Новый этап экосистемы стейблкоинов: переход от выпуска к распределению
Стейблкоины стали незаменимым финансовым инструментом в области криптовалют, общий объем поставок превышает 240 миллиардов долларов, а годовой объем цепочных транзакций превышает 7 триллионов долларов. Однако следующий этап развития стейблкоинов будет не только сосредоточен на объеме выпуска и ликвидности, но также будет касаться совместного использования экономических выгод с партнерами, удобства интеграции в цепочке и вне цепочки, а также степени использования программируемых характеристик.
Перемещение ценности от эмитента к дистрибьютору
На ранних стадиях основная ценность сосредоточена на эмитенте. Эмитенты, такие как Tether и Circle, достигли огромных доходов за счет резервных доходов. Но по мере того как на рынок выходят все больше эмитентов с аналогичными возможностями, важность самого эмитента постепенно снижается.
Сегодня дистрибьюторы становятся стратегическим опорным пунктом экосистемы стейблкоинов. Эти интегрированные кошельки, биржи и приложения для стейблкоинов контролируют отношения с пользователями, формируют пользовательский опыт и решают, какие стейблкоины получат внимание. Недавние документы IPO компании Circle показывают, что она выплатила почти 900 миллионов долларов таким партнерам, как Coinbase, для интеграции и продвижения USDC, что составляет более половины ее общего дохода за 2023 год.
Анализ случаев использования стейблкоинов в блокчейне
Стейблкоины в настоящее время в основном сосредоточены в трех средах: централизованных биржах, DeFi-протоколах и MEV. Эти три типа адресов составляют 38% от общего объема поставок стейблкоинов, а объем торгов составляет 63% от общего объема торгов.
За последние 30 дней доля в общем объеме торговли: 11%
Резервный доход: 30 миллиардов долларов США
С момента минимума в 2023 году объем поставок на ведущих централизованных биржах почти удвоился. Он-лайн объем торгов CEX в основном отражает действия пользователей по пополнению и выводу средств, а также переводы между биржами, а не внутренние сделки.
Децентрализованные финансы ( DeFi )
Доля стейблкоинов в общем предложении: 11%
За последние 30 дней составило 21% от общего объема торгов
Резервный доход: 11 миллиардов долларов США
За последние 6 месяцев ежемесячный объем торгов DeFi стейблкоинов вырос с примерно 100 миллиардов долларов до более чем 600 миллиардов долларов, в основном благодаря росту DEX, кредитных рынков и CDP. DEX занимает значительную долю в общем объеме торгов, а недавний объем торгов мемкоинов достиг более 500 миллиардов долларов.
MEV майнер/узел валидации
Занимает долю стейблкоинов в общем объеме предложения: <1%
За последние 30 дней доля в общем объеме торгов: 31%
Высокочастотные действия MEV-роботов приводят к чрезмерной доле онлайновых транзакций, обычно повторно используя одни и те же средства. Объем MEV-транзакций резко возрастает в периоды пиковых торгов и колеблется в зависимости от противодействия стратегий MEV со стороны блокчейна и приложений.
За последние 30 дней доля в общем объеме торгов: 35%
Резервный доход: 56 миллиардов долларов США
Неопределенные кошельки занимают подавляющую часть предложения и объема торгов стейблкоинов, включая розничных пользователей, неидентифицированные организации, стартапы и т.д. Хотя количество кошельков огромное ( более 150 миллионов ), подавляющее большинство из них имеют небольшие остатки. Лишь 20 тысяч кошельков с остатком более 1 миллиона долларов держат 76 миллиардов долларов, что составляет 32% от общего предложения.
Заключение
Экосистема стейблкоинов вступает в новую стадию, ценность будет больше направляться к участникам, строящим приложения и инфраструктуру. С усовершенствованием регуляторной базы и ростом удобных для пользователей приложений, стейблкоины могут ожидать экспоненциального роста. Будущее финансового мира будет определяться экосистемой, формирующейся вокруг стейблкоинов, а не самими стейблкоинами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
стейблкоин экосистема новый этап: стоимость от выпуска переносится к дистрибьюторам
Новый этап экосистемы стейблкоинов: переход от выпуска к распределению
Стейблкоины стали незаменимым финансовым инструментом в области криптовалют, общий объем поставок превышает 240 миллиардов долларов, а годовой объем цепочных транзакций превышает 7 триллионов долларов. Однако следующий этап развития стейблкоинов будет не только сосредоточен на объеме выпуска и ликвидности, но также будет касаться совместного использования экономических выгод с партнерами, удобства интеграции в цепочке и вне цепочки, а также степени использования программируемых характеристик.
Перемещение ценности от эмитента к дистрибьютору
На ранних стадиях основная ценность сосредоточена на эмитенте. Эмитенты, такие как Tether и Circle, достигли огромных доходов за счет резервных доходов. Но по мере того как на рынок выходят все больше эмитентов с аналогичными возможностями, важность самого эмитента постепенно снижается.
Сегодня дистрибьюторы становятся стратегическим опорным пунктом экосистемы стейблкоинов. Эти интегрированные кошельки, биржи и приложения для стейблкоинов контролируют отношения с пользователями, формируют пользовательский опыт и решают, какие стейблкоины получат внимание. Недавние документы IPO компании Circle показывают, что она выплатила почти 900 миллионов долларов таким партнерам, как Coinbase, для интеграции и продвижения USDC, что составляет более половины ее общего дохода за 2023 год.
Анализ случаев использования стейблкоинов в блокчейне
Стейблкоины в настоящее время в основном сосредоточены в трех средах: централизованных биржах, DeFi-протоколах и MEV. Эти три типа адресов составляют 38% от общего объема поставок стейблкоинов, а объем торгов составляет 63% от общего объема торгов.
! «Ложный бум» стейблкоина стоимостью $240 млрд: 31% объема торгов приходится на ботов, а 99% кошельков стоят менее $10 000
Централизованная биржа ( CEX )
С момента минимума в 2023 году объем поставок на ведущих централизованных биржах почти удвоился. Он-лайн объем торгов CEX в основном отражает действия пользователей по пополнению и выводу средств, а также переводы между биржами, а не внутренние сделки.
Децентрализованные финансы ( DeFi )
За последние 6 месяцев ежемесячный объем торгов DeFi стейблкоинов вырос с примерно 100 миллиардов долларов до более чем 600 миллиардов долларов, в основном благодаря росту DEX, кредитных рынков и CDP. DEX занимает значительную долю в общем объеме торгов, а недавний объем торгов мемкоинов достиг более 500 миллиардов долларов.
MEV майнер/узел валидации
Высокочастотные действия MEV-роботов приводят к чрезмерной доле онлайновых транзакций, обычно повторно используя одни и те же средства. Объем MEV-транзакций резко возрастает в периоды пиковых торгов и колеблется в зависимости от противодействия стратегий MEV со стороны блокчейна и приложений.
! «Ложный бум» стейблкоина стоимостью $240 млрд: 31% объема торгов приходится на ботов, а 99% кошельков стоят менее $10 000
неаффилированный кошелек
Неопределенные кошельки занимают подавляющую часть предложения и объема торгов стейблкоинов, включая розничных пользователей, неидентифицированные организации, стартапы и т.д. Хотя количество кошельков огромное ( более 150 миллионов ), подавляющее большинство из них имеют небольшие остатки. Лишь 20 тысяч кошельков с остатком более 1 миллиона долларов держат 76 миллиардов долларов, что составляет 32% от общего предложения.
Заключение
Экосистема стейблкоинов вступает в новую стадию, ценность будет больше направляться к участникам, строящим приложения и инфраструктуру. С усовершенствованием регуляторной базы и ростом удобных для пользователей приложений, стейблкоины могут ожидать экспоненциального роста. Будущее финансового мира будет определяться экосистемой, формирующейся вокруг стейблкоинов, а не самими стейблкоинами.