Các vụ thao túng của nhà tạo lập thị trường trong thị trường tiền điện tử gây ra sự theo dõi của cơ quan quản lý

Gần đây, một nhà tạo lập thị trường tiền điện tử có trụ sở tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã thu hút sự chú ý cao độ từ các cơ quan quản lý vì bị nghi ngờ có hành vi thao túng thị trường. Được biết, công ty này đã thực hiện giao dịch rửa cho một loại tài sản mã hóa có tên "NexFundAI" trong khoảng thời gian từ tháng 8 đến tháng 9 năm 2024, tạo ra khối lượng giao dịch giả, dụ dỗ nhà đầu tư mua vào. Các cơ quan quản lý đã xác định rằng hành vi này vi phạm các điều khoản về chống gian lận và thao túng thị trường trong các luật và quy định chứng khoán liên quan.

Khảo sát cho thấy, nhà tạo lập thị trường này đã sử dụng nhiều ví để thực hiện giao dịch tự mua tự bán lớn, tạo ra gần 600.000 USD khối lượng giao dịch giả, chiếm phần lớn tổng khối lượng giao dịch trong cùng thời gian. Những giao dịch này chủ yếu được điều khiển bởi thuật toán và robot, với mục đích tạo ra ảo giác về sự năng động của thị trường, thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia. Thật châm biếm, cuộc thao túng thị trường này thực ra là do các bên dự án mã hóa thuê "dịch vụ thị trường", trong khi nhà tạo lập thị trường thu lợi từ đó, các bên dự án và nhà đầu tư lại chịu thiệt hại.

Vào tháng 10 năm 2024, các cơ quan quản lý đã đệ đơn kiện dân sự và hình sự đối với các công ty liên quan và nhân viên của họ. Đến tháng 4 năm sau, vụ kiện dân sự đã đạt được phán quyết cuối cùng, yêu cầu các công ty liên quan phải nộp phạt một khoản tiền lớn và thực hiện các biện pháp tuân thủ nghiêm ngặt. Vụ án này được coi là một trong những hành động thực thi biểu tượng của các cơ quan quản lý đối với hành vi thao túng thị trường tiền điện tử trong những năm gần đây.

Sự kiện này đã tiết lộ một số vấn đề tồn tại trong ngành thị trường tiền điện tử của các nhà tạo lập thị trường. Ngoài các giao dịch rửa tiền, một số nhà tạo lập thị trường xấu còn thực hiện các hoạt động cướp bóc bằng cách sử dụng "mô hình tùy chọn vay" và các phương pháp khác. Họ có thể làm giảm giá bằng cách bán大量 các token đã vay, kích hoạt sự hoảng loạn bán tháo từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ, sau đó mua lại với giá thấp để hoàn trả, kiếm lời từ chênh lệch giá. Những hành vi này đã gây ra tác động tàn phá cho các dự án tiền điện tử nhỏ, dẫn đến sự sụt giảm giá token, sự sụp đổ lòng tin của cộng đồng và thậm chí đối mặt với rủi ro bị niêm yết khỏi sàn giao dịch.

Cần lưu ý rằng, thị trường tài chính truyền thống đã tích lũy được nhiều kinh nghiệm trong việc đối phó với các vấn đề thao túng thị trường tương tự. Thông qua việc thiết lập các chế độ giám sát nghiêm ngặt, nâng cao tính minh bạch thông tin, thực hiện giám sát theo thời gian thực, xây dựng quy chuẩn ngành và tăng cường bảo vệ nhà đầu tư, thị trường tài chính truyền thống đã hiệu quả hạn chế hành vi của các nhà tạo lập thị trường.

Thị trường tiền điện tử có thể học hỏi những kinh nghiệm này, tăng cường quản lý, nâng cao tính minh bạch của thị trường, thiết lập cơ chế giám sát thời gian thực, xây dựng quy tắc tự quản ngành và hoàn thiện cơ chế bảo vệ nhà đầu tư. Chỉ có như vậy, mới có thể hiệu quả kiềm chế hành vi thao túng thị trường, bảo vệ công bằng thị trường và lợi ích của nhà đầu tư, thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của ngành công nghiệp tiền điện tử.