Primeiro projeto de lei sobre moeda estável nos EUA: um novo marco na regulamentação da encriptação
Os EUA aprovaram a primeira legislação específica de regulamentação para moedas encriptadas, o que representa um marco para o maior mercado financeiro do mundo. No entanto, isso é apenas o início do processo de regulamentação, e uma estrutura regulatória mais complexa ainda está em desenvolvimento.
Novas regras permitirão o uso de ETH ou Bitcoin para consumo diário e espera-se que sejam incluídas no âmbito dos investimentos em contas de pensão e 401k. A aprovação da lei foi beneficiada pela mediação de altos funcionários, mas a reação do mercado foi inesperada. Apesar de uma série de boas notícias, o preço do Bitcoin não apresentou um aumento significativo, mostrando um forte ambiente de especulação no mercado.
No entanto, a melhoria da estrutura do mercado e do quadro regulatório é a verdadeira mudança fundamental. Vários grandes bancos afirmaram que lançarão a sua própria moeda estável ou depósitos tokenizados, mostrando que o processo de transformação pode acelerar além das expectativas. Esses bancos já formaram grandes equipas de ativos digitais e investiram grandes quantias em anos de pesquisa e desenvolvimento.
A encriptação moeda e a tecnologia financeira estão se fundindo profundamente, reestruturando a infraestrutura financeira. O sistema de pagamento tradicional também enfrentará uma transformação estrutural, e a importância dos gigantes dos pagamentos pode diminuir significativamente na próxima década. No entanto, as vantagens que eles acumularam em atendimento ao cliente, resolução de disputas e gestão de comerciantes não podem ser ignoradas.
Nos próximos três anos, podem surgir moedas estáveis segmentadas para diferentes cenários. Instituições financeiras tradicionais, bancos de infraestrutura e fundos de mercado monetário tokenizados devem se tornar os principais beneficiários. O setor DeFi também se beneficiará, com uma grande quantidade de fundos podendo ser injetada em vários protocolos DeFi.
Em comparação, os bancos regionais podem se tornar os maiores perdedores, com sua tendência de declínio a longo prazo podendo se acelerar. O modelo de negócios tradicional dos bancos de investimento também será impactado pela tokenização de ativos. Os fornecedores de infraestrutura que oferecem soluções tecnológicas para plataformas de negociação podem ter mais vantagens do que os emissores.
A grande alta do ETH: transformação fundamental e políticas favoráveis
A taxa de câmbio ETH/BTC quase duplicou em dois meses, refletindo uma mudança significativa nas expectativas do mercado. As grandes compras por parte de instituições de custódia de ativos digitais tornaram-se o principal motor, sendo que a lógica central é a crença de que o Ethereum se tornará a camada de infraestrutura do ecossistema de moedas estáveis.
O Ethereum está passando por várias mudanças importantes: primeiro, há uma inovação na cultura organizacional, com melhorias nas questões de eficiência; em segundo lugar, o ambiente regulatório está melhorando, proporcionando certeza para o setor; além disso, a capacidade de captura de valor como infraestrutura subjacente também está aumentando. Essas mudanças constituem uma melhoria substancial nos fundamentos.
No entanto, ainda existem lacunas de compreensão no campo da encriptação. Quando as políticas se concretizam e se tornam notícias, os novos investidores começam a prestar atenção, e o mercado ainda não está plenamente precificado. As políticas de moeda estável estão trazendo mudanças estruturais, beneficiando significativamente o Ethereum.
O mecanismo de funcionamento do mercado apresenta uma contradição: quanto mais descentralizado é um sistema, mais liderança de mercado centralizada é necessária. O volume de mercado insuficiente que o Ethereum enfrenta está relacionado com a sua imagem pública relativamente discreta.
Para os investidores, a questão central é como definir os "outros" no mercado de encriptação. Atualmente, o capital nativo de encriptação já está amplamente posicionado, embora o capital financeiro tradicional tenha entrado lentamente, já existem sinais. A verdadeira onda de alocação ainda precisará esperar.
Aumento das empresas de gestão de ativos digitais: oportunidades e desafios coexistem
As empresas de gestão de ativos digitais estão a surgir em grande número, e este setor está a crescer de forma exponencial. Embora a indústria passe por um processo de seleção natural, continua a atrair investimentos. Assistir ao nascimento de uma nova categoria de empresas é uma oportunidade de investimento rara.
A chave para um investimento de qualidade está em: 1) um modelo de negócio sustentável; 2) um valor de mercado suficientemente grande; 3) um reconhecimento no mercado mainstream; 4) uma proposta de valor clara; 5) uma excelente capacidade de execução. A equipe precisa ter tanto habilidades de marketing nativas em encriptação quanto a capacidade de usar ferramentas financeiras tradicionais.
No entanto, o mercado já apresenta sinais de fraqueza. As características sazonais da encriptação são proeminentes, estando prestes a entrar em um ciclo de fraqueza tradicional. Os preços dos ativos digitais dependem mais da dinâmica do mercado do que de indicadores fundamentais, e o atual mecanismo de "auto-reforço da tendência de alta" está a enfraquecer.
Recentemente, várias gigantes da encriptação submeteram pedidos de IPO, o mercado continua a ter entusiasmo por investimentos, mas o sistema de avaliação está claramente dividido. Alguns projetos privados têm uma avaliação que é apenas 35% da dos colegas listados, enquanto certas empresas listadas têm um rácio preço-lucro de até 60 vezes. Espera-se que no quarto trimestre surjam mais casos de IPO.
O capital de mercado apresenta uma polarização. As rodadas pré-IPO são mais atraentes, enquanto os investimentos em rodadas de sementes e outras fases iniciais continuam ativos, mas as rodadas A-C e outras fases intermediárias estão relativamente frias. O mercado público já acolheu muitas empresas "qualificadas", e o portfólio inevitavelmente incluirá várias plataformas de negociação de encriptação, embora o peso possa variar.
Risco macroeconômico e de políticas: inflação, independência e geopolítica
Os dados macroeconómicos atuais estão de acordo com as expectativas, não há razões suficientes para um corte nas taxas de juro. Os efeitos das políticas tarifárias estão a tornar-se visíveis, com preços de categorias afetadas a subir significativamente. A independência da Reserva Federal enfrenta desafios, o que pode levar a uma deterioração da inflação a longo prazo. A possibilidade de cortes nas taxas de juro este ano está basicamente excluída, a Reserva Federal deve defender a sua independência política.
A política da Reserva Federal depende de decisões coletivas. A atual perspectiva mediana do FOMC é relativamente rígida, e a pressão política é difícil de mudar facilmente as decisões. É necessário distinguir os fatores que impulsionam a inflação: o impacto das tarifas é uma influência pontual, enquanto o verdadeiro risco reside no desequilíbrio fiscal.
Nas relações internacionais, as relações entre a China e a Europa tornaram-se tensas recentemente. A reunião que estava prevista para ser organizada pela União Europeia foi forçada a ser ajustada após um convite de recusa da China, deixando a delegação europeia em uma posição passiva. Isto expôs o dilema estratégico e a vulnerabilidade econômica da Europa.
Vale a pena notar que Hong Kong está prestes a implementar a "Lei das Moedas Estáveis". Após a entrada em vigor da lei, poderá ser lançada uma moeda estável ancorada no dólar de Hong Kong ou no renminbi. No atual contexto em que a China está promovendo o pagamento transfronteiriço em renminbi digital e expandindo o comércio fora do dólar, essa tendência merece atenção cuidadosa.
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FOMOSapien
· 13h atrás
cair é cair, não importa se se preocupa ou não
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HodlBeliever
· 20h atrás
O mercado continua a ter flutuação acentuada acima da média móvel de 200 dias, priorizando a gestão de risco.
A primeira lei sobre moeda estável nos Estados Unidos é aprovada, um novo marco na regulamentação da encriptação.
Primeiro projeto de lei sobre moeda estável nos EUA: um novo marco na regulamentação da encriptação
Os EUA aprovaram a primeira legislação específica de regulamentação para moedas encriptadas, o que representa um marco para o maior mercado financeiro do mundo. No entanto, isso é apenas o início do processo de regulamentação, e uma estrutura regulatória mais complexa ainda está em desenvolvimento.
Novas regras permitirão o uso de ETH ou Bitcoin para consumo diário e espera-se que sejam incluídas no âmbito dos investimentos em contas de pensão e 401k. A aprovação da lei foi beneficiada pela mediação de altos funcionários, mas a reação do mercado foi inesperada. Apesar de uma série de boas notícias, o preço do Bitcoin não apresentou um aumento significativo, mostrando um forte ambiente de especulação no mercado.
No entanto, a melhoria da estrutura do mercado e do quadro regulatório é a verdadeira mudança fundamental. Vários grandes bancos afirmaram que lançarão a sua própria moeda estável ou depósitos tokenizados, mostrando que o processo de transformação pode acelerar além das expectativas. Esses bancos já formaram grandes equipas de ativos digitais e investiram grandes quantias em anos de pesquisa e desenvolvimento.
A encriptação moeda e a tecnologia financeira estão se fundindo profundamente, reestruturando a infraestrutura financeira. O sistema de pagamento tradicional também enfrentará uma transformação estrutural, e a importância dos gigantes dos pagamentos pode diminuir significativamente na próxima década. No entanto, as vantagens que eles acumularam em atendimento ao cliente, resolução de disputas e gestão de comerciantes não podem ser ignoradas.
Nos próximos três anos, podem surgir moedas estáveis segmentadas para diferentes cenários. Instituições financeiras tradicionais, bancos de infraestrutura e fundos de mercado monetário tokenizados devem se tornar os principais beneficiários. O setor DeFi também se beneficiará, com uma grande quantidade de fundos podendo ser injetada em vários protocolos DeFi.
Em comparação, os bancos regionais podem se tornar os maiores perdedores, com sua tendência de declínio a longo prazo podendo se acelerar. O modelo de negócios tradicional dos bancos de investimento também será impactado pela tokenização de ativos. Os fornecedores de infraestrutura que oferecem soluções tecnológicas para plataformas de negociação podem ter mais vantagens do que os emissores.
A grande alta do ETH: transformação fundamental e políticas favoráveis
A taxa de câmbio ETH/BTC quase duplicou em dois meses, refletindo uma mudança significativa nas expectativas do mercado. As grandes compras por parte de instituições de custódia de ativos digitais tornaram-se o principal motor, sendo que a lógica central é a crença de que o Ethereum se tornará a camada de infraestrutura do ecossistema de moedas estáveis.
O Ethereum está passando por várias mudanças importantes: primeiro, há uma inovação na cultura organizacional, com melhorias nas questões de eficiência; em segundo lugar, o ambiente regulatório está melhorando, proporcionando certeza para o setor; além disso, a capacidade de captura de valor como infraestrutura subjacente também está aumentando. Essas mudanças constituem uma melhoria substancial nos fundamentos.
No entanto, ainda existem lacunas de compreensão no campo da encriptação. Quando as políticas se concretizam e se tornam notícias, os novos investidores começam a prestar atenção, e o mercado ainda não está plenamente precificado. As políticas de moeda estável estão trazendo mudanças estruturais, beneficiando significativamente o Ethereum.
O mecanismo de funcionamento do mercado apresenta uma contradição: quanto mais descentralizado é um sistema, mais liderança de mercado centralizada é necessária. O volume de mercado insuficiente que o Ethereum enfrenta está relacionado com a sua imagem pública relativamente discreta.
Para os investidores, a questão central é como definir os "outros" no mercado de encriptação. Atualmente, o capital nativo de encriptação já está amplamente posicionado, embora o capital financeiro tradicional tenha entrado lentamente, já existem sinais. A verdadeira onda de alocação ainda precisará esperar.
Aumento das empresas de gestão de ativos digitais: oportunidades e desafios coexistem
As empresas de gestão de ativos digitais estão a surgir em grande número, e este setor está a crescer de forma exponencial. Embora a indústria passe por um processo de seleção natural, continua a atrair investimentos. Assistir ao nascimento de uma nova categoria de empresas é uma oportunidade de investimento rara.
A chave para um investimento de qualidade está em: 1) um modelo de negócio sustentável; 2) um valor de mercado suficientemente grande; 3) um reconhecimento no mercado mainstream; 4) uma proposta de valor clara; 5) uma excelente capacidade de execução. A equipe precisa ter tanto habilidades de marketing nativas em encriptação quanto a capacidade de usar ferramentas financeiras tradicionais.
No entanto, o mercado já apresenta sinais de fraqueza. As características sazonais da encriptação são proeminentes, estando prestes a entrar em um ciclo de fraqueza tradicional. Os preços dos ativos digitais dependem mais da dinâmica do mercado do que de indicadores fundamentais, e o atual mecanismo de "auto-reforço da tendência de alta" está a enfraquecer.
Recentemente, várias gigantes da encriptação submeteram pedidos de IPO, o mercado continua a ter entusiasmo por investimentos, mas o sistema de avaliação está claramente dividido. Alguns projetos privados têm uma avaliação que é apenas 35% da dos colegas listados, enquanto certas empresas listadas têm um rácio preço-lucro de até 60 vezes. Espera-se que no quarto trimestre surjam mais casos de IPO.
O capital de mercado apresenta uma polarização. As rodadas pré-IPO são mais atraentes, enquanto os investimentos em rodadas de sementes e outras fases iniciais continuam ativos, mas as rodadas A-C e outras fases intermediárias estão relativamente frias. O mercado público já acolheu muitas empresas "qualificadas", e o portfólio inevitavelmente incluirá várias plataformas de negociação de encriptação, embora o peso possa variar.
Risco macroeconômico e de políticas: inflação, independência e geopolítica
Os dados macroeconómicos atuais estão de acordo com as expectativas, não há razões suficientes para um corte nas taxas de juro. Os efeitos das políticas tarifárias estão a tornar-se visíveis, com preços de categorias afetadas a subir significativamente. A independência da Reserva Federal enfrenta desafios, o que pode levar a uma deterioração da inflação a longo prazo. A possibilidade de cortes nas taxas de juro este ano está basicamente excluída, a Reserva Federal deve defender a sua independência política.
A política da Reserva Federal depende de decisões coletivas. A atual perspectiva mediana do FOMC é relativamente rígida, e a pressão política é difícil de mudar facilmente as decisões. É necessário distinguir os fatores que impulsionam a inflação: o impacto das tarifas é uma influência pontual, enquanto o verdadeiro risco reside no desequilíbrio fiscal.
Nas relações internacionais, as relações entre a China e a Europa tornaram-se tensas recentemente. A reunião que estava prevista para ser organizada pela União Europeia foi forçada a ser ajustada após um convite de recusa da China, deixando a delegação europeia em uma posição passiva. Isto expôs o dilema estratégico e a vulnerabilidade econômica da Europa.
Vale a pena notar que Hong Kong está prestes a implementar a "Lei das Moedas Estáveis". Após a entrada em vigor da lei, poderá ser lançada uma moeda estável ancorada no dólar de Hong Kong ou no renminbi. No atual contexto em que a China está promovendo o pagamento transfronteiriço em renminbi digital e expandindo o comércio fora do dólar, essa tendência merece atenção cuidadosa.