Ethereum сильная отдача, анализ роста ключевых проектов экосистемы
Недавно цена Эфира значительно возросла, месячный рост составил 48%, что привело к увеличению стоимости нескольких проектов в его экосистеме. Исторические данные показывают, что качественные проекты экосистемы Эфира обычно демонстрируют многократный рост в циклах бычьего рынка. Один из стоящих внимания голубых фишек недавно увеличился на 28%, и при продолжающемся рынке, возможно, есть дополнительное пространство для роста. Помимо того, что проект следует за общим движением Эфира, у него также есть некоторые уникальные двигатели роста, включая возможное улучшение регуляторной среды, поддержание лидерства в бизнес-данных и структурный рост цен на токены.
Один. Изменения в регуляторной среде
С 2021 по 2023 год регуляторная политика была неясной. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) проводила расследование этого проекта, сосредоточив внимание на его маркетинговых подходах и обслуживании инвесторов. Председатель SEC неоднократно заявлял, что децентрализованные финансовые платформы могут подпадать под действие законодательства о ценных бумагах, что требует усиления регулирования. Это вызвало широкое обсуждение в отрасли, особенно по вопросу о том, следует ли рассматривать токены управления как ценные бумаги. В августе 2023 года проект одержал победу в коллективном иске, суд признал, что его соглашения используются в основном для законных целей.
С 2023 по 2024 год наблюдается усиление регуляторного давления. В апреле 2024 года SEC направила этому проекту уведомление Уэллса, обвинив его в том, что он может работать как незарегистрированная фондовая биржа. Команда проекта затем представила подробный ответ, опровергая обвинения SEC.
С 2025 года регуляторная политика начала смягчаться. В феврале 2025 года SEC объявила о прекращении расследования по данному проекту. В апреле SEC пригласила его участвовать в криптовалютном круглом столе для обсуждения вопросов регулирования отрасли. В мае члены Конгресса США опубликовали новый проект обсуждения регулирования криптовалют, который четко определил, что сделки с цифровыми активами не являются ценными бумагами. Палата представителей планирует рассмотреть законопроект о структуре криптовалютного рынка в июне.
В настоящее время экономика токенов этого проекта больше не находится под угрозой судебного преследования. С приходом нового правительства направление регулирования криптовалюты корректируется в сторону, более соответствующую развитию отрасли. В будущем возможно появление дополнительных благоприятных условий для регулирования.
Два, бизнес-результаты проекта
1. Передовые бизнес-данные
Как один из первых и крупнейших децентрализованных торговых протоколов на крипторынке, текущий объем заблокированных средств (TVL) составляет 5,12 миллиарда долларов, а объем торгов за последние 30 дней достиг 84,5 миллиарда долларов, что ставит его на второе место среди аналогичных проектов. Годовая прибыль составляет 929 миллионов долларов, и если использовать традиционные методы оценки, его коэффициент цены к прибыли значительно ниже, чем у централизованных бирж и других технологических компаний в этой отрасли. Если в будущем будет запущен механизм взимания платы или расширены финансовые приложения, его рыночная капитализация может быть значительно недооценена.
Согласно финансовому отчету за первый квартал 2025 года, фонд проекта владеет долларом и стейблкоинами на сумму 53,4 миллиона долларов, 15,8 миллиона токенов местной валюты и 257 ETH, общая стоимость составляет около 150 миллионов долларов. Ожидается, что средств хватит до января 2027 года, финансовое состояние хорошее.
2. Инновации в токеномике
Проект постоянно пытается наделить токены возможностями, несколько раз выдвигались предложения о запуске механизма взимания платы, но из-за регуляторных рисков они так и не были реализованы. Последнее предложение было перезапущено в феврале 2024 года, и ожидается, что в второй половине 2025 года пройдет голосование в сети.
Кроме того, новая вторичная сеть проекта предоставляет токенам новые сценарии применения. Эта сеть основана на фреймворке OP Stack от Optimism и официально запустится в феврале 2025 года. Сеть использует токены проекта в качестве залоговых токенов для валидаторов, которые могут получать 65% чистого дохода в цепочке в качестве вознаграждения. Хотя официальные данные о конкретном объеме залога не были раскрыты, с расширением экосистемы ожидается, что она привлечет больше держателей токенов к участию в залоге.
Третье. Рынок токенов
В настоящее время рыночная капитализация этого токена составляет 4,2 миллиарда долларов, общая рыночная капитализация - 6,7 миллиарда долларов, а ставка залога и блокировки составляет около 37%.
Объем открытых позиций по контрактам составляет 448 миллионов, отношение открытых позиций к рыночной капитализации примерно 10,6%, агрегированное соотношение длинных и коротких позиций 1,02, соотношение длинных и коротких позиций на основных торговых платформах 2,16, соотношение длинных и коротких позиций у крупных счетов 3,87, длинные позиции в основном исходят от крупных игроков. С момента роста Эфира объем позиций по данному токену также постепенно увеличивается, а торговля на рынке деривативов активна.
На спотовом рынке эта монета демонстрирует схожую динамику с Ethereum, но волатильность обычно в 2-3 раза выше, чем у Ethereum. В текущем росте Ethereum в апреле эта монета выросла немного меньше, чем Ethereum, и если тенденция продолжится, у нее может быть дополнительный потенциал для роста.
Четыре, резюме
С изменением позиции правительства США по регулированию криптоиндустрии, этот проект, как ведущий децентрализованный торговый протокол в отрасли, может установить нормативные ориентиры для всей отрасли. Команда проекта активно участвует в разработке правил регулирования. Учитывая эффект от Эфира, этот проект может получить структурные благоприятные возможности.
Учитывая, что собственные бизнес-данные проекта опережают, прибыль значительная, финансовое состояние хорошее, а также новая запущенная сеть второго уровня и потенциальный механизм сбора сборов могут принести новую ценность токену, если вы верите в будущие перспективы, этот проект является одним из важных объектов экосистемы Ethereum, за которым стоит следить.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DeFiVeteran
· 14ч назад
Неужели это уже 48%?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PaperHandSister
· 14ч назад
Снова круговой вход в позицию... Мама даже не узнает меня.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Anon4461
· 14ч назад
мир криптовалют опять начал создавать богатство, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
shadowy_supercoder
· 14ч назад
Снова начали сбрасывать акции
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaNomad
· 14ч назад
Снова в ударе!
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenEconomist
· 14ч назад
на самом деле, этот скачок следует классической динамике предложения, когда регулирующий FUD рассеивается... позвольте мне объяснить это математически
Анализ ценности важных проектов экосистемы Ethereum: ослабление регулирования, лидерство в бизнесе и перспективы роста токенов
Ethereum сильная отдача, анализ роста ключевых проектов экосистемы
Недавно цена Эфира значительно возросла, месячный рост составил 48%, что привело к увеличению стоимости нескольких проектов в его экосистеме. Исторические данные показывают, что качественные проекты экосистемы Эфира обычно демонстрируют многократный рост в циклах бычьего рынка. Один из стоящих внимания голубых фишек недавно увеличился на 28%, и при продолжающемся рынке, возможно, есть дополнительное пространство для роста. Помимо того, что проект следует за общим движением Эфира, у него также есть некоторые уникальные двигатели роста, включая возможное улучшение регуляторной среды, поддержание лидерства в бизнес-данных и структурный рост цен на токены.
Один. Изменения в регуляторной среде
С 2021 по 2023 год регуляторная политика была неясной. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) проводила расследование этого проекта, сосредоточив внимание на его маркетинговых подходах и обслуживании инвесторов. Председатель SEC неоднократно заявлял, что децентрализованные финансовые платформы могут подпадать под действие законодательства о ценных бумагах, что требует усиления регулирования. Это вызвало широкое обсуждение в отрасли, особенно по вопросу о том, следует ли рассматривать токены управления как ценные бумаги. В августе 2023 года проект одержал победу в коллективном иске, суд признал, что его соглашения используются в основном для законных целей.
С 2023 по 2024 год наблюдается усиление регуляторного давления. В апреле 2024 года SEC направила этому проекту уведомление Уэллса, обвинив его в том, что он может работать как незарегистрированная фондовая биржа. Команда проекта затем представила подробный ответ, опровергая обвинения SEC.
С 2025 года регуляторная политика начала смягчаться. В феврале 2025 года SEC объявила о прекращении расследования по данному проекту. В апреле SEC пригласила его участвовать в криптовалютном круглом столе для обсуждения вопросов регулирования отрасли. В мае члены Конгресса США опубликовали новый проект обсуждения регулирования криптовалют, который четко определил, что сделки с цифровыми активами не являются ценными бумагами. Палата представителей планирует рассмотреть законопроект о структуре криптовалютного рынка в июне.
В настоящее время экономика токенов этого проекта больше не находится под угрозой судебного преследования. С приходом нового правительства направление регулирования криптовалюты корректируется в сторону, более соответствующую развитию отрасли. В будущем возможно появление дополнительных благоприятных условий для регулирования.
Два, бизнес-результаты проекта
1. Передовые бизнес-данные
Как один из первых и крупнейших децентрализованных торговых протоколов на крипторынке, текущий объем заблокированных средств (TVL) составляет 5,12 миллиарда долларов, а объем торгов за последние 30 дней достиг 84,5 миллиарда долларов, что ставит его на второе место среди аналогичных проектов. Годовая прибыль составляет 929 миллионов долларов, и если использовать традиционные методы оценки, его коэффициент цены к прибыли значительно ниже, чем у централизованных бирж и других технологических компаний в этой отрасли. Если в будущем будет запущен механизм взимания платы или расширены финансовые приложения, его рыночная капитализация может быть значительно недооценена.
Согласно финансовому отчету за первый квартал 2025 года, фонд проекта владеет долларом и стейблкоинами на сумму 53,4 миллиона долларов, 15,8 миллиона токенов местной валюты и 257 ETH, общая стоимость составляет около 150 миллионов долларов. Ожидается, что средств хватит до января 2027 года, финансовое состояние хорошее.
2. Инновации в токеномике
Проект постоянно пытается наделить токены возможностями, несколько раз выдвигались предложения о запуске механизма взимания платы, но из-за регуляторных рисков они так и не были реализованы. Последнее предложение было перезапущено в феврале 2024 года, и ожидается, что в второй половине 2025 года пройдет голосование в сети.
Кроме того, новая вторичная сеть проекта предоставляет токенам новые сценарии применения. Эта сеть основана на фреймворке OP Stack от Optimism и официально запустится в феврале 2025 года. Сеть использует токены проекта в качестве залоговых токенов для валидаторов, которые могут получать 65% чистого дохода в цепочке в качестве вознаграждения. Хотя официальные данные о конкретном объеме залога не были раскрыты, с расширением экосистемы ожидается, что она привлечет больше держателей токенов к участию в залоге.
Третье. Рынок токенов
В настоящее время рыночная капитализация этого токена составляет 4,2 миллиарда долларов, общая рыночная капитализация - 6,7 миллиарда долларов, а ставка залога и блокировки составляет около 37%.
Объем открытых позиций по контрактам составляет 448 миллионов, отношение открытых позиций к рыночной капитализации примерно 10,6%, агрегированное соотношение длинных и коротких позиций 1,02, соотношение длинных и коротких позиций на основных торговых платформах 2,16, соотношение длинных и коротких позиций у крупных счетов 3,87, длинные позиции в основном исходят от крупных игроков. С момента роста Эфира объем позиций по данному токену также постепенно увеличивается, а торговля на рынке деривативов активна.
На спотовом рынке эта монета демонстрирует схожую динамику с Ethereum, но волатильность обычно в 2-3 раза выше, чем у Ethereum. В текущем росте Ethereum в апреле эта монета выросла немного меньше, чем Ethereum, и если тенденция продолжится, у нее может быть дополнительный потенциал для роста.
Четыре, резюме
С изменением позиции правительства США по регулированию криптоиндустрии, этот проект, как ведущий децентрализованный торговый протокол в отрасли, может установить нормативные ориентиры для всей отрасли. Команда проекта активно участвует в разработке правил регулирования. Учитывая эффект от Эфира, этот проект может получить структурные благоприятные возможности.
Учитывая, что собственные бизнес-данные проекта опережают, прибыль значительная, финансовое состояние хорошее, а также новая запущенная сеть второго уровня и потенциальный механизм сбора сборов могут принести новую ценность токену, если вы верите в будущие перспективы, этот проект является одним из важных объектов экосистемы Ethereum, за которым стоит следить.