Недавно известная инвестиционная компания во главе с Кэти Вуд решила отозвать заявку на ETF по Эфиру, что вызвало широкий интерес на рынке. Причиной этого шага могут быть перспективы прибыли.
В настоящее время биткойн-ETF этой компании демонстрирует хорошие результаты на рынке, занимая четвертое место с долей рынка 6%. Тем не менее, даже с учетом этого, их прибыльность, похоже, не слишком оптимистична. Это в основном связано с тем, что ставки на криптовалютные ETF обычно низкие, большинство продуктов имеют ставки в диапазоне от 0,19% до 0,25%, что значительно ниже, чем у традиционных ETF.
Исходя из текущего размера биткойн-ETF этой компании, годовой доход от управления составляет около 7 миллионов долларов. Учитывая соответствующие операционные расходы, эта цифра может едва достигнуть точки безубыточности. Таким образом, если будет запущен Эфир ETF, это, вероятно, станет убыточным бизнесом.
С коммерческой точки зрения, криптовалюты с маленькой капитализацией сталкиваются с большими вызовами. Например, Solana (SOL) имеет капитализацию всего около 5% от биткойна. Чтобы вернуть ежегодные затраты в 7 миллионов долларов, ETF на SOL должен управлять как минимум 20 миллионами SOL. Это означает, что нужно контролировать 4,5% теоретического обращения SOL, что значительно выше доли в 1,5%, которую в настоящее время предлагает крупнейший провайдер крипто-ETF на рынке биткойнов.
Кроме того, токены, такие как SOL, сталкиваются с дополнительными препятствиями по сравнению с биткойном. SOL приносит около 8% доходности на сети, но продукты ETF обычно не позволяют включать функции стейкинга. Это означает, что инвесторы, владеющие ETF на SOL, будут естественным образом отставать от инвесторов, которые напрямую владеют SOL, на 8% доходности, в то время как инвесторы Bitcoin ETF отстают только на 0,2% из-за управляющих сборов.
Данные показывают, что даже в самые пиковые периоды, объем SOL, удерживаемый известным криптовалютным трастом, составил всего 450 000 монет, что значительно ниже 600 000 монет его биткойн-траста, и это соотношение явно ниже соотношения их рыночной капитализации.
Другим важным фактором является то, что фактическое обращение SOL может быть значительно ниже теоретического числа в 460 миллионов. В этом случае, в условиях высоких процентных ставок и регуляторного давления, добиться более масштабных позиций будет еще труднее.
Таким образом, учитывая текущую рыночную капитализацию и ситуацию с ликвидностью, ETF на криптовалюты с малой капитализацией, такие как SOL, могут быть трудны для получения значительной прибыли для учреждений. С коммерческой точки зрения, если бизнес не может быть прибыльным, трудно ожидать, что соответствующие учреждения будут активно способствовать его развитию.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
9
Поделиться
комментарий
0/400
wagmi_eventually
· 17ч назад
Вот такая смелость?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterWang
· 17ч назад
На самом деле это означает, что вы теряете деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-beba108d
· 07-20 22:04
Розничный инвестор - это неудачники, которые разыгрывают людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataBartender
· 07-20 08:20
Деньги не пришли, не приходят, не приходят~
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartMoneyWallet
· 07-20 08:17
Слишком низкая прибыль, отмените заявку, это просто результат рыночной структуры.
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xDreamChaser
· 07-20 08:17
Терять деньги - это нормально, ты понимаешь?
Посмотреть ОригиналОтветить0
OffchainOracle
· 07-20 08:15
падение падение не прекращается, что еще играть с ETF
Прибыльные затруднения: рыночная логика, стоящая за отказом Кэти Ууд в подаче заявки на ETF Эфира
Недавно известная инвестиционная компания во главе с Кэти Вуд решила отозвать заявку на ETF по Эфиру, что вызвало широкий интерес на рынке. Причиной этого шага могут быть перспективы прибыли.
В настоящее время биткойн-ETF этой компании демонстрирует хорошие результаты на рынке, занимая четвертое место с долей рынка 6%. Тем не менее, даже с учетом этого, их прибыльность, похоже, не слишком оптимистична. Это в основном связано с тем, что ставки на криптовалютные ETF обычно низкие, большинство продуктов имеют ставки в диапазоне от 0,19% до 0,25%, что значительно ниже, чем у традиционных ETF.
Исходя из текущего размера биткойн-ETF этой компании, годовой доход от управления составляет около 7 миллионов долларов. Учитывая соответствующие операционные расходы, эта цифра может едва достигнуть точки безубыточности. Таким образом, если будет запущен Эфир ETF, это, вероятно, станет убыточным бизнесом.
С коммерческой точки зрения, криптовалюты с маленькой капитализацией сталкиваются с большими вызовами. Например, Solana (SOL) имеет капитализацию всего около 5% от биткойна. Чтобы вернуть ежегодные затраты в 7 миллионов долларов, ETF на SOL должен управлять как минимум 20 миллионами SOL. Это означает, что нужно контролировать 4,5% теоретического обращения SOL, что значительно выше доли в 1,5%, которую в настоящее время предлагает крупнейший провайдер крипто-ETF на рынке биткойнов.
Кроме того, токены, такие как SOL, сталкиваются с дополнительными препятствиями по сравнению с биткойном. SOL приносит около 8% доходности на сети, но продукты ETF обычно не позволяют включать функции стейкинга. Это означает, что инвесторы, владеющие ETF на SOL, будут естественным образом отставать от инвесторов, которые напрямую владеют SOL, на 8% доходности, в то время как инвесторы Bitcoin ETF отстают только на 0,2% из-за управляющих сборов.
Данные показывают, что даже в самые пиковые периоды, объем SOL, удерживаемый известным криптовалютным трастом, составил всего 450 000 монет, что значительно ниже 600 000 монет его биткойн-траста, и это соотношение явно ниже соотношения их рыночной капитализации.
Другим важным фактором является то, что фактическое обращение SOL может быть значительно ниже теоретического числа в 460 миллионов. В этом случае, в условиях высоких процентных ставок и регуляторного давления, добиться более масштабных позиций будет еще труднее.
Таким образом, учитывая текущую рыночную капитализацию и ситуацию с ликвидностью, ETF на криптовалюты с малой капитализацией, такие как SOL, могут быть трудны для получения значительной прибыли для учреждений. С коммерческой точки зрения, если бизнес не может быть прибыльным, трудно ожидать, что соответствующие учреждения будут активно способствовать его развитию.