В условиях рынка с усиливающейся Колебанием процентной ставки, ETF iShares 20-летних и более американских государственных облигаций (TLT) благодаря своей характеристике стабильных ежемесячных выплат стал центром внимания инвесторов, стремящихся к денежным потокам. По состоянию на июль 2025 года, последние данные TLT показывают, что его 30-дневная ставка дивидендов достигла 4.91%, что значительно выше уровня 4.41% за последние 12 месяцев, что свидетельствует о тенденции к росту доходности.
!
##核心 механизм распределения: месячное преобразование процентов по государственным облигациям
Суть распределения дохода TLT заключается в том, чтобы ежемесячно распределять доход от процентов по американским государственным облигациям со сроком погашения более 20 лет среди держателей. Эти облигации выпускаются Министерством финансов США и имеют кредитный рейтинг AAA, который составляет 99,45% инвестиционного портфеля TLT (остальные 0,55% - наличные). В процессе работы BlackRock, как управляющий фондом, взимает только 0,15% годового управляющего вознаграждения, что позволяет поддерживать эффективную и низкозатратную работу.
Таблица: Сравнение процентных ставок по распределению TLT на разных временных интервалах (данные обновлены в июле 2025 года)
| Тип индикатора | Значение | Рыночная позиция |
|----------------------|----------|----------------------|
| Процентная ставка за последние 30 дней | 4.91% | выше аналогичных среднесрочных облигаций |
| 近 12 个月配息率 | 4.41% | стабильный источник денежного потока |
| Держать до срока доходности | 5.05% | Долгосрочная защита доходности |
##Анализ источников дохода и стабильности
Основной поддержкой ежемесячных выплат TLT являются купонные выплаты по долгосрочным государственным облигациям США. В отличие от корпоративных облигаций, государственные облигации США обеспечены кредитом государства, а их способность к погашению основного долга и процентов считается одним из самых надежных активов в глобальной финансовой системе. Несмотря на то, что в 2025 году Moody's понизило суверенный кредитный рейтинг США с Aaa до Aa1, качество кредитования его базовых активов все еще значительно выше, чем у большинства корпоративных облигаций.
Согласно историческим данным, TLT реализует механизм ежемесячных дивидендов (обычно выплачивается 1 числа каждого месяца), за последний год общий объем дивидендов на акцию составил 3,78 доллара. Эта регулярная денежная поток особенно привлекателен для инвесторов, занимающихся пенсионным планированием или нуждающихся в регулярном денежном пополнении.
##Налоговая оптимизация: механизм удержания и возврата налога на дивиденды
Ненамеренные инвесторы должны обратить внимание на налоговое обращение с дивидендами:
Удержание налога: при выплате дивидендов брокер автоматически удерживает 30% налог на дивиденды (инвесторы из материкового Китая могут снизить его до 10%, заполнив форму W8Ben)
Годовой механизм возврата налогов: сезон возврата налогов с февраля по апрель следующего года, удержанные налоги будут возвращены в полном объеме в соответствии с политикой освобождения от налогов на государственные облигации США.
##Текущая доходность и чувствительность к процентной ставке
По состоянию на 23 июля 2025 года, центр цены TLT остается около 85 долларов, в это время покупка обеспечит:
Текущая доходность дивидендов 4,91%: значительно выше, чем банковские вклады и большинство краткосрочных финансовых инструментов.
Потенциальная прибыль от снижения процентной ставки: TLT текущая дюрация около 15.5 лет, если процентная ставка снизится на 1%, теоретическая цена вырастет на 15.5%
Держите до срока гарантии: 5.05% доходности к погашению обеспечивает защиту дохода
Следует отметить, что высокая продолжительность делает TLT крайне чувствительным к колебаниям процентной ставки. Если Федеральная резервная система отложит снижение процентной ставки или инфляция вновь вырастет, это может вызвать краткосрочные колебания цен. Историческое максимальное снижение составило -35% (период 2022-2025 годов), инвесторы должны оценить свою способность к принятию рисков.
##Рекомендации по практическим действиям для инвесторов
Выбор аккаунта в приоритете: откройте счет через международного брокера, поддерживающего налоговые вычеты (например, Tiger Brokers, Interactive Brokers), и заполните форму W8Ben, чтобы гарантировать налоговую ставку на дивиденды 10%.
Рекомендации по настройке стратегии:
Консервативный тип: использовать TLT в качестве стабилизирующего актива в портфеле (рекомендуемая доля 15%-20%), хеджирование рисков колебания акций.
Увеличение доходов: продажа слегка вне денег колл-опционов (например, с ценой исполнения 90 долларов), получение дополнительного дохода от премии в размере 6-8%
Индикаторы для выбора времени: когда доходность 10-летних американских облигаций превысит 4,5%, начинать накапливать позиции постепенно, при достижении 5% увеличить долю размещения. Используя ступенчатую стратегию накопления позиций (увеличение на 10% при падении на 5%), можно эффективно усреднять стоимость.
Механизм ежемесячных выплат TLT предоставляет инвесторам денежные потоки в виде "облигационных процентов", сочетая политику налогового вычета и возможности процентного цикла. В текущий период высокой доходности 4,91% он может быть включен в инвестиционный портфель как доходный актив. Инвесторам следует постоянно следить за политикой Федеральной резервной системы и изменениями данных по инфляции, гибко корректировать соотношение своих позиций, чтобы извлечь определенную прибыль в условиях колебания процентных ставок.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
TLT ежемесячные дивиденды: инвестиционные возможности за 4,91% доходности
В условиях рынка с усиливающейся Колебанием процентной ставки, ETF iShares 20-летних и более американских государственных облигаций (TLT) благодаря своей характеристике стабильных ежемесячных выплат стал центром внимания инвесторов, стремящихся к денежным потокам. По состоянию на июль 2025 года, последние данные TLT показывают, что его 30-дневная ставка дивидендов достигла 4.91%, что значительно выше уровня 4.41% за последние 12 месяцев, что свидетельствует о тенденции к росту доходности.
!
##核心 механизм распределения: месячное преобразование процентов по государственным облигациям
Суть распределения дохода TLT заключается в том, чтобы ежемесячно распределять доход от процентов по американским государственным облигациям со сроком погашения более 20 лет среди держателей. Эти облигации выпускаются Министерством финансов США и имеют кредитный рейтинг AAA, который составляет 99,45% инвестиционного портфеля TLT (остальные 0,55% - наличные). В процессе работы BlackRock, как управляющий фондом, взимает только 0,15% годового управляющего вознаграждения, что позволяет поддерживать эффективную и низкозатратную работу.
Таблица: Сравнение процентных ставок по распределению TLT на разных временных интервалах (данные обновлены в июле 2025 года)
| Тип индикатора | Значение | Рыночная позиция | |----------------------|----------|----------------------| | Процентная ставка за последние 30 дней | 4.91% | выше аналогичных среднесрочных облигаций | | 近 12 个月配息率 | 4.41% | стабильный источник денежного потока | | Держать до срока доходности | 5.05% | Долгосрочная защита доходности |
##Анализ источников дохода и стабильности
Основной поддержкой ежемесячных выплат TLT являются купонные выплаты по долгосрочным государственным облигациям США. В отличие от корпоративных облигаций, государственные облигации США обеспечены кредитом государства, а их способность к погашению основного долга и процентов считается одним из самых надежных активов в глобальной финансовой системе. Несмотря на то, что в 2025 году Moody's понизило суверенный кредитный рейтинг США с Aaa до Aa1, качество кредитования его базовых активов все еще значительно выше, чем у большинства корпоративных облигаций.
Согласно историческим данным, TLT реализует механизм ежемесячных дивидендов (обычно выплачивается 1 числа каждого месяца), за последний год общий объем дивидендов на акцию составил 3,78 доллара. Эта регулярная денежная поток особенно привлекателен для инвесторов, занимающихся пенсионным планированием или нуждающихся в регулярном денежном пополнении.
##Налоговая оптимизация: механизм удержания и возврата налога на дивиденды
Ненамеренные инвесторы должны обратить внимание на налоговое обращение с дивидендами:
##Текущая доходность и чувствительность к процентной ставке
По состоянию на 23 июля 2025 года, центр цены TLT остается около 85 долларов, в это время покупка обеспечит:
Следует отметить, что высокая продолжительность делает TLT крайне чувствительным к колебаниям процентной ставки. Если Федеральная резервная система отложит снижение процентной ставки или инфляция вновь вырастет, это может вызвать краткосрочные колебания цен. Историческое максимальное снижение составило -35% (период 2022-2025 годов), инвесторы должны оценить свою способность к принятию рисков.
##Рекомендации по практическим действиям для инвесторов
Механизм ежемесячных выплат TLT предоставляет инвесторам денежные потоки в виде "облигационных процентов", сочетая политику налогового вычета и возможности процентного цикла. В текущий период высокой доходности 4,91% он может быть включен в инвестиционный портфель как доходный актив. Инвесторам следует постоянно следить за политикой Федеральной резервной системы и изменениями данных по инфляции, гибко корректировать соотношение своих позиций, чтобы извлечь определенную прибыль в условиях колебания процентных ставок.