Bitcoin đã phải chịu một cú sốc mạnh sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại 124.089 đô la vào thứ Năm. Việc giảm xuống dưới 117.500 đô la đã kích hoạt 227 triệu đô la thanh lý đòn bẩy ở các vị thế tăng giá, mặc dù các chỉ số phái sinh phần lớn không bị ảnh hưởng bởi động thái này.
Liệu các nhà giao dịch có đang phản ứng thái quá với dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ hay có điều gì đó trong chính thị trường tiền điện tử đang ngăn cản giá vượt qua mức 122.000 đô la?
Mức phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai BTC hầu như không bị ảnh hưởng bởi mức giảm 6.630 đô la. Chỉ báo hiện đang ở mức 9%, nằm trong phạm vi trung lập 5%–10%.
Điều này cho thấy mức cao kỷ lục gần đây không phải do đòn bẩy quá mức thúc đẩy và các nhà giao dịch vẫn tương đối bình tĩnh mặc dù giá đã giảm xuống dưới 118.000 đô la. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy sự thiếu tự tin vào một đợt tăng giá lên 150.000 đô la.
Liệu Lạm Phát Cao Có Phải Là Nguyên Nhân Khiến Bitcoin Sụp Đổ?
Một số người có thể lập luận rằng mức tăng 3,3% hàng năm của Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tại Hoa Kỳ trong tháng 7 đã khiến các nhà giao dịch e ngại rủi ro hơn, do số liệu lạm phát được công bố cao hơn dự kiến. Phản ứng tiêu cực ban đầu phản ánh khả năng giảm lãi suất nhiều lần thấp hơn. Tuy nhiên, S&P 500 cuối cùng đã xóa sạch mức lỗ trong ngày, cho thấy đợt điều chỉnh mạnh của Bitcoin có thể do các yếu tố khác thúc đẩy.
Theo công cụ FedWatch của CME, khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất xuống 3,75% hoặc thấp hơn vào tháng 1 năm 2024 hiện ở mức 61%, so với mức 67% của một tuần trước đó. Điều này cho thấy niềm tin vào chính sách nới lỏng tiền tệ mạnh tay đã giảm sút, một bối cảnh thường gây áp lực lên các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Các nhà giao dịch dường như đã phản ứng tiêu cực trước phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent rằng chính phủ không có kế hoạch mở rộng việc mua Bitcoin cho Dự trữ Chiến lược
Trong một cuộc phỏng vấn với Fox Business, Bessent cũng bác bỏ ý tưởng tái phân bổ số tiền thu được từ việc tái định giá vàng Kho bạc tiềm năng sang Bitcoin. Thông điệp này đi ngược lại kỳ vọng của thị trường, vì Sắc lệnh Hành pháp do Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump ký hồi tháng 3 đã nêu rõ "các chiến lược trung lập về ngân sách để mua thêm Bitcoin".
Thị Trường Quyền Chọn Bitcoin Cho Thấy Khả Năng Phục Hồi
Để hiểu liệu các nhà giao dịch Bitcoin có dự đoán giá sẽ tiếp tục giảm hay không, chúng ta nên đánh giá độ lệch delta của quyền chọn BTC. Chi phí cao hơn cho quyền chọn bán (put) thường báo hiệu thị trường giảm giá, khiến chỉ báo này vượt ngưỡng trung lập 6%.
Hiện tại, độ lệch quyền chọn Bitcoin ở mức 3%, cho thấy triển vọng rủi ro cân bằng, phù hợp với một thị trường lành mạnh. Quan trọng là, các nhà giao dịch đã thể hiện sự kiên cường ngay cả khi Bitcoin liên tục không giữ được trên 120.000 đô la. Mặc dù điều này không ngụ ý sự tự tin vào một đợt tăng giá bền vững, nhưng nó cho thấy ít lo ngại về việc giá sẽ kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ 110.000 đô la.
Vì chứng khoán Mỹ đã xóa sạch phần lớn khoản lỗ sau báo cáo lạm phát mới nhất, nên nhiều khả năng các nhà giao dịch Bitcoin đã lợi dụng đà tăng lên mức cao nhất mọi thời đại để chốt lời. Mối lo ngại chung dường như xuất phát từ các điều kiện kinh tế vĩ mô, đặc biệt là khi nợ chính phủ Mỹ vượt mốc 37 nghìn tỷ đô la.
Bitcoin vẫn có tiềm năng tăng trưởng tốt vào năm 2025, nhờ sự hỗ trợ của các ngân hàng trung ương trong việc mở rộng bảng cân đối kế toán để bù đắp mất cân đối ngân sách. Tuy nhiên, xét theo hoạt động trầm lắng trên thị trường phái sinh, sự lạc quan về một cú bứt phá ngoạn mục trên 120.000 đô la dường như còn hạn chế.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mức Tăng Cao Nhất Mọi Thời Đại Của Bitcoin Đã Biến Mất Sau Vài Giờ: Đây Là Lý Do
Bitcoin đã phải chịu một cú sốc mạnh sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại 124.089 đô la vào thứ Năm. Việc giảm xuống dưới 117.500 đô la đã kích hoạt 227 triệu đô la thanh lý đòn bẩy ở các vị thế tăng giá, mặc dù các chỉ số phái sinh phần lớn không bị ảnh hưởng bởi động thái này. Liệu các nhà giao dịch có đang phản ứng thái quá với dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ hay có điều gì đó trong chính thị trường tiền điện tử đang ngăn cản giá vượt qua mức 122.000 đô la?
Mức phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai BTC hầu như không bị ảnh hưởng bởi mức giảm 6.630 đô la. Chỉ báo hiện đang ở mức 9%, nằm trong phạm vi trung lập 5%–10%. Điều này cho thấy mức cao kỷ lục gần đây không phải do đòn bẩy quá mức thúc đẩy và các nhà giao dịch vẫn tương đối bình tĩnh mặc dù giá đã giảm xuống dưới 118.000 đô la. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy sự thiếu tự tin vào một đợt tăng giá lên 150.000 đô la. Liệu Lạm Phát Cao Có Phải Là Nguyên Nhân Khiến Bitcoin Sụp Đổ? Một số người có thể lập luận rằng mức tăng 3,3% hàng năm của Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tại Hoa Kỳ trong tháng 7 đã khiến các nhà giao dịch e ngại rủi ro hơn, do số liệu lạm phát được công bố cao hơn dự kiến. Phản ứng tiêu cực ban đầu phản ánh khả năng giảm lãi suất nhiều lần thấp hơn. Tuy nhiên, S&P 500 cuối cùng đã xóa sạch mức lỗ trong ngày, cho thấy đợt điều chỉnh mạnh của Bitcoin có thể do các yếu tố khác thúc đẩy.
Theo công cụ FedWatch của CME, khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất xuống 3,75% hoặc thấp hơn vào tháng 1 năm 2024 hiện ở mức 61%, so với mức 67% của một tuần trước đó. Điều này cho thấy niềm tin vào chính sách nới lỏng tiền tệ mạnh tay đã giảm sút, một bối cảnh thường gây áp lực lên các tài sản rủi ro như Bitcoin. Các nhà giao dịch dường như đã phản ứng tiêu cực trước phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent rằng chính phủ không có kế hoạch mở rộng việc mua Bitcoin cho Dự trữ Chiến lược Trong một cuộc phỏng vấn với Fox Business, Bessent cũng bác bỏ ý tưởng tái phân bổ số tiền thu được từ việc tái định giá vàng Kho bạc tiềm năng sang Bitcoin. Thông điệp này đi ngược lại kỳ vọng của thị trường, vì Sắc lệnh Hành pháp do Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump ký hồi tháng 3 đã nêu rõ "các chiến lược trung lập về ngân sách để mua thêm Bitcoin". Thị Trường Quyền Chọn Bitcoin Cho Thấy Khả Năng Phục Hồi Để hiểu liệu các nhà giao dịch Bitcoin có dự đoán giá sẽ tiếp tục giảm hay không, chúng ta nên đánh giá độ lệch delta của quyền chọn BTC. Chi phí cao hơn cho quyền chọn bán (put) thường báo hiệu thị trường giảm giá, khiến chỉ báo này vượt ngưỡng trung lập 6%.
Hiện tại, độ lệch quyền chọn Bitcoin ở mức 3%, cho thấy triển vọng rủi ro cân bằng, phù hợp với một thị trường lành mạnh. Quan trọng là, các nhà giao dịch đã thể hiện sự kiên cường ngay cả khi Bitcoin liên tục không giữ được trên 120.000 đô la. Mặc dù điều này không ngụ ý sự tự tin vào một đợt tăng giá bền vững, nhưng nó cho thấy ít lo ngại về việc giá sẽ kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ 110.000 đô la. Vì chứng khoán Mỹ đã xóa sạch phần lớn khoản lỗ sau báo cáo lạm phát mới nhất, nên nhiều khả năng các nhà giao dịch Bitcoin đã lợi dụng đà tăng lên mức cao nhất mọi thời đại để chốt lời. Mối lo ngại chung dường như xuất phát từ các điều kiện kinh tế vĩ mô, đặc biệt là khi nợ chính phủ Mỹ vượt mốc 37 nghìn tỷ đô la. Bitcoin vẫn có tiềm năng tăng trưởng tốt vào năm 2025, nhờ sự hỗ trợ của các ngân hàng trung ương trong việc mở rộng bảng cân đối kế toán để bù đắp mất cân đối ngân sách. Tuy nhiên, xét theo hoạt động trầm lắng trên thị trường phái sinh, sự lạc quan về một cú bứt phá ngoạn mục trên 120.000 đô la dường như còn hạn chế.