar que o USDC apresenta um crescimento notável em 2025, atingindo 40,9%; com essa taxa de crescimento, é provável que o USDC supere o USDT por volta de 2030.
O valor total das transferências anuais em cadeia de moedas estáveis atingiu 36,3 trilhões de dólares, superando o volume total de transações anuais da Visa e Mastercard, tornando-se a nova base da rede de pagamentos global. Atualmente, o número de endereços ativos mensais de moedas estáveis no mundo já ultrapassou 30 milhões, com o total de endereços detentores em cadeia superando 168 milhões. A proporção de transações lideradas por usuários reais aumentou de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, com a estrutura de usuários a transitar gradualmente de robôs de arbitragem para empresas e investidores individuais.
As principais instituições estão ativamente a investir em moeda estável
A moeda estável está passando de "âncora de proteção de transações" para "ativo de mercado financeiro digital mainstream". Recentemente, várias grandes empresas de tecnologia e instituições financeiras intensificaram seus investimentos em moedas estáveis:
Um emissor de moeda estável conseguiu listar-se na bolsa de valores dos EUA, com um valor de mercado que chegou a quase 100 bilhões de renminbi, tornando-se a primeira "empresa financeira quase sistêmica" do setor.
Empresas de pagamento conhecidas lançaram a sua própria moeda estável e foram lançadas em uma blockchain de alto desempenho; outro gigante de pagamentos introduziu USDC na liquidação B2B.
Grandes plataformas de comércio eletrônico e empresas de tecnologia financeira estão a entrar no mercado de moeda estável de Hong Kong, com cenários de aplicação que incluem pagamentos transfronteiriços, transações de investimento e liquidações de consumo.
Gigantes do varejo estão impulsionando o uso de moeda estável diretamente em pagamentos online através de parcerias com exchanges de criptomoedas.
Novas blockchains como Base e Solana atraem um grande número de implantações de moeda estável devido às suas baixas taxas e alta escalabilidade, com o valor de mercado das moedas estáveis em Solana crescendo mais de 600% ao longo do ano.
Desafios de desenvolvimento e perspectivas regulatórias
Apesar do crescimento robusto do mercado de moeda estável, ainda enfrenta diversos desafios estruturais. Primeiro, a questão da "escala de uso real"; a maior parte das transferências de moeda estável ainda é composta por transferências internas de robôs e exchanges, enquanto a verdadeira escala de uso dos usuários finais ainda precisa ser melhor explorada. Em segundo lugar, a questão do "mecanismo de ancoragem e transparência"; as principais moedas estáveis ainda apresentam controvérsias em relação à transparência de auditoria e à estrutura de ativos de reserva.
Em termos de regulamentação, as políticas dos países ainda apresentam diferenças. A Lei GENIUS dos Estados Unidos já deixou claro que as moedas estáveis não são consideradas valores mobiliários, proíbe as moedas estáveis algorítmicas e exige que as reservas sejam 100% em ativos de alta liquidez. Se esta legislação entrar em vigor, terá um profundo impacto na lógica operacional das moedas estáveis tradicionais e na estrutura de conformidade global.
Perspectivas Futuras
O relatório aponta que as moedas estáveis que não são em dólares ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento, com um grande espaço para expansão no futuro. Com as políticas regulatórias se tornando gradualmente mais claras, e a participação ativa das instituições financeiras tradicionais, espera-se que as moedas estáveis desempenhem um papel maior nas redes de pagamento globais, no poder de compra de títulos do Tesouro dos EUA e nas relações concorrenciais e colaborativas com as CBDCs. No entanto, riscos de desanexação, transparência de auditoria, ataques sistêmicos e regulamentação contra lavagem de dinheiro ainda precisam ser monitorados de perto.
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NFTRegretful
· 22h atrás
Quando vai haver outra queda? Vamos lá!
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SighingCashier
· 22h atrás
Cinco anos depois? Quem ainda vai trocar usdt nessa altura?
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0xInsomnia
· 22h atrás
Então, em apenas 5 anos você quer derrubar o USDT? Tudo bem se for algo grande.
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PuzzledScholar
· 23h atrás
Cinco anos? Pode ser que já haja uma reversão no próximo ano.
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HodlTheDoor
· 23h atrás
USDT é sempre um deus
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ChainDetective
· 23h atrás
USDC não serve para nada, mas os sonhos são grandes.
Relatório de moeda estável de 2025: USDC pode superar USDT em 2030, moeda estável em dólares domina o mercado.
Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Moedas Estáveis: Moedas Estáveis em Dólares Dominam o Mercado, USDC Tem Potencial para Superar USDT até 2030
2025 será um ano chave na evolução das moedas estáveis. Neste ano, as moedas estáveis estabeleceram novos recordes em termos de tamanho de mercado e atividade de negociação, enquanto as políticas regulatórias e o interesse do capital também aumentaram significativamente. Como uma classe de ativos que serve como um "porto seguro" dentro do mercado cripto, as moedas estáveis estão gradualmente se expandindo para áreas de pagamentos globais, comércio transfronteiriço, infraestrutura DeFi e até mesmo crédito soberano.
Um relatório recente sobre o desenvolvimento da indústria de moedas estáveis a nível global aponta que as moedas estáveis se tornaram uma das infraestruturas mais críticas que conectam as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas, e estão a mudar o panorama do funcionamento financeiro global. O relatório analisa de forma abrangente a indústria de moedas estáveis sob seis dimensões: trajetória de desenvolvimento, estrutura de mercado, cenários de aplicação, regulamentação global, potencial de desenvolvimento e riscos potenciais.
Moeda estável em dólar domina
O relatório mostra que, no mercado global de moeda estável, a moeda estável em USD detém uma vantagem absoluta, com uma emissão de 256,4 bilhões de USD. As moedas estáveis em outras moedas fiduciárias ainda estão em fase inicial, com a moeda estável em EUR em segundo lugar, com um tamanho de apenas 4,9 milhões de USD. Outras moedas estáveis como o iene, a libra esterlina, o won sul-coreano e a lira têm tamanhos que variam de centenas de milhares a milhões de USD, mostrando que as moedas estáveis em moedas fiduciárias não USD ainda têm muito espaço para crescer.
Até julho de 2025, o valor total de mercado das moedas estáveis em todo o mundo ultrapassará 250 mil milhões de dólares, apresentando um crescimento significativo em relação ao início do ano. Dentre elas, o valor de mercado das duas principais moedas estáveis, USDT e USDC, representa 86,5% do mercado, formando uma estrutura de duopólio no setor de moedas estáveis. Vale ressaltar que o USDC apresenta um crescimento notável em 2025, atingindo 40,9%; com essa taxa de crescimento, é provável que o USDC supere o USDT por volta de 2030.
O valor total das transferências anuais em cadeia de moedas estáveis atingiu 36,3 trilhões de dólares, superando o volume total de transações anuais da Visa e Mastercard, tornando-se a nova base da rede de pagamentos global. Atualmente, o número de endereços ativos mensais de moedas estáveis no mundo já ultrapassou 30 milhões, com o total de endereços detentores em cadeia superando 168 milhões. A proporção de transações lideradas por usuários reais aumentou de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, com a estrutura de usuários a transitar gradualmente de robôs de arbitragem para empresas e investidores individuais.
As principais instituições estão ativamente a investir em moeda estável
A moeda estável está passando de "âncora de proteção de transações" para "ativo de mercado financeiro digital mainstream". Recentemente, várias grandes empresas de tecnologia e instituições financeiras intensificaram seus investimentos em moedas estáveis:
Um emissor de moeda estável conseguiu listar-se na bolsa de valores dos EUA, com um valor de mercado que chegou a quase 100 bilhões de renminbi, tornando-se a primeira "empresa financeira quase sistêmica" do setor.
Empresas de pagamento conhecidas lançaram a sua própria moeda estável e foram lançadas em uma blockchain de alto desempenho; outro gigante de pagamentos introduziu USDC na liquidação B2B.
Grandes plataformas de comércio eletrônico e empresas de tecnologia financeira estão a entrar no mercado de moeda estável de Hong Kong, com cenários de aplicação que incluem pagamentos transfronteiriços, transações de investimento e liquidações de consumo.
Gigantes do varejo estão impulsionando o uso de moeda estável diretamente em pagamentos online através de parcerias com exchanges de criptomoedas.
Novas blockchains como Base e Solana atraem um grande número de implantações de moeda estável devido às suas baixas taxas e alta escalabilidade, com o valor de mercado das moedas estáveis em Solana crescendo mais de 600% ao longo do ano.
Desafios de desenvolvimento e perspectivas regulatórias
Apesar do crescimento robusto do mercado de moeda estável, ainda enfrenta diversos desafios estruturais. Primeiro, a questão da "escala de uso real"; a maior parte das transferências de moeda estável ainda é composta por transferências internas de robôs e exchanges, enquanto a verdadeira escala de uso dos usuários finais ainda precisa ser melhor explorada. Em segundo lugar, a questão do "mecanismo de ancoragem e transparência"; as principais moedas estáveis ainda apresentam controvérsias em relação à transparência de auditoria e à estrutura de ativos de reserva.
Em termos de regulamentação, as políticas dos países ainda apresentam diferenças. A Lei GENIUS dos Estados Unidos já deixou claro que as moedas estáveis não são consideradas valores mobiliários, proíbe as moedas estáveis algorítmicas e exige que as reservas sejam 100% em ativos de alta liquidez. Se esta legislação entrar em vigor, terá um profundo impacto na lógica operacional das moedas estáveis tradicionais e na estrutura de conformidade global.
Perspectivas Futuras
O relatório aponta que as moedas estáveis que não são em dólares ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento, com um grande espaço para expansão no futuro. Com as políticas regulatórias se tornando gradualmente mais claras, e a participação ativa das instituições financeiras tradicionais, espera-se que as moedas estáveis desempenhem um papel maior nas redes de pagamento globais, no poder de compra de títulos do Tesouro dos EUA e nas relações concorrenciais e colaborativas com as CBDCs. No entanto, riscos de desanexação, transparência de auditoria, ataques sistêmicos e regulamentação contra lavagem de dinheiro ainda precisam ser monitorados de perto.