Кризис и возможности на рынке Децентрализованных финансов: развитие отрасли и перспективы на будущее

В последнее время в сфере децентрализованных финансов (DeFi) произошла значительная рыночная корректировка. Общая заблокированная стоимость (TVL) упала с пиковых 179,1 миллиарда долларов в ноябре 2021 года до примерно 37 миллиардов долларов в настоящее время, и цены токенов многих DeFi проектов также значительно снизились. Эта ситуация вызвала глубокие размышления среди специалистов отрасли о текущем состоянии и будущем развитии индустрии DeFi.

! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда же начнут поворачиваться шестеренки судьбы

Охлаждение рынка Децентрализованных финансов

Падение рынка Децентрализованных финансов проявляется не только в снижении TVL, но и в значительном падении цен на токены многих проектов. Даже такие ведущие проекты DeFi, как UNI, испытали падение цен своих токенов на 90% от максимума. Это явление "одновременного падения объемов и цен" заставило некоторые проекты, такие как Saddle Finance, Algofi и Friktion, вынужденно ликвидироваться и закрыться.

Что касается снижения TVL, эксперты отрасли указывают, что изменения в рыночной капитализации стейблкоинов могут быть более точным индикатором. С максимума в 190 миллиардов долларов до текущих 125 миллиардов долларов, снижение рыночной капитализации стейблкоинов на 34% относительно умеренно, что указывает на то, что на рынке все еще остается значительное количество средств.

Причины падения цены токена

Эксперты проанализировали несколько основных причин падения цен на DeFi токены:

1. Давление на продажу, вызванное разблокировкой токенов
2. Некоторые модели проектов с чрезмерной спекуляцией были опровергнуты
3. Увеличение регуляторного давления, особенно на проекты из США
4. Исчезновение премии за ликвидность, возврат средств в основные активы, такие как Эфириум.

Кроме того, механизмы ликвидного майнинга также могут привести к спиральному росту или падению цен на токены.

! Текущий кризис и возможности в глазах «старых фермеров» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы

Оценка и возможности

Несмотря на общую слабость рынка, некоторые DeFi проекты, которые могут приносить реальную прибыль, начинают привлекать внимание. Традиционные финансовые показатели, такие как коэффициент цена/прибыль (P/E), были введены для оценки, и у некоторых проектов, таких как MKR, P/E уже снизился ниже 25, что свидетельствует о инвестиционной стоимости.

Однако эксперты предупреждают, что не все проекты в сфере Децентрализованные финансы "выпали из золотой ямы". Рыночный объем относительно мал, и он подвержен влиянию эмоций, что приводит к рассинхронизации цен с фундаментальными показателями. Кроме того, культурные и консенсусные факторы в индустрии Web3 также могут влиять на цены активов.

Текущая инвестиционная стратегия

В текущей рыночной среде некоторые относительно безопасные инвестиционные возможности пользуются спросом:

1. ETH-стейкинг: предоставление около 4-5% годовых
2. Ставка по депозитам DAI от Maker (DSR): обеспечивает стабильный доход
3. sFRAX от Frax: предлагает возможности получения дохода, аналогичные DSR от Maker
4. Комбинированная стратегия: например, сочетание ликвидного стекинга ETH с DSR Maker

Будущие направления развития

Эксперты отрасли высказали несколько мнений о будущем развитии Децентрализованных финансов:

1. Проекты с нативным доходом: проекты, способные самостоятельно генерировать доход, более привлекательны.
2. Децентрализованные стабильные монеты: как основная инфраструктура Децентрализованных финансов
3. Интеграция реальных активов (RWA): расширение применения Децентрализованных финансов
4. Инфраструктурное строительство: такие как Web3 кошельки, межцепочечные решения и данные на цепочке и т.д.

Несмотря на то, что текущий рынок Децентрализованные финансы сталкивается с вызовами, отрасль продолжает постоянно innovировать и развиваться. Проекты, которые могут предоставить реальную ценность и устойчивые бизнес-модели, могут выделиться на будущих рынках и способствовать долгосрочному развитию Децентрализованные финансы.

! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы