Предисловие переводчика: Люди часто воспринимают предсказательные рынки лишь как «ставки на события», тогда как автор статьи с помощью месячной прибыли в 64 000 долларов раскрывает их глубокую логику — это не казино, а прибыльная система, скрывающая структурные возможности, такие как отклонения в ценообразовании и рыночные задержки. 11 стратегий, от арбитража между рынками до рефлексивных операций, надеются открыть читателю новый взгляд, чтобы как трейдеры, так и наблюдатели за рынком смогли увидеть пути к успеху.
Большинство людей считает, что предсказательные рынки предназначены для ставок, но это лишь поверхностная функция.
В глазах экспертов они могут раскрыть еще больше:
Нерациональные коэффициенты цен
Рынок с задержкой реакции
Стадное поведение.
Может быть затронутый рефлексивный цикл
Если вы понимаете логику работы этих систем, вы не будете ограничиваться ставками на результат, а сможете получать прибыль непосредственно от структуры рынка.
Вот 11 методов, которые я подробно описываю:
арбитражная стратегия
Арбитраж на разных рынках
Один и тот же событие имеет разные коэффициенты на разных платформах. Например, коэффициент на «победу Трампа» на Polymarket может составлять 55%, а на Kalshi - 48%.
В это время, покупая дешево и продавая дорого, можно получить безрисковую ожидаемую прибыль.
Можно управлять вручную, а также автоматизировать выполнение через API. Использование критерия Келли для контроля размера сделки дает лучшие результаты. (См. соответствующие детали в статье FN «KOL: как я заработал 100 тысяч долларов на арбитраже прогнозных рынков»)
Обеспечить ликвидность для рыночного пула
Если за рынком стоят автоматические маркетмейкеры (AMM), вы можете стать поставщиком ликвидности (LP).
Это похоже на стратегию страйк-опционов, которая сохраняет дельта-нейтральность (дельта-нейтральный, то есть состояние хеджирования рисков) и может зарабатывать комиссионные от торговой активности.
В условиях высоких колебаний и большого внимания к рынку такая стратегия приносит особенно ощутимую прибыль.
Байесовское обновление против рыночной задержки
(Байесовское обновление: Bayesian Updating, это процесс, при котором на основе новой информации постоянно корректируется оценка вероятности наступления определенного события, что позволяет постепенно приблизиться к более точному выводу.)
Рынок часто реагирует медленно, что особенно заметно на децентрализованных рынках.
Например, если какой-то кандидат выходит из выборов, большинство ставящих не будут сразу же корректировать свои позиции.
Но если у вас есть модель, которая может обновлять коэффициенты в реальном времени на основе новой информации, вы сможете подготовиться до того, как они предпримут действия.
Этот временной интервал — это твое пространство для прибыли.
Уязвимость стимулов и рефлексивность токенов
(Мета-рефлексивность: Meta-Reflexivity, она описывает, что поведение участников рынка зависит не только от состояния рынка, но и обратно формирует сам рынок, даже изменяя глубокие взаимосвязи между результатами событий, предсказываемыми рынком.)
Торговый оракул
Результаты некоторых рынков зависят от единственного источника новостей.
Если правила какой-то ставки гласят «Случится ли событие X до даты Y (по данным CNN)», то вы на самом деле не ставите на само событие, а ставите на то, будет ли CNN сообщать об этом.
Понимание предвзятости и тенденций в отчетах этих «оракулов» (источников информации) является огромным преимуществом.
Рефлексивный арбитраж
Некоторые рынки могут способствовать достижению результатов, которые они предсказывают.
Например, есть ставка: «Запустится ли проект X до третьего квартала?». Если вы купите «да», у вас будет мотивация сделать так, чтобы это стало реальностью.
Создание волнения в Твиттере, связь с командой проекта, повышение активности в сообществе...
Предсказательные рынки могут быть активно направляемыми.
Ты помнишь случай с резиновыми изделиями на площадке WNBA? Если постараться, всегда можно найти способ получить прибыль, понимающие поймут...
Использовать прогнозные рынки как источник информации
Используйте коэффициенты для управления торговлей бессрочными контрактами
Платформы, подобные Polymarket, часто быстрее отражают вероятность, чем СМИ.
Если вероятность одобрения ETF на эфир вдруг вырастет до 90%, вы даже сможете заранее открыть длинную позицию по эфиру до объявления новостей.
Предварительное размещение токенов на рынке
Некоторые рынки могут предсказать уровень популярности проекта.
Когда Polymarket добавляет ставки на определенный токен, это часто предвещает высокий объем торгов для этого токена.
Вам не нужно ставить на результат игры, просто следуйте этой тенденции или будьте готовы предоставить ликвидность, когда она будет запущена.
Структурные операции
Рассматривать прогнозные рынки как синтетические опционы
Ставка на бинарные результаты на самом деле похожа на опционы с ограничением.
Например, если осталось 3 дня до истечения, а текущая цена составляет 0.09 для опции «YES», при фактической вероятности 20%, это будет ошибкой в оценке волатильности.
Анализируйте это как опцион, моделируйте и вычисляйте дельту (чувствительность цены к вероятности), тету (временное снижение) и гамму (скорость изменения чувствительности).
Создание пользовательских комбинированных ставок
Parlay Bet - это способ ставок, при котором игрок комбинирует две или более независимых ставки в одну. Выигрывает только в том случае, если все комбинированные ставки выигрывают; если хотя бы одна ставка проигрывает, вся комбинация проигрывает.
Наложение нескольких рынков может создать синтетическую стратегию комбинации.
Например, если вероятность того, что Трамп выиграет праймериз Республиканской партии, составляет 70%, а вероятность того, что он выиграет выборы, составляет 40%, если первое сбудется, то вероятность второго, безусловно, резко возрастет, и в этот момент можно будет купить второе и получить прибыль.
Налоговое планирование
В некоторых регионах убытки от прогнозирования рынка могут быть заявлены как убытки от азартных игр.
Если у вас есть прибыль от криптовалюты, создание некоторых убытков с помощью структурированных операций может снизить ваш налоговый счет.
Но обязательно проконсультируйтесь с профессионалами.
Операции с токенами
Токены торговой инфраструктуры
Некоторые платформы имеют нативные токены (например, Zeitgeist, Truemarkets и т.д.).
Когда объем торгов на платформе резко возрастает, цены на эти токены предсказательных рынков, как правило, начинают расти с запозданием (не является инвестиционным советом).
Честно говоря, я тоже не очень умею оценивать эти токены, но «Когда приходит большой тренд, все лодки поднимаются».
У меня сейчас нет позиций, но в будущем я, возможно, буду предоставлять ликвидность.
Заключение
Предсказательные рынки часто ошибочно воспринимаются как простые азартные инструменты,
Но на самом деле внутри скрыты богатые данные, модели поведения и временные возможности.
Если рассматривать это как набор логики работы, а не как казино, вы обнаружите, что повсюду есть асимметричные возможности для получения прибыли.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
рынок прогнозов「捞金」 11 式
Автор: Pix
Перевод: Саирша, Foresight News
Предисловие переводчика: Люди часто воспринимают предсказательные рынки лишь как «ставки на события», тогда как автор статьи с помощью месячной прибыли в 64 000 долларов раскрывает их глубокую логику — это не казино, а прибыльная система, скрывающая структурные возможности, такие как отклонения в ценообразовании и рыночные задержки. 11 стратегий, от арбитража между рынками до рефлексивных операций, надеются открыть читателю новый взгляд, чтобы как трейдеры, так и наблюдатели за рынком смогли увидеть пути к успеху.
Большинство людей считает, что предсказательные рынки предназначены для ставок, но это лишь поверхностная функция.
В глазах экспертов они могут раскрыть еще больше:
Нерациональные коэффициенты цен
Рынок с задержкой реакции
Стадное поведение.
Может быть затронутый рефлексивный цикл
Если вы понимаете логику работы этих систем, вы не будете ограничиваться ставками на результат, а сможете получать прибыль непосредственно от структуры рынка.
Вот 11 методов, которые я подробно описываю:
арбитражная стратегия
Один и тот же событие имеет разные коэффициенты на разных платформах. Например, коэффициент на «победу Трампа» на Polymarket может составлять 55%, а на Kalshi - 48%.
В это время, покупая дешево и продавая дорого, можно получить безрисковую ожидаемую прибыль.
Можно управлять вручную, а также автоматизировать выполнение через API. Использование критерия Келли для контроля размера сделки дает лучшие результаты. (См. соответствующие детали в статье FN «KOL: как я заработал 100 тысяч долларов на арбитраже прогнозных рынков»)
Если за рынком стоят автоматические маркетмейкеры (AMM), вы можете стать поставщиком ликвидности (LP).
Это похоже на стратегию страйк-опционов, которая сохраняет дельта-нейтральность (дельта-нейтральный, то есть состояние хеджирования рисков) и может зарабатывать комиссионные от торговой активности.
В условиях высоких колебаний и большого внимания к рынку такая стратегия приносит особенно ощутимую прибыль.
(Байесовское обновление: Bayesian Updating, это процесс, при котором на основе новой информации постоянно корректируется оценка вероятности наступления определенного события, что позволяет постепенно приблизиться к более точному выводу.)
Рынок часто реагирует медленно, что особенно заметно на децентрализованных рынках.
Например, если какой-то кандидат выходит из выборов, большинство ставящих не будут сразу же корректировать свои позиции.
Но если у вас есть модель, которая может обновлять коэффициенты в реальном времени на основе новой информации, вы сможете подготовиться до того, как они предпримут действия.
Этот временной интервал — это твое пространство для прибыли.
Уязвимость стимулов и рефлексивность токенов
(Мета-рефлексивность: Meta-Reflexivity, она описывает, что поведение участников рынка зависит не только от состояния рынка, но и обратно формирует сам рынок, даже изменяя глубокие взаимосвязи между результатами событий, предсказываемыми рынком.)
Результаты некоторых рынков зависят от единственного источника новостей.
Если правила какой-то ставки гласят «Случится ли событие X до даты Y (по данным CNN)», то вы на самом деле не ставите на само событие, а ставите на то, будет ли CNN сообщать об этом.
Понимание предвзятости и тенденций в отчетах этих «оракулов» (источников информации) является огромным преимуществом.
Некоторые рынки могут способствовать достижению результатов, которые они предсказывают.
Например, есть ставка: «Запустится ли проект X до третьего квартала?». Если вы купите «да», у вас будет мотивация сделать так, чтобы это стало реальностью.
Создание волнения в Твиттере, связь с командой проекта, повышение активности в сообществе...
Предсказательные рынки могут быть активно направляемыми.
Ты помнишь случай с резиновыми изделиями на площадке WNBA? Если постараться, всегда можно найти способ получить прибыль, понимающие поймут...
Использовать прогнозные рынки как источник информации
Платформы, подобные Polymarket, часто быстрее отражают вероятность, чем СМИ.
Если вероятность одобрения ETF на эфир вдруг вырастет до 90%, вы даже сможете заранее открыть длинную позицию по эфиру до объявления новостей.
Некоторые рынки могут предсказать уровень популярности проекта.
Когда Polymarket добавляет ставки на определенный токен, это часто предвещает высокий объем торгов для этого токена.
Вам не нужно ставить на результат игры, просто следуйте этой тенденции или будьте готовы предоставить ликвидность, когда она будет запущена.
Структурные операции
Ставка на бинарные результаты на самом деле похожа на опционы с ограничением.
Например, если осталось 3 дня до истечения, а текущая цена составляет 0.09 для опции «YES», при фактической вероятности 20%, это будет ошибкой в оценке волатильности.
Анализируйте это как опцион, моделируйте и вычисляйте дельту (чувствительность цены к вероятности), тету (временное снижение) и гамму (скорость изменения чувствительности).
Parlay Bet - это способ ставок, при котором игрок комбинирует две или более независимых ставки в одну. Выигрывает только в том случае, если все комбинированные ставки выигрывают; если хотя бы одна ставка проигрывает, вся комбинация проигрывает.
Наложение нескольких рынков может создать синтетическую стратегию комбинации.
Например, если вероятность того, что Трамп выиграет праймериз Республиканской партии, составляет 70%, а вероятность того, что он выиграет выборы, составляет 40%, если первое сбудется, то вероятность второго, безусловно, резко возрастет, и в этот момент можно будет купить второе и получить прибыль.
В некоторых регионах убытки от прогнозирования рынка могут быть заявлены как убытки от азартных игр.
Если у вас есть прибыль от криптовалюты, создание некоторых убытков с помощью структурированных операций может снизить ваш налоговый счет.
Но обязательно проконсультируйтесь с профессионалами.
Операции с токенами
Некоторые платформы имеют нативные токены (например, Zeitgeist, Truemarkets и т.д.).
Когда объем торгов на платформе резко возрастает, цены на эти токены предсказательных рынков, как правило, начинают расти с запозданием (не является инвестиционным советом).
Честно говоря, я тоже не очень умею оценивать эти токены, но «Когда приходит большой тренд, все лодки поднимаются».
У меня сейчас нет позиций, но в будущем я, возможно, буду предоставлять ликвидность.
Заключение
Предсказательные рынки часто ошибочно воспринимаются как простые азартные инструменты,
Но на самом деле внутри скрыты богатые данные, модели поведения и временные возможности.
Если рассматривать это как набор логики работы, а не как казино, вы обнаружите, что повсюду есть асимметричные возможности для получения прибыли.