Quatro Direções para Investir em Web3

Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado grandes oscilações, levando a uma reflexão profunda sobre as estratégias de investimento no setor. Há quem acredite que investir no mercado primário se tornou difícil para obter lucros, resultando em perdas para a maioria dos fundos de capital de risco. Neste contexto, algumas instituições de investimento começaram a ajustar suas estratégias, voltando-se para a incubação estratégica e a alocação no mercado secundário. Essa mudança levanta uma questão importante: como os novos investidores devem escolher o caminho de participação adequado?

Este artigo irá sistematicamente organizar as principais formas de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3, fornecendo aos investidores uma referência abrangente.

Caminho do Mercado Primário

O investimento no mercado primário é principalmente realizado através de fundos de criptomoedas que participam das primeiras rodadas de financiamento de projetos Web3. A equipe de gestão do fundo é responsável pela seleção de projetos e pela formulação de estratégias de pesquisa e investimento, enquanto os investidores atuam como sócios limitados, contribuindo com capital e compartilhando os lucros globais.

Características:

• Necessidade de fundos: geralmente, o limite mínimo de investimento é elevado, adequado para investidores de grande escala.
• Período de saída: médio a longo prazo, média de 1-3 anos, dependendo da saída no mercado secundário após o lançamento do token do projeto.
• Proatividade da estratégia: extremamente baixa para os investidores, totalmente dependente da equipe do fundo
• Modelo de rendimento: alto risco, alta recompensa, mas pode enfrentar grandes recuos durante um mercado em baixa.

Público-alvo:

Investidores de alto valor líquido que buscam altos retornos em projetos iniciais e que podem aceitar o bloqueio de fundos a longo prazo, especialmente aqueles que não possuem a capacidade de pesquisa e análise de projetos diretamente.

Caminho do mercado secundário

O investimento no mercado secundário envolve a compra e venda de tokens listados através de mercados de negociação pública, incluindo operações de market making, hedge e arbitragem. Esta é a forma de investimento mais flexível e com maior grau de mercado no mercado de criptomoedas.

Características:

• Necessidade de capital: extremamente flexível, mas requer estratégias maduras e um sistema de controle de riscos
• Período de saída: os ativos podem ser negociados a qualquer momento, com total liquidez
• Proatividade da estratégia: muito alta, necessária para construir e ajustar ativamente a combinação de estratégias.
• Modelo de rendimento: principalmente proveniente de arbitragem de volatilidade e captura de tendências de mercado, com flutuações de rendimento bastante elevadas.

Público-alvo:

Investidores profissionais com capacidade de design estratégico e monitoramento de mercado, ou indivíduos de alta renda que participam indiretamente através de produtos de estratégias quantitativas.

Caminho de Incubação

Investimentos de incubação focam na combinação de colaboração estratégica e injeção de capital. Os investidores não apenas fornecem fundos, mas também participam profundamente nas etapas cruciais do projeto, ajudando o projeto a passar de 0 a 1.

Características:

• Necessidade de financiamento: relativamente flexível, mas é necessário fornecer recursos não financeiros
• Período de saída: médio, geralmente de 6 meses a 2 anos
• Proatividade na estratégia: muito alta, requer participação profunda na operação do projeto
• Modelo de rendimento: vem de uma grande quantidade de tokens ou ações adquiridas precocemente, com risco e retorno elevados.

Público-alvo:

Investidores com recursos industriais, capacidade de produtos e canais de mercado, dispostos a participar profundamente na incubação de projetos com capital industrial.

Caminhos de Investimento Estruturados

O investimento estruturado realiza a alocação de ativos criptográficos, execução de estratégias e gestão de riscos através de plataformas de gestão de ativos ou estruturas de fundos profissionais.

Características:

• Necessidade de capital: média a alta, normalmente com um limite de investimento inicial elevado
• Período de saída: médio a curto prazo, com alguma flexibilidade
• Proatividade da estratégia: baixa a média, principalmente dependente de uma equipe de gestão profissional
• Modelo de rendimento: proveniente da configuração de estratégias diversificadas, com foco na gestão de risco e na otimização da carteira

Público-alvo:

Investidores de alto patrimônio líquido que desejam delegar a gestão de ativos a uma equipe profissional, otimizar o retorno de risco, focar na conformidade e nos retornos estáveis a longo prazo.

Conclusão

O ecossistema de investimento em Web3 está a evoluir para direções mais flexíveis e diversificadas. A escolha dos caminhos de investimento deve basear-se na estrutura de recursos individuais, na tolerância ao risco e nos objetivos esperados. À medida que o mercado continua a evoluir, as estratégias de investimento também precisam de ser ajustadas para se adaptar às mudanças e desenvolvimentos da indústria.