Стейблкоин для получения дохода: новый источник дохода для шифрования-инвесторов
На рынке криптовалют стейблкоины тихо эволюционируют. Они больше не являются просто инструментами сохранения стоимости, а начинают создавать доход для своих держателей. От американских казначейских облигаций до арбитража по бессрочным контрактам, доходные стейблкоины становятся новым источником дохода для инвесторов. В настоящее время существует десятки связанных проектов с рыночной капитализацией более 20 миллионов долларов, общая стоимость которых превышает 10 миллиардов долларов. В этой статье мы подробно проанализируем источники дохода основных доходных стейблкоинов и перечислим самые представительные проекты на рынке.
Определение и особенности стейблкоинов
Процентные стейблкоины отличаются от традиционных стейблкоинов тем, что они не только поддерживают стабильность цен, но и могут приносить пассивный доход держателям. Их основная ценность заключается в том, чтобы одновременно поддерживать ценовую привязку и создавать дополнительную прибыль для пользователей через базовые стратегии.
Разнообразие источников дохода
Доходы от стейблкоина с процентами в основном включают:
Инвестиции в реальные мировые активы (RWA): инвестиции в низкорисковые активы, такие как государственные облигации США, фонды денежного рынка или корпоративные облигации.
Стратегии DeFi: участие в ликвидностных пулах децентрализованного финансирования, ликвидностный майнинг или использование дельта-нейтральной стратегии.
Займы: предоставление депозитов заемщикам для получения процентного дохода.
Поддержка долгов: пользователи могут блокировать шифрованные активы в качестве залога для заимствования стейблкоинов, доходы поступают от сборов за стабильность или процентов по залогу.
Смешанные источники: сочетание токенизированных RWA, DeFi-протоколов и централизованных финансовых платформ.
Анализ рыночной структуры
Вот обзор текущих основных проектов стейблкоинов с доходом, классифицированных по основным стратегиям генерации дохода:
1. Поддержка RWA
Эти стейблкоины в основном получают доход за счет инвестирования в низкорисковые реальные активы:
USDtb (объем поставок 1,3 миллиарда долларов): поддерживается известной инвестиционной компанией.
USD0 (619 миллионов долларов США): поддерживается краткосрочными RWA 1:1.
BUIDL (570 миллионов долларов США): держит государственные облигации США и денежные эквиваленты.
USDY (560 миллионов долларов США): полностью обеспечен государственными облигациями США.
USDO (280 миллионов долларов): доходы поступают от американских казначейских обязательств и репо-соглашений.
USDz (122.8 миллиона долларов): поддерживается диверсифицированным токенизированным RWA-портфелем.
USDN (106.9 миллиона долларов США): поддерживается на 103% американскими государственными облигациями.
USDL (94 миллиона долларов США): поддерживается государственными облигациями США и денежными эквивалентами, ежедневно автоматически капитализируется.
AUSD (89 миллионов долларов): поддерживается долларом и денежными эквивалентами.
cgUSD (7090 миллионов долларов США): поддерживается краткосрочными государственными облигациями, ежедневно автоматически корректирует баланс, отражая доход.
frxUSD (6290 миллионов долларов): мультицепочный стейблкоин, поддерживаемый известной управляющей компанией активами.
2. Стратегия арбитража/базисной торговли
Эти стейблкоины получают доход через нейтральные рыночные стратегии:
USDe (6 миллиардов долларов): поддержание привязки через дельта-хеджирование с использованием наличных залогов.
USDX (671 миллионов долларов США): использование стратегии дельта-нейтрального арбитража между различными шифрование токенами.
USDf (573 миллиона долларов США): получение прибыли через рыночные нейтральные стратегии, такие как арбитраж по ставкам, кросс-платформенная торговля и т.д.
USR (216 миллионов долларов США): поддерживается пулом залога ETH, хеджирующим риски через бессрочные фьючерсы.
deUSD (172 миллиона долларов США): использование stETH и sDAI в качестве залога для создания дельта-нейтральной позиции путем короткой продажи ETH.
USDF (110 миллионов долларов США): поддерживается криптоактивами и соответствующими короткими фьючерсами.
xUSD/xUSDT (6500万美元): получение прибыли за счет рыночного нейтрального арбитража через централизованные торговые платформы.
yUSD (23 миллиона долларов США): доходы поступают от дельта-нейтральных стратегий, платформ кредитования и протоколов доходной торговли.
USDh (5500000 долларов США): поддержка биткойнов через дельта хеджирование, получение комиссионных.
3. Заем/поддержка долга
Эти стейблкоины генерируют доход за счет займа или залога долговых позиций:
DAI (5,3 миллиарда долларов): основан на позиции обеспеченного долга, создается путем залога различных активов.
crvUSD (840 миллионов долларов): избыточно обеспеченный стейблкоин, поддерживаемый ETH и управляемый через определенные механизмы.
syrupUSDC (631 миллионов долларов США): обеспечен фиксированными процентными ставками по обеспеченным займам, предоставленным учреждениям.
MIM（2.41 миллиарда долларов США）：путем блокировки доходных шифрованных токенов для эмиссии, доход поступает от процентов и сборов за ликвидацию.
GHO (251 миллионов долларов): создание токена через обеспечение, предоставленное на определенных кредитных рынках.
DOLA (200 миллионов долларов): создание через залоговые кредиты, доходы поступают от кредитных доходов.
lvlUSD (184 миллиона долларов США): поддерживается стейблкоинами, внесенными в DeFi кредитный протокол.
NECT (169 миллионов долларов США): родной CDP стейблкоин, доходы поступают из нескольких источников.
USDa (193 миллиона долларов): создание токенов с использованием таких активов, как BTC, через модель CeDeFi CDP.
BOLD (95 миллионов долларов): поддерживается избыточно обеспеченным ETH, доходы поступают от процентов и ликвидаций.
lisUSD (62,90 миллиона долларов): эмиссия через использование различных активов в качестве залога в CDP.
fxUSD (65 миллионов долларов США): выпуск с использованием заемных позиций на основе stETH или WBTC.
BUCK (72 миллиона долларов): поддержка стейблкоин на основе переизбыточно обеспеченного CDP, основанного на определенной сети.
feUSD (71 миллионов долларов): CDP стейблкоин, выпущенный с использованием определенных активов в качестве залога.
superUSDC（5100万美元）：автоматически перераспределяется между ведущими кредитными протоколами на нескольких сетях.
USD3 (49 миллионов долларов США): поддерживается корзиной голубых фишек, приносящих доход, 1:1.
4. Тип смешанных источников дохода
Эти стейблкоины комбинируют различные стратегии для распределения рисков и оптимизации доходности:
rUSD (230,5 миллионов долларов): поддерживается комбинацией распределителей капитала на основе RWA и долларов, а также кредитных хранилищ.
csUSDL (126,6 миллиона долларов): поддерживается государственными облигациями и DeFi-кредитованием, предлагает регулируемую низкорисковую доходность.
Несколько продуктов Midas (110 миллионов долларов): представляют собой долговые обязательства по активно управляемым RWA и стратегиям DeFi.
upUSDC (3280万美元): доходы поступают от кредитных стратегий, предоставления ликвидности и стейкинга.
USD*（1990万美元）：определенный сетевой нативный стейблкоин, зарабатывающий доход различными способами.
Предупреждение о рисках
Несмотря на то, что стейблкоины с процентным доходом предлагают привлекательную доходность, инвесторы должны помнить, что эти продукты не лишены рисков. Они могут столкнуться с различными вызовами, такими как риск смарт-контрактов, риск протоколов, рыночный риск или риск залога. Перед инвестированием обязательно необходимо полностью понять связанные риски и принимать обоснованные решения в соответствии с личной склонностью к риску.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Рост стейблкоинов: Многообразные стратегии дохода ведут к новым трендам в шифровании инвестиций
Стейблкоин для получения дохода: новый источник дохода для шифрования-инвесторов
На рынке криптовалют стейблкоины тихо эволюционируют. Они больше не являются просто инструментами сохранения стоимости, а начинают создавать доход для своих держателей. От американских казначейских облигаций до арбитража по бессрочным контрактам, доходные стейблкоины становятся новым источником дохода для инвесторов. В настоящее время существует десятки связанных проектов с рыночной капитализацией более 20 миллионов долларов, общая стоимость которых превышает 10 миллиардов долларов. В этой статье мы подробно проанализируем источники дохода основных доходных стейблкоинов и перечислим самые представительные проекты на рынке.
Определение и особенности стейблкоинов
Процентные стейблкоины отличаются от традиционных стейблкоинов тем, что они не только поддерживают стабильность цен, но и могут приносить пассивный доход держателям. Их основная ценность заключается в том, чтобы одновременно поддерживать ценовую привязку и создавать дополнительную прибыль для пользователей через базовые стратегии.
Разнообразие источников дохода
Доходы от стейблкоина с процентами в основном включают:
Инвестиции в реальные мировые активы (RWA): инвестиции в низкорисковые активы, такие как государственные облигации США, фонды денежного рынка или корпоративные облигации.
Стратегии DeFi: участие в ликвидностных пулах децентрализованного финансирования, ликвидностный майнинг или использование дельта-нейтральной стратегии.
Займы: предоставление депозитов заемщикам для получения процентного дохода.
Поддержка долгов: пользователи могут блокировать шифрованные активы в качестве залога для заимствования стейблкоинов, доходы поступают от сборов за стабильность или процентов по залогу.
Смешанные источники: сочетание токенизированных RWA, DeFi-протоколов и централизованных финансовых платформ.
Анализ рыночной структуры
Вот обзор текущих основных проектов стейблкоинов с доходом, классифицированных по основным стратегиям генерации дохода:
1. Поддержка RWA
Эти стейблкоины в основном получают доход за счет инвестирования в низкорисковые реальные активы:
2. Стратегия арбитража/базисной торговли
Эти стейблкоины получают доход через нейтральные рыночные стратегии:
3. Заем/поддержка долга
Эти стейблкоины генерируют доход за счет займа или залога долговых позиций:
4. Тип смешанных источников дохода
Эти стейблкоины комбинируют различные стратегии для распределения рисков и оптимизации доходности:
Предупреждение о рисках
Несмотря на то, что стейблкоины с процентным доходом предлагают привлекательную доходность, инвесторы должны помнить, что эти продукты не лишены рисков. Они могут столкнуться с различными вызовами, такими как риск смарт-контрактов, риск протоколов, рыночный риск или риск залога. Перед инвестированием обязательно необходимо полностью понять связанные риски и принимать обоснованные решения в соответствии с личной склонностью к риску.