Стейблкоин платежи: переосмысление глобальной финансовой структуры
Глобальная финансовая система переживает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с полным вызовом со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных сроков расчетов и высоких затрат. Стейблкоины революционизируют модели трансакций ценностей через границы, парадигмы корпоративных сделок и способы доступа физических лиц к финансовым услугам.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной основой глобальных платежей. Крупные финансово-технологические компании, процессинговые компании и суверенные организации постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и корпоративные финансовые потоки. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств и до программируемых доходных продуктов, целый ряд новых финансовых инструментов значительно повысил удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точки зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая сделки со стейблкоинами, а также динамичные потребности, движущие их применением. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые сценарии, а также вызовы, с которыми они сталкиваются при широком внедрении в процессы глобальной экономики.
Один. Почему стоит выбирать стейблкоин для платежей?
Чтобы исследовать влияние стейблкоинов, прежде всего необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные деньги, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные переводы, автоматизированные клиринговые палаты и платежи от лица к лицу. Несмотря на то, что они стали неотъемлемой частью повседневной жизни, инфраструктура многих платежных каналов существует с 70-х годов XX века. Хотя на тот момент они были инновационными, сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, эти способы платежей сталкиваются с проблемами высоких затрат, высокого трения, длительного времени обработки, невозможности осуществления круглосуточных расчетов и сложных бэкэнд-процессов. Кроме того, они часто требуют оплаты дополнительных ненужных услуг, таких как связанная проверка личности, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и интеграция с банками.
стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, сокращает количество посредников, обеспечивает реальную видимость потока средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества оплаты стейблкоином можно кратко изложить следующим образом:
Мгновенное расчёт: сделки завершаются практически мгновенно, устраняя задержки в традиционной банковской системе.
Безопасно и надежно: неизменяемая книга учета блокчейна обеспечивает безопасность и прозрачность транзакций, предоставляя защиту пользователям.
Снижение затрат: Устранение посредников значительно снизило торговые издержки, сэкономив деньги для пользователей.
Глобальное покрытие: децентрализованные платформы могут охватывать рынки, которые недостаточно обслуживаются традиционными финансовыми услугами, обеспечивая финансовую инклюзивность.
Два. Структура рынка стейблкоинов
Стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: Уровень приложений
Приложенческий уровень в основном состоит из различных поставщиков платёжных услуг, которые интегрируют несколько независимых платёжных учреждений в единую агрегирующую платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, предоставляют инструменты для разработчиков, работающих на приложенческом уровне, и предлагают услуги кредитных карт.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который безопасно обрабатывает платежи и способствует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известными компаниями, занимающимися инновациями, являются:
Stripe：традиционный платежный провайдер, интегрирующий стейблкоины, такие как USDC, для глобальных платежей.
MetaMask: сам по себе не предоставляет функции прямого обмена фиатной валюты, пользователи могут осуществлять операции по вводу и выводу средств через интеграцию с его сторонними сервисами.
Helio: 450 тысяч активных кошельков и 6000 торговцев. С помощью плагина Solana Pay миллионы торговцев Shopify могут рассчитываться криптовалютой и мгновенно конвертировать USDY в другие стейблкоины, такие как USDC, EURC и PYUSD.
Некоторые Web2 платежные приложения также позволяют пользователям использовать стейблкоин для завершения платежей, что дополнительно расширяет области применения стейблкоина.
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории (с определенным перекрытием)
Платежный шлюз для разработчиков; 2) Платежный шлюз для потребителей. Большинство поставщиков платежных шлюзов, как правило, больше сосредоточены на одной из категорий, что формирует их основные продукты, пользовательский опыт и целевой рынок.
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и компаний, которые нуждаются в интеграции инфраструктуры стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы прикладного программирования, комплекты средств разработки программного обеспечения и инструменты для разработчиков для интеграции в существующие платежные системы, чтобы реализовать автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и функции мгновенных расчетов. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
BVNK: предоставляет корпоративную платежную инфраструктуру для легкой интеграции стейблкоинов. BVNK предлагает API-решения, которые обеспечивают бесшовную связь процессов, предоставляет платежную платформу для трансакций в международной торговле, а также корпоративные счета, которые позволяют компаниям удерживать и торговать различными стейблкоинами и фиатными валютами, и предлагает торговые услуги, необходимые компаниям для приема платежей от клиентов в стейблкоинах. Обрабатывает более $100 миллиардов долларов США в годовом объеме транзакций, с ежегодным ростом 200%, среди клиентов - страны Африки, Латинской Америки, Юго-Восточной Азии и другие развивающиеся регионы.
Iron：предоставляет API для бесшовной интеграции торговли стейблкоинами в существующий бизнес. Он предлагает компаниям глобальные каналы ввода и вывода средств, инфраструктуру для платежей стейблкоинами, кошельки и виртуальные счета, поддерживает кастомизированные платежные рабочие процессы.
Juicyway: предлагает ряд API для корпоративных платежей, выплаты зарплат и массовых платежей, поддерживаемые валюты включают нигерийскую найру, канадский доллар, доллар США, стейблкоин Tether, доллар США. Основной фокус на африканском рынке.
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предоставляют простой в использовании интерфейс, удобный для осуществления платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Они обычно включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода/вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:
Decaf: платформа банковских услуг на блокчейне, обеспечивающая личные расходы, переводы и стейблкоин-транзакции в более чем 184 странах; Decaf сотрудничает с местными каналами, включая Western Union, в Латинской Америке, почти достигая нулевых сборов за вывод средств, и имеет более 10 000 пользователей в Южной Америке.
Meso：Решение для ввода и вывода средств, интегрированное непосредственно с торговцами, позволяющее пользователям и компаниям легко конвертировать между фиатной валютой и стейблкоином с минимальными трениями. Meso также поддерживает упрощение процесса получения стейблкоина для потребителей через покупку USDC.
Venmo: Функция кошелька стейблкоина Venmo использует технологию стейблкоина, но ее функции интегрированы в существующее приложение для потребительских платежей, позволяя пользователям легко отправлять, получать и использовать цифровые доллары, не взаимодействуя напрямую с инфраструктурой блокчейна.
б. Карта U
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать токены или стейблкоины для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными сетями кредитных карт, обеспечивая бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатные деньги в точках продаж.
Проект включает в себя:
Reap: азиатский эмитент карт, клиенты включают множество компаний, продает белые решения, в основном зарабатывает на комиссии от объема торгов, сотрудничает с банками Гонконга, может охватывать большую часть территорий за пределами США, поддерживает многоцепочечные депозиты.
Raincards: эмитент карт в Америке, поддерживает эмиссию карт для нескольких компаний, главная особенность - возможность обслуживать пользователей из США и Латинской Америки. Выпустил корпоративную карту USDC для оплаты командировочных расходов, офисных принадлежностей и других повседневных бизнес-расходов.
Fiat24: Европейский эмитент карт + web3 банк, бизнес-модель похожа на вышеупомянутые две компании, поддерживает эмиссию карт для нескольких предприятий; швейцарская лицензия, в основном обслуживает пользователей в Европе + Азии.
Kast: быстро растущий U-карт на Solana.
1Money: экосистема стейблкоинов, недавно выпустила кредитную карту, поддерживающую стейблкоины, и предоставляет комплект средств разработки программного обеспечения для упрощения интеграции.
Поставщиков криптовалютных карт много, и они, как правило, различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым токенам, а также обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить интерес пользователей к использованию криптовалютных карт.
2. Второй уровень: процессинг платежей
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются основой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Сервисы ввода/вывода средств 2. Сервисы выпуска стейблкоинов. Они играют ключевую роль в жизненном цикле платежей, связывая платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик ввода-вывода средств
Moonpay: поддерживает более 80 криптовалют, предоставляет различные способы ввода и вывода средств, а также услуги обмена токенов, удовлетворяя разнообразные потребности пользователей в торговле криптовалютами.
Ramp Network: охватывает более 150 стран и предоставляет услуги ввода и вывода средств для более чем 90 различных криптоактивов. Сеть обрабатывает все требования по идентификации, противодействию отмыванию денег и соблюдению законодательства, что обеспечивает соответствие и безопасность услуг ввода и вывода средств.
Alchemy Pay: гибридное платежное решение, поддерживающее двусторонний обмен и платежи между фиатной валютой и криптоактивами, что позволяет интегрировать традиционные фиатные платежи с криптоактивами.
b. Выпуск стейблкоинов & координация с обработчиками
Bridge: Основные продукты Bridge включают координационный API и API выпуска. Первый помогает предприятиям интегрировать различные стейблкоин платежи и обмен, второй поддерживает предприятия в быстрой эмиссии стейблкоинов. Платформа в настоящее время лицензирована в США и Европе и установила важные партнерские отношения с Государственным департаментом и Министерством финансов США, обладая мощными возможностями соблюдения нормативных требований и ресурсными преимуществами.
Brale: является регулируемой платформой для выпуска стейблкоинов, аналогичной продукту Bridge, предоставляющей API для координации стейблкоинов и управления резервами. Имеет лицензию на соответствие в различных штатах США, компании-партнеры должны пройти проверку корпоративной идентификации, а пользователи должны открыть аккаунт в Brale для проверки личности.
Perena: Платформа Numeraire от Perena снизила порог входа для выпуска нишевых стейблкоинов, поощряя пользователей предоставлять централизованную ликвидность в одном пуле. Numeraire использует модель "центральный узел-радиальная", в которой USD* является центральным резервным активом и служит "узлом" для выпуска и обмена стейблкоинов. Механизм позволяет эффективно чеканить, выкупать и торговать несколькими стейблкоинами, привязанными к различным активам или юрисдикциям, каждый из которых соединен с USD* как "спица". Благодаря этой системе Numeraire обеспечивает глубокую ликвидность и повышает эффективность капитала, поскольку мелкие стейблкоины могут взаимодейстовать через USD*, не требуя создания разрозненных ликвидных пулов для каждой торговой пары. Основная цель этой системы - не только улучшить стабильность цен и снизить проскальзывание, но и обеспечить бесшовный обмен между стейблкоинами.
3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности - принимая депозиты клиентов и инвестируя средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, чтобы зарабатывать спред. На уровне эмитентов активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с фиксированной резервной поддержкой, стейблкоины с начислением процентов и стейблкоины с разделением доходов.
Первое поколение стейблкоинов представило базовую модель цифрового доллара: централизованно выпускаемые токены, поддерживаемые законными резервами, хранящимися у традиционных финансовых учреждений в соотношении 1:1. Основные участники этой категории включают Tether и Circle.
USDT от Tether и USDC от Circle являются наиболее широко используемыми стейблкоинами, которые поддерживаются долларовыми резервами на финансовых счетах Tether и Circle в соотношении 1:1. Эти стейблкоины в настоящее время интегрированы на нескольких платформах и служат основными валютными парами для значительной части криптовалютных торгов и расчетов. Стоит отметить, что получение ценности этих стейблкоинов принадлежит капиталу.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Стейблкоин платёжная революция в глобальной финансовой системе: преимущества, структура и анализ будущих тенденций
Стейблкоин платежи: переосмысление глобальной финансовой структуры
Глобальная финансовая система переживает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с полным вызовом со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных сроков расчетов и высоких затрат. Стейблкоины революционизируют модели трансакций ценностей через границы, парадигмы корпоративных сделок и способы доступа физических лиц к финансовым услугам.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной основой глобальных платежей. Крупные финансово-технологические компании, процессинговые компании и суверенные организации постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и корпоративные финансовые потоки. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств и до программируемых доходных продуктов, целый ряд новых финансовых инструментов значительно повысил удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точки зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая сделки со стейблкоинами, а также динамичные потребности, движущие их применением. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые сценарии, а также вызовы, с которыми они сталкиваются при широком внедрении в процессы глобальной экономики.
Один. Почему стоит выбирать стейблкоин для платежей?
Чтобы исследовать влияние стейблкоинов, прежде всего необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные деньги, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные переводы, автоматизированные клиринговые палаты и платежи от лица к лицу. Несмотря на то, что они стали неотъемлемой частью повседневной жизни, инфраструктура многих платежных каналов существует с 70-х годов XX века. Хотя на тот момент они были инновационными, сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, эти способы платежей сталкиваются с проблемами высоких затрат, высокого трения, длительного времени обработки, невозможности осуществления круглосуточных расчетов и сложных бэкэнд-процессов. Кроме того, они часто требуют оплаты дополнительных ненужных услуг, таких как связанная проверка личности, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и интеграция с банками.
стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, сокращает количество посредников, обеспечивает реальную видимость потока средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества оплаты стейблкоином можно кратко изложить следующим образом:
Два. Структура рынка стейблкоинов
Стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: Уровень приложений
Приложенческий уровень в основном состоит из различных поставщиков платёжных услуг, которые интегрируют несколько независимых платёжных учреждений в единую агрегирующую платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, предоставляют инструменты для разработчиков, работающих на приложенческом уровне, и предлагают услуги кредитных карт.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который безопасно обрабатывает платежи и способствует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известными компаниями, занимающимися инновациями, являются:
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории (с определенным перекрытием)
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и компаний, которые нуждаются в интеграции инфраструктуры стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы прикладного программирования, комплекты средств разработки программного обеспечения и инструменты для разработчиков для интеграции в существующие платежные системы, чтобы реализовать автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и функции мгновенных расчетов. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предоставляют простой в использовании интерфейс, удобный для осуществления платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Они обычно включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода/вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:
б. Карта U
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать токены или стейблкоины для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными сетями кредитных карт, обеспечивая бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатные деньги в точках продаж.
Проект включает в себя:
Поставщиков криптовалютных карт много, и они, как правило, различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым токенам, а также обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить интерес пользователей к использованию криптовалютных карт.
2. Второй уровень: процессинг платежей
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются основой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Сервисы ввода/вывода средств 2. Сервисы выпуска стейблкоинов. Они играют ключевую роль в жизненном цикле платежей, связывая платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик ввода-вывода средств
b. Выпуск стейблкоинов & координация с обработчиками
3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности - принимая депозиты клиентов и инвестируя средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, чтобы зарабатывать спред. На уровне эмитентов активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с фиксированной резервной поддержкой, стейблкоины с начислением процентов и стейблкоины с разделением доходов.
1. Стейблкоин, поддерживаемый статическими резервами
Первое поколение стейблкоинов представило базовую модель цифрового доллара: централизованно выпускаемые токены, поддерживаемые законными резервами, хранящимися у традиционных финансовых учреждений в соотношении 1:1. Основные участники этой категории включают Tether и Circle.
USDT от Tether и USDC от Circle являются наиболее широко используемыми стейблкоинами, которые поддерживаются долларовыми резервами на финансовых счетах Tether и Circle в соотношении 1:1. Эти стейблкоины в настоящее время интегрированы на нескольких платформах и служат основными валютными парами для значительной части криптовалютных торгов и расчетов. Стоит отметить, что получение ценности этих стейблкоинов принадлежит капиталу.