Chuẩn Bị Cho Sự Chấp Nhận Rộng Rãi | Chương 2 Stablecoin

Stablecoin đang tận hưởng khoảnh khắc bùng nổ của nó với những tiêu đề liên tục xuất hiện gần đây:

Đạo luật Genius đã được thông qua.
Stripe đã mua lại Privy + Bridge.
$crcltăng 7x từ giá IPO của nó
Plasma speedrun đã lấp đầy giới hạn tiền gửi 1 tỷ đô la.
Tether hiện là thực thể lớn thứ 19 về số lượng đầu tư T-bill.
Mastercard hợp tác với chainlink cho phép người dùng mua stable trên dex.
Các ngân hàng, công nghệ lớn và các khu vực châu Á đang gấp rút ra mắt stablecoin của riêng họ.

Quy định từng được coi là rào cản đối với stablecoin. Những người trong TradFi đã do dự khi bước vào lĩnh vực này do thiếu hiểu biết, sự đồng thuận và các công cụ tuân thủ phù hợp. Tuy nhiên, khi chúng ta có được sự rõ ràng về quy định stablecoin, điều mà từng được xem là rào cản đã trở thành một chất xúc tác.

Theo Fireblock, các khuôn khổ quy định đã tăng cường sự tự tin kinh doanh vào stablecoin lên 80%. Trong khi đó, 86% các công ty đã có hạ tầng stablecoin của họ, điều này giải thích rằng các ngân hàng và tổ chức đã chuẩn bị cho sự chuyển đổi này từ rất lâu.

Vậy tại sao stablecoin lại đột nhiên trở thành tâm điểm chú ý?

Bởi vì họ giải quyết các vấn đề thực tế.

Một số lợi ích đáng chú ý của stablecoin bao gồm:

1) Giao dịch xuyên biên giới nhanh chóng và rẻ hơn, mang đến cho các thị trường mới nổi quyền truy cập không cần phép vào USD, có khả năng tạo ra thị trường FX hiệu quả hơn trên chuỗi, v.v.

2) Stable có thể tạo ra nhiều nhu cầu hơn cho t-bills và Mỹ rất vui lòng thể hiện sự thống trị và bán nợ của họ với điều đó.

Cảm ơn sự chú ý của công chúng mà Genius ACT đã thu hút. Tôi tin rằng chúng ta đang bước vào một kỷ nguyên mà làn sóng tiếp theo của việc áp dụng stablecoin tập trung vào thanh toán sẽ được thúc đẩy bởi cộng đồng không phải gốc crypto, tức là sự chấp nhận đại chúng.

Bước Tiếp Theo

Theo tôi, sự tăng trưởng dự kiến trong việc áp dụng stablecoin, đặc biệt trong các giao dịch thanh toán, xuyên biên giới và ngân hàng cá nhân, sẽ tạo ra rất nhiều cơ hội cho các doanh nghiệp liên quan đến stable.

Hôm nay, chúng ta sẽ cùng nhau động não về bước tiếp theo của stablecoin:

Trong tâm trí tôi có 4 hướng mà phong cảnh đang hướng tới:

Hơn cả giao dịch:

• Stablecoin đang trở nên phổ biến. Từ thời điểm này, stable sẽ phục vụ nhiều mục đích hơn chỉ là các cặp giao dịch. Thanh toán, tiết kiệm, hoặc thậm chí là những doanh nghiệp mới trước đây bị hạn chế bởi độ trễ thanh toán T+1.

Công cụ tuân thủ:

• Các giải pháp thân thiện, tuân thủ quy định trưởng thành hơn (như báo cáo thuế / gian lận, v.v.) vì các nhà phát hành cần một cách để tuân thủ AML và các chính sách.

Thị trường FX Onchain 24/7 :

• Một thị trường Forex hiệu quả hơn, hoạt động 24/7 với việc thanh toán tức thì.

Nhu cầu cao hơn cho lợi suất:

• Chiến lược RWA nhiều hơn, sản phẩm kiếm tiền lãi suất cố định và sản phẩm tổng hợp (Chẳng hạn như chỉ số) khi cảnh quan ngày càng trở nên phân mảnh.

Hơn cả giao dịch:

Stablecoin bắt đầu với một sứ mệnh đơn giản, cung cấp cho các nhà giao dịch crypto một công cụ phòng ngừa biến động và một nơi an toàn để nắm giữ tài sản crypto. USDT, stablecoin hoàn toàn được hỗ trợ, tận dụng lợi thế tiên phong của mình để trở thành cặp giao dịch thống trị trên các sàn giao dịch lớn. USDC theo sau như lựa chọn phổ biến thứ hai. Cốt lõi, stablecoin được tạo ra để phục vụ nhu cầu giao dịch và phòng ngừa trong giai đoạn đầu của crypto.

• Xu Hướng Mới:
  Ngoài giao dịch, thanh toán đã trở thành một tính năng cốt lõi khác của stablecoin. Xu hướng này ngày càng trở nên rõ ràng hơn trong năm qua. Trong báo cáo chỉ số chấp nhận tiền điện tử năm 2025, nó cho thấy rằng 8 trong số 10 quốc gia có sự chấp nhận tiền điện tử phát triển nhanh nhất thực sự được thúc đẩy bởi nhu cầu P2P và chuyển tiền.

Trong đó, sự tăng trưởng tập trung vào các thị trường mới nổi, nơi mà mục đích của stable là cung cấp quyền truy cập không cần phép vào dollar, điều mà không dễ dàng tiếp cận ở các quốc gia có thu nhập thấp. Đối với các doanh nghiệp trong những khu vực này, các stable được bảo đảm bằng dollar cung cấp sự bảo vệ cần thiết mà họ cần để phòng ngừa trước các đồng tiền địa phương không ổn định, và tôi mong rằng việc áp dụng sẽ còn tăng trưởng hơn nữa khi niềm tin được khôi phục.

Tradingview

• Thanh toán xuyên biên giới và Thương mại điện tử

Một trường hợp sử dụng lớn khác là thanh toán xuyên biên giới. Lợi ích là rất rõ ràng: Thanh toán ngay lập tức, chi phí thấp hơn, tính minh bạch và quyền truy cập USD không cần sự cho phép. Những tính năng này mở khóa vốn trước đây bị mắc kẹt đã làm khổ doanh nghiệp bởi hệ thống chuyển tiền xuyên biên giới chậm chạp và khó hiểu.

Một ví dụ tốt,@ConduitPay , một giải pháp thanh toán xuyên biên giới được hỗ trợ bởi @dragonfly_xyz, báo cáo rằng họ đã trải qua một nhu cầu tăng vọt từ các doanh nghiệp xuất nhập khẩu ở Mỹ Latinh + Châu Phi, những nơi này đã thúc đẩy sự tăng trưởng 16 lần trong khối lượng giao dịch trên nền tảng của họ, và sự tăng trưởng này đã giúp họ đạt được 10 tỷ USD trong khối lượng thanh toán hàng năm, phản ánh nhu cầu ngày càng tăng đối với giải pháp stablecoin trong thanh toán xuyên biên giới.

Trong khi đó, thương mại điện tử cũng đang mở ra những cánh cửa mới cho stablecoin, chủ yếu là nhờ vào khả năng tăng lợi nhuận cho cả thương nhân và nhà xử lý thanh toán. Theo a16z crypto, các nhà bán lẻ lớn như Walmart có thể tăng doanh thu lên tới 62% bằng cách giảm phí Gatekeeper mạng với thanh toán bằng stablecoin. Trong khi đó, các nhà xử lý thanh toán như stripe cũng hưởng lợi từ các biên lợi nhuận và có thể được khuyến khích tích hợp stablecoin.

https://a16zcrypto.com/posts/article/how-stablecoins-will-eat-payments/

Các ông lớn thanh toán Web2 không chỉ ngồi xem, họ đã bắt đầu hành động và stablecoin sẽ sớm có mặt ở khắp mọi nơi. Một số ví dụ:

Shopify chấp nhận thanh toán USDC qua Stripe.
Paypal đã ra mắt pyUSD với vốn hóa 1 tỷ USD và nó có thể được sử dụng như một kênh thanh toán.
Kế hoạch của Walmart và Amazon để phát triển stablecoin riêng của họ.

Và còn nhiều điều nữa sắp đến....

Khi chúng tôi dỡ bỏ các rào cản quy định, stablecoin thực sự sẵn sàng cho sự bùng nổ tăng trưởng.

Chúng ta sẽ thấy nhiều khối lượng giao dịch stablecoin xuyên biên giới từ các thị trường mới nổi, nhiều khoản thanh toán được thực hiện dưới dạng USDC trên SOL / Base, thông qua ví cex / phantom / neo-bank / ứng dụng fintech, nhiều giao dịch trong thương mại điện tử với stablecoin, v.v.

Niềm vui chỉ mới bắt đầu.

Công cụ tuân thủ:

Niềm tin là quan trọng để các doanh nghiệp áp dụng stablecoin. Đạo luật GENIUS hiện đã thiết lập khuôn khổ quy định cho việc phát hành stablecoin tại Mỹ, và tôi dự đoán sẽ có nhu cầu ngày càng tăng về các công cụ tuân thủ khi các nhà phát hành mới tham gia vào thị trường.

Để hiểu vai trò của công cụ tuân thủ trong các hệ thống stablecoin, hãy cùng nhau xem qua một số điều cơ bản và bối cảnh.

Trong khi các quy định có thể khác nhau theo từng bang, có 2 khung quy định chính đang định hình bối cảnh stablecoin: MICA và GENIUS Act.

Dưới đây là một bảng tóm tắt những điểm khác biệt chính giữa các khung này một cách song song nhưng tôi sẽ không đi vào chi tiết ở đây.

https://eu.ci/mica-vs-genius-act-2025/

Tóm lại, khung Genius ACT mới ra lò đang phục vụ 2 mục đích chính: Bảo vệ Người tiêu dùng và An ninh Quốc gia. Chainalysis đã tóm tắt rất hay và đây là những điều cơ bản:

1.Bảo vệ người tiêu dùng:

Dự trữ: Phải được hỗ trợ hoàn toàn bằng tài sản thanh khoản như T-bills có thời hạn 93 ngày hoặc ngắn hơn hoặc tiền mặt, v.v.
Công bố: Công bố công khai hàng tháng về thành phần dự trữ, chính sách thanh lý của họ và bất kỳ khoản phí liên quan nào trên trang web.
Hạn chế: Cấm sử dụng "USG" và bất kỳ loại tiền tệ "hợp pháp" nào khác cho tài liệu tiếp thị hoặc quảng cáo.
Bảo vệ phá sản: Người nắm giữ stablecoin có quyền ưu tiên đầu tiên trong trường hợp phá sản.
Không có lợi suất: Nhà phát hành bị cấm cung cấp lợi suất hoặc lãi suất trên stablecoin được bảo đảm 1:1.

2.Các quy định về An ninh Quốc gia:

Tuân thủ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng: AML, xác định khách hàng, giám sát giao dịch và lưu trữ hồ sơ, báo cáo bất kỳ hoạt động khả nghi nào khác.
Năng lực thực thi kỹ thuật: Có khả năng đóng băng và tiêu hủy token với tư cách là một nhà phát hành. Khả năng ngăn chặn các nhà phát hành nước ngoài không tuân thủ khỏi thị trường Mỹ, v.v.
Phối hợp thực thi lệnh trừng phạt: Trước khi chặn giao dịch từ các thực thể nước ngoài, Bộ trưởng Tài chính phải cố gắng phối hợp với các nhà phát hành stablecoin khi có thể.

Để đủ điều kiện trở thành các nhà phát hành stablecoin "được chứng nhận", các doanh nghiệp cần một cách để xác định, đóng băng, theo dõi, công khai tiết lộ dự trữ của họ và giao tiếp đúng cách với các bên bị ảnh hưởng.

Đây là nơi các nhà cung cấp công cụ tuân thủ đóng vai trò quan trọng. Ví dụ, chainanalysis sential có thể theo dõi các giao dịch trên 35 danh mục hành vi rủi ro trong thời gian thực. Nền tảng cung cấp các API cho phép người phát hành đóng băng và đưa vào danh sách đen các địa chỉ, dừng, đúc hoặc tiêu hủy coin bất cứ khi nào phát hiện hoạt động đáng ngờ.

Lớp này trở nên ngày càng quan trọng gần đây vì có một xu hướng mà một số thực thể bị cấm chuyển sang stablecoin như một phương tiện chuyển giao khi họ không thể truy cập đô la Mỹ thông qua ngân hàng truyền thống,

Hơn nữa, các khoản tiền từ lừa đảo và rửa tiền hiện đang được giữ một phần trong stablecoin nhờ vào sự ổn định giá mà USD cung cấp. Chúng ta đang chứng kiến một sự thay đổi, thực tế là tỷ lệ phần trăm của quỹ bị đánh cắp được giữ trong stablecoin đã tăng từ 20% lên gần 50% trong vài năm qua.

Đây chính là lý do tại sao một lớp tuân thủ mạnh mẽ là quan trọng. Nó sẽ giúp xác định, lọc và báo cáo các giao dịch đáng ngờ, mang lại cho các doanh nghiệp và tất cả người dùng mới sự tự tin họ cần trong hệ thống.

Báo cáo tội phạm Chainanalysis

Tính năng không bị hạn chế bởi cơ sở hạ tầng hiện có. Tất cả các nền tảng giao dịch stablecoin sẽ cần trở nên thân thiện hơn với quy định theo thời gian.

Ví dụ, coinbase đã mua lại@liquifi_finance""> @liquifi_finance gần đây. Liquifi là một nền tảng để xử lý việc phát hành token, airdrop, hoặc thậm chí là tiền lương dưới dạng stablecoin. Họ bắt đầu cung cấp công cụ báo cáo thuế và đảm bảo rằng công cụ của họ tuân thủ quy định ở các quốc gia khác nhau.

Fireblocks đã phát triển một bộ công cụ tương tự như phân tích chuỗi, nhưng họ cung cấp nhiều hơn, bao gồm các chính sách tuân thủ có thể cấu hình bên cạnh các tính năng tuân thủ KYT, AML và quy tắc di chuyển tích hợp. Các đối thủ khác trong lĩnh vực này bao gồm TRM Labs, Elliptic và Polyflow, tất cả đều xây dựng các lớp tuân thủ.

Mặc dù đây có thể không phải là hướng đi hấp dẫn nhất cho ngành công nghiệp, nhưng đó là một bước cần thiết để giành được sự tin tưởng và chấp nhận từ các doanh nghiệp truyền thống.

Thị Trường FX Onchain

Sau khi Mỹ phê duyệt quy định về stablecoin, việc nhiều quốc gia áp dụng stablecoin và mã hóa tiền tệ của họ là điều không thể tránh khỏi, và tự nhiên, quá trình chuyển đổi này có khả năng tạo ra một thị trường FX trên chuỗi mang lại 2 lợi ích trong suy nghĩ của tôi: Một thị trường hoạt động 24/7 và sự tham gia của các nhà đầu tư bán lẻ tăng lên nhờ tính khả dụng.

Theo tôi, thị trường FX trên chuỗi có thể được chia thành 2 lớp chính: các nhà phát hành và các địa điểm giao dịch. Để đơn giản, chúng ta sẽ không đi sâu vào vấn đề on/off ramp lúc này, vì nó xứng đáng nhận được phân tích riêng trong tương lai, với từng trường hợp được thảo luận riêng biệt theo từng quốc gia.

Hôm nay, stablecoin USD chiếm ưu thế 99.79% thị trường và EURC đang ở mức 0.2%, các nhà phát hành chính của tài sản không phải USD hiện nay là Circle, Paxos và Tether. Nhưng trong tương lai gần, các ngân hàng và tổ chức tuân thủ quy định cũng có thể phát hành stablecoin riêng của họ.

Tiền tệ Stablecoin

Nhìn kỹ, nhu cầu giao dịch stablecoin không phải USD đang gia tăng dần dần. Hầu hết các giao dịch USD/khoản không phải USD đang diễn ra trên AMM, đặc biệt là Aerodrome và Pancakeswap. Trong đó, việc hoán đổi USDC sang EURC trên Aerodrome thực sự rẻ hơn 30 bps so với việc trao đổi trên các dịch vụ chuyển tiền như Wise, ngay cả sau khi xem xét trượt giá và phí (không bao gồm phí vào-ra).

Sân bay so với Wise

Trước những tỷ giá hối đoái cạnh tranh và những bất ổn kinh tế rộng lớn hơn dưới thời Trump, chúng ta bắt đầu thấy sự tăng trưởng trong EURC, với số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng gấp đôi từ 600 lên 1.300 kể từ tháng 2, trong khi các stablecoin mới như CAD và BRZ bắt đầu gia nhập thị trường với sự hiện diện thị trường ban đầu rất nhỏ.

Địa chỉ giao dịch stablecoin không phải USD cơ bản

Hơn nữa, các chính phủ và cơ quan quản lý trên toàn EU, HK, Singapore, Nhật Bản và Trung Đông đang tích cực phát triển các khuôn khổ pháp lý để tạo điều kiện cho việc đưa tài sản lên chuỗi, và điều này bao gồm cả stablecoin được hỗ trợ bởi tiền tệ địa phương, điều này cũng là một dấu hiệu khác cho thấy sự chấp nhận rộng rãi của stablecoin là thời điểm hoàn hảo cho một thị trường FX trên chuỗi.

Thị Trường DeFi-FX:

Trong khi các nhà phát hành như tether, circle, paxos, các ngân hàng và các bên fintech đang thúc đẩy việc áp dụng stablecoin, một số dự án onchain đang cố gắng đổi mới trong lĩnh vực FX bằng cách thêm yếu tố “defi” vào đó.

Ví dụ , @injective cung cấp thị trường 24/7 với giao dịch lên đến 100x đòn bẩy trên các cặp EUR và GBP, trong khi @MentoLabs sử dụng CDP để cho phép tiếp xúc với nhiều loại tiền tệ trong khi nắm giữ trực tiếp tài sản cơ bản, v.v. Một bối cảnh thú vị có thể cung cấp nhiều cơ hội canh tác / giao dịch hơn cho người dùng.

Với điều đó đã nói, có 2 rào cản lớn trong bối cảnh FX trên chuỗi hiện tại.

1) tính thanh khoản on-chain vẫn còn rất mỏng, pool lớn nhất chỉ chứa 1,3 triệu đô la trong EURC và điều này không tốt cho việc giao dịch với khối lượng lớn.

2) Ma sát giữa việc chuyển đổi giữa tiền tệ địa phương (Trong ngân hàng) và stablecoin tiếp tục là rào cản chính trong việc cạnh tranh với hiệu quả của các hệ thống FX truyền thống.

LỢI SUẤT CAO , LỢI SUẤT MOR

Mọi người yêu thích DeFi, hay những gì chúng tôi gọi là tài chính cá nhân. Trong tương lai gần, bất kỳ ai có trong tay USDC cuối cùng sẽ nghĩ về cách tạo ra lợi suất với vốn nhàn rỗi của họ.

Trong khi quy định chủ yếu có lợi cho các stablecoin thanh toán, sự phát triển của thị trường yield được hỗ trợ bởi stablecoin không thể bị bỏ qua. Trong suốt năm qua, Mcap của YBS (Stablecoin sinh lãi) như Ethena và Sky đã tăng gấp 6 lần lên 6 tỷ USD, và nhu cầu về việc tận dụng sự tiếp xúc, hay farming đã trở thành yếu tố chính thúc đẩy TVL trong các giao thức cho vay như Aave, Euler và Syrup đạt ATH.

Nhưng bối cảnh mà chúng ta đang đối mặt bây giờ rất khác so với trong quá khứ. Trong mùa defi, chúng ta đã tận hưởng những mức lợi suất vô lý đến từ các thiết kế tokenomic kiểu flywheel, nhưng tính bền vững thường phụ thuộc vào chính giá token. Vì vậy, khi giá token giảm, giao thức đã ngừng hoạt động hoặc bị cắt đứt hoàn toàn.

Kể từ khi Ethena thành công, mô hình CeDeFi đã trở nên phổ biến hơn, nơi các nhà gửi tiền cho vay stablecoin của họ cho một đội ngũ thực hiện các chiến lược ngoại tuyến để tạo ra lợi suất giao dịch thực. Điều này đã dẫn đến một kỷ nguyên bùng nổ YBS, nơi các dự án nhận tiền gửi để thực hiện các chiến lược trên/dưới chuỗi. Chuyển động này có thể tách giá token khỏi việc trở thành lý do duy nhất để sử dụng giao thức nhưng thường làm giảm giá trị của token.

Các chiến lược tạo ra lợi suất phổ biến nhất trên thị trường chủ yếu có 3 hình thức: T-bills, delta neutral và thị trường tiền tệ. Mặc dù còn nhiều chiến lược khác, nhưng những chiến lược này được coi là lợi suất "đã qua thử nghiệm" trên thị trường. Các chiến lược stablecoin mang lại lợi suất cùng nhau tạo ra tổng cộng khoảng ~$1.5 triệu mỗi ngày và xu hướng vẫn còn khỏe mạnh.

bảng điều khiển lợi suất stablewatch

Chiến lược RWA / Thị trường tiền tệ:

Các stablecoin mang lại lợi suất chỉ là phần nổi của tảng băng.

Trong giai đoạn tiếp theo của thị trường lợi suất, IMO các loại tài sản mới như chiến lược RWA từ TradFi kết hợp với các yếu tố DeFi (như looping) sẽ thu hút rất nhiều sự quan tâm từ các tổ chức và quỹ.

Lấy một ví dụ gần đây: Các nhà đầu tư ACRED (Quỹ chứng khoán hóa tín dụng đa dạng Apollo) có thể gửi tiền $ACREDvào thị trường Morpho Blue và vay USDC dựa trên đó. Những người vay sau đó có thể sử dụng USDC và tái đầu tư vào ACRED, tạo thành một vòng lặp với các đòn bẩy. Trong thiết lập này, các nhà đầu tư ACRED tận hưởng lợi suất đòn bẩy, trong khi các nhà cung cấp USDC (bán lẻ/quỹ) kiếm lãi suất do ACRED trả.

Dưới đây là một minh họa tốt bởi gauntlet và @redstone_defi .

Chiến lược RWA

Đây chỉ là một ví dụ. Sớm hay muộn, những người chơi và quỹ TradFi sẽ nhận ra rằng họ có thể tận dụng tính thanh khoản khổng lồ của stablecoin trong DeFi và bắt đầu đưa các chiến lược sinh lời tinh vi và sản phẩm tài chính token hóa của họ lên chuỗi và vay stablecoin dựa trên đó. Thị trường có thể phát triển không giới hạn miễn là tài sản cơ sở (chẳng hạn như USCC mang lại 7,7% lợi tức) có thể cung cấp lợi tức bền vững và hấp dẫn cho nhà đầu tư đủ điều kiện.

Đây là một nguồn lợi suất mới được tạo ra từ các tài sản RWA được mã hóa mà cần đòn bẩy.

Các nền tảng này đang nỗ lực duy trì sự tuân thủ trong khi phù hợp với nhu cầu của các tổ chức. Tuy nhiên, hiện không có hướng dẫn pháp lý rõ ràng liên quan đến các sản phẩm này, vì vậy rủi ro pháp lý và tuân thủ vẫn là một trong những trở ngại chính vào thời điểm hiện tại.

Phân mảnh:

Khi chúng tôi có nhiều chiến lược và lợi suất (hơn 50 dự án và đang ngày càng phát triển), bối cảnh trở nên ngày càng tinh vi và phân mảnh.

Người dùng mới không biết nên triển khai tài sản ổn định của họ ở đâu để có lợi suất tốt nhất hoặc cách phân bổ danh mục đầu tư của họ dựa trên các thước đo điều chỉnh theo rủi ro. Quan trọng hơn, có nhiều chiến lược tuyệt vời thiếu sự công khai và họ cần điều đó.

Trong trường hợp này, một nền tảng tổng hợp hoặc một trang "kiếm tiền" thống nhất, tốt nhất là có một bảng điều khiển tiết lộ rủi ro, có thể kết nối những nông dân háo hức với các chiến lược quyền lực.

Chúng ta cần một sản phẩm tương tự như Binance Earn, nhưng nó được thực hiện trên chuỗi với độ minh bạch cao hơn và thông tin chi tiết về rủi ro.

Các dự án như @capmoney, @Perena , và người biên soạn chiến lược@gauntlet_xyzđã xây dựng các nền tảng tổng hợp có thể loại bỏ sự phức tạp trong việc tìm kiếm, quản lý và triển khai vốn khi nói đến việc canh tác. Họ đã tạo ra một cơ sở hạ tầng toàn diện cho phép người dùng "một cú nhấp chuột" tiếp cận với lợi suất tốt nhất (cả lợi suất trên chuỗi và ngoài chuỗi), chỉ yêu cầu một khoản phí quản lý nhỏ.

Cap Money:

Cap Money trên megaeth kết hợp tất cả các chiến lược sinh lợi trên chuỗi và ngoài chuỗi hàng đầu và thống nhất sự tiếp xúc của chúng vào MỘT tài sản stablecoin/gắn kết mà cũng có thể kết hợp với bất kỳ DeFi nào.

Việc phân bổ vốn phụ thuộc vào hiệu suất chiến lược và phát triển một thị trường tự củng cố, nơi chỉ những lợi suất cạnh tranh nhất mới có thể tồn tại.

Nhưng đó chỉ là một phần của sản phẩm của họ. Để một stablecoin có thể được chấp nhận, nó cần phải có sự tin tưởng. Cap đã tạo ra một thị trường mới nơi các restaker có thể ủy thác tài sản của họ cho các nhà cung cấp chiến lược trên eigenlayer để cung cấp "sự tin tưởng" mà người nắm giữ stablecoin cần. Đổi lại, các restaker này nhận được một phần trăm lợi suất như là sự bồi thường cho sự tin tưởng mà họ cung cấp.

Một ý tưởng rất thú vị rằng aggreGate yield "an toàn".

Stablecoin loại 3 theo vốn hóa tiền

Perena:

SOL được biết đến với giao dịch nhanh và rẻ, làm cho nó trở thành blockchain hoàn hảo cho các khoản thanh toán ổn định hàng ngày và các thị trường FX trên chuỗi.

Perena có tầm nhìn về StableBank, một lớp thanh khoản stablecoin thống nhất, nơi thanh khoản trên chuỗi của USDC, USDT, PYUSD, BENJI, AUSD và các stablecoin thương hiệu khác được hợp nhất thành một AMM, được đại diện bởi một token biên nhận, USD*. Với thiết kế này, nó có thể tạo ra một bể thanh khoản ổn định sâu, mang lại cho người giao dịch tỷ giá hoán đổi ổn định tốt nhất trên SOL.

Trong Perena v2, họ sẽ thêm chức năng định tuyến thông minh để quét tất cả các pool và địa điểm OTC nhằm đảm bảo tỷ lệ hoán đổi tốt nhất trong không gian (Ngay cả ngoài SOL). Engine cũng sẽ hỗ trợ nhiều loại tiền tệ (Như EURC, GBP, v.v.) và khả năng hoán đổi chuỗi chéo để chuẩn bị cho việc áp dụng đại trà stablecoin.

Sự thống nhất không dừng lại ở đó - USDlà nhiều hơn chỉ là một động cơ hoán đổi. Nó là một nền tảng tất cả trong một để tiết kiệm và kiếm tiền. Perena, mạng lưới StableBank, hợp tác với hơn 20 dự án để tìm nguồn lợi suất và chiến lược tốt nhất cho USD người nắm giữ. Điều này kết nối hiệu quả các chiến lược cần công khai với những người nông dân stablecoin đang tìm kiếm lợi suất, tất cả diễn ra thông qua một giao diện.

Mạng lưới Stablebank

Gauntlet USD Alpha

Gauntlet đã phát hành sản phẩm mới của họ, Gauntlet USD Alpha ($gtUSDa), một kho tiền có khả năng triển khai coin ổn định vào các thị trường cho vay khác nhau để đạt được lợi suất điều chỉnh theo rủi ro tốt nhất.

Chiến lược được quản lý bởi đội ngũ Gauntlet thông qua Aera Finance, một cơ sở hạ tầng kho tiền mà họ phát triển để thực hiện các chiến lược ngoài chuỗi vào blockchain. Chiến lược được thực hiện và giám sát bởi "Guardian", một tác nhân được chỉ định giúp khách hàng đạt được các mục tiêu trên chuỗi và được chỉ định bởi người quản lý kho.

Mục tiêu của vault Gauntlet USD Alpha là phân bổ stablecoin của các depositor vào các thị trường cho vay hiện đang mang lại lợi suất thực tốt nhất, đồng thời tự động cân bằng lại các vị trí theo hướng dẫn rủi ro của họ.

Trong quá trình kiểm tra lại, chiến lược điều chỉnh rủi ro của Gauntlet trên morpho (Base + ETH) đã vượt qua lợi suất chuẩn trênVaults.fyi (7,76% Alpha Yield so với 4,46% Benchmark yield). Kho tiền đã hoạt động và đang tạo ra 7,2% yield, với phần lớn số tiền được phân bổ cho $midasUSD và $gtusdcf.

Gauntlet stable alpha loại bỏ sự phức tạp trong việc khám phá lợi suất thực và quản lý rủi ro bằng cách cung cấp một nền tảng cho những người nông dân thụ động tìm kiếm lợi nhuận đã điều chỉnh rủi ro.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm*

Tôi đã đầu tư vào cap / perena.

Kết luận:

Tương lai của stablecoin rất sáng sủa.

Một mặt, tiến bộ về quy định đang tăng tốc việc áp dụng stablecoin vào chính thống. Đạo luật Genius đã cung cấp sự tự tin cho TradFi, Fintech, hoặc các hệ thống thanh toán để cho phép sự tích hợp của họ với stablecoin thông qua các khuôn khổ tuân thủ rõ ràng.

Trong khi đó, các quốc gia đang nổi sẽ tiếp tục áp dụng stablecoin cho các giao dịch xuyên biên giới và tiếp xúc với USD, trong khi các quốc gia mã hóa tiền tệ của họ sẽ tạo ra một thị trường FX tự nhiên hoạt động 24/7 tương thích với DeFi.

Các công ty táo bạo hơn giờ đây có thể thực hiện các chiến lược RWA trên chuỗi (như looping) bằng cách tận dụng thanh khoản stablecoin khổng lồ trên chuỗi, nơi người dùng bán lẻ có thể kiếm lợi suất từ việc cung cấp thanh khoản. Sự chấp nhận rộng rãi của stablecoin cũng sẽ thúc đẩy nhu cầu về tài chính cá nhân trên chuỗi, dẫn đến nhu cầu ngày càng tăng cho các sản phẩm sinh lợi. Sự phân mảnh cũng sẽ được giải quyết bởi các dự án như Cap, Perena và Gauntlet.

Ngày nay, stablecoin không còn là "chỉ là một loại tiền tệ internet khác", mà là một tài sản thực sự chứng minh sự tác động của blockchain trong thế giới thực. 24/7, thanh toán ngay lập tức.

Sự tăng tốc bắt đầu ngay bây giờ.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:

1. Bài viết này được đăng lại từ [poopmandefi]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [poopmandefi]. Nếu có bất kỳ phản đối nào đối với việc in lại này, vui lòng liên hệ với Gate Learnđội ngũ, và họ sẽ xử lý nó kịp thời.
2. Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được trình bày trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi đội ngũ Gate Learn. Trừ khi có đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch là bị cấm.