В сфере криптоактивов стейблкоины стали незаменимым ключевым элементом. Их уникальная ценность заключается не только в торговле криптоактивами, но и в революционном потенциале, проявляющемся в традиционных финансовых сценариях, таких как трансакции по международным платежам. Последние данные показывают, что по состоянию на 9 апреля 2025 года, общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла 236,7 миллиарда долларов. Несколько ведущих инвестиционных компаний и суверенных экономик ускоряют свою деятельность в области стейблкоинов. Эмитент USDC, компания Circle, недавно также подала заявку на IPO в SEC США, ожидая оценку в 5-7 миллиардов долларов, что стало отражением развития отрасли.
Один. Определение и применение стейблкоинов
стейблкоин — это криптоактивы, которые теоретически могут долгое время сохранять определенную цену, и их основная характеристика заключается в поддержании относительной стабильности токена с помощью определенных механизмов. Следует отметить, что цифровая валюта Центрального банка (CBDC) не относится к категории стейблкоинов.
Появление стейблкоинов в основном решает проблему хранения стоимости в мире Криптоактивов. Инвесторы могут покупать другие Криптоактивы с помощью стейблкоинов, а затем обменивать их обратно на стейблкоины после инвестирования, тем самым фиксируя прибыль или убыток.
Кроме рынка криптоактивов, стейблкоины также широко применяются в DeFi, кросс-граничных расчетах и других областях. В традиционной сфере кросс-граничных платежей стейблкоины демонстрируют значительные преимущества по эффективности и стоимости. В отличие от банковской системы, платежи стейблкоинами могут быть завершены за считанные минуты, а транзакционные издержки крайне низкие. Это обусловлено возможностями, обеспечиваемыми распределенными реестрами, смарт-контрактами и другими технологиями.
В области DeFi стейблкоины стали основным активом экосистемы. В качестве важного средства обмена стейблкоины обеспечивают стабильную и достаточную ликвидность для децентрализованных платформ, оптимизируя экономическую модель торговли и кредитования.
Два, Сравнение основных стейблкоинов
( один ) стейблкоин, привязанный к законной валюте
USDC
Эмитент: компания Circle
Рыночная капитализация: около 60 миллиардов долларов
Механизм стабильности токена: избыточные резервы наличных долларов США и краткосрочных государственных облигаций США
Соответствующая структура: регулируется законами штатов США, имеет лицензии на переводы в нескольких штатах, соответствует требованиям закона MiCA ЕС
USDT
Эмитент: компания Tether
Рыночная капитализация: около 60 миллиардов долларов
Механизм стабильности токена: 1:1 резерв наличных и других внекассовых активов
Комплаенс-рамка: штраф за непрозрачность резервов, наличие споров по соблюдению требований.
(二) шифрование активов, привязанных к стейблкоину
DAI
Эмитент: MakerDAO
Рыночная капитализация: около 3,1 миллиарда долларов
Механизм стабильности токена: избыточная залоговая поддержка криптоактивов
Комплексное регулирование: децентрализованные автономные организации, отсутствие четкого правового статуса
( три ) активы, привязанные к стейблкоину
ПАК
Эмитент: компания Paxos
Рыночная капитализация: около 18,7 миллиардов долларов США
Механизм стабильности токена: резерв 1:1 в физическом золоте
Комплаенс-рамки: регулируется Управлением финансовых услуг штата Нью-Йорк
(四) Алгоритмический стейблкоин
Алгоритмические стейблкоины поддерживают стабильность токена с помощью алгоритмов смарт-контрактов, но они сопряжены с огромными рисками. Инцидент с UST в 2022 году выявил их фатальные недостатки, что привело к длительному затишью для таких стейблкоинов.
Три, резюме
Стоимость стейблкоина основана на двойной поддержке базовых активов и рыночного консенсуса. Однако его "стабильные" свойства не являются абсолютными и могут подвергаться колебаниям цен на токены и даже риску утраты привязки. В будущем соответствующие регулирующие рамки и технологические механизмы все еще нуждаются в дальнейшей доработке для защиты прав держателей токенов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MEVSandwichVictim
· 13ч назад
Стабильность все равно должна противостоять инфляции
рыночная капитализация стейблкоинов выросла до 2367 миллиардов долларов, эмитент USDC Circle планирует выйти на биржу
Стейблкоин: основа экосистемы Криптоактивов
В сфере криптоактивов стейблкоины стали незаменимым ключевым элементом. Их уникальная ценность заключается не только в торговле криптоактивами, но и в революционном потенциале, проявляющемся в традиционных финансовых сценариях, таких как трансакции по международным платежам. Последние данные показывают, что по состоянию на 9 апреля 2025 года, общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла 236,7 миллиарда долларов. Несколько ведущих инвестиционных компаний и суверенных экономик ускоряют свою деятельность в области стейблкоинов. Эмитент USDC, компания Circle, недавно также подала заявку на IPO в SEC США, ожидая оценку в 5-7 миллиардов долларов, что стало отражением развития отрасли.
Один. Определение и применение стейблкоинов
стейблкоин — это криптоактивы, которые теоретически могут долгое время сохранять определенную цену, и их основная характеристика заключается в поддержании относительной стабильности токена с помощью определенных механизмов. Следует отметить, что цифровая валюта Центрального банка (CBDC) не относится к категории стейблкоинов.
Появление стейблкоинов в основном решает проблему хранения стоимости в мире Криптоактивов. Инвесторы могут покупать другие Криптоактивы с помощью стейблкоинов, а затем обменивать их обратно на стейблкоины после инвестирования, тем самым фиксируя прибыль или убыток.
Кроме рынка криптоактивов, стейблкоины также широко применяются в DeFi, кросс-граничных расчетах и других областях. В традиционной сфере кросс-граничных платежей стейблкоины демонстрируют значительные преимущества по эффективности и стоимости. В отличие от банковской системы, платежи стейблкоинами могут быть завершены за считанные минуты, а транзакционные издержки крайне низкие. Это обусловлено возможностями, обеспечиваемыми распределенными реестрами, смарт-контрактами и другими технологиями.
В области DeFi стейблкоины стали основным активом экосистемы. В качестве важного средства обмена стейблкоины обеспечивают стабильную и достаточную ликвидность для децентрализованных платформ, оптимизируя экономическую модель торговли и кредитования.
Два, Сравнение основных стейблкоинов
( один ) стейблкоин, привязанный к законной валюте
(二) шифрование активов, привязанных к стейблкоину
( три ) активы, привязанные к стейблкоину
(四) Алгоритмический стейблкоин
Алгоритмические стейблкоины поддерживают стабильность токена с помощью алгоритмов смарт-контрактов, но они сопряжены с огромными рисками. Инцидент с UST в 2022 году выявил их фатальные недостатки, что привело к длительному затишью для таких стейблкоинов.
Три, резюме
Стоимость стейблкоина основана на двойной поддержке базовых активов и рыночного консенсуса. Однако его "стабильные" свойства не являются абсолютными и могут подвергаться колебаниям цен на токены и даже риску утраты привязки. В будущем соответствующие регулирующие рамки и технологические механизмы все еще нуждаются в дальнейшей доработке для защиты прав держателей токенов.