Phân tích chiến lược cốt lõi nâng cao TVL cho ứng dụng Tài chính phi tập trung

Trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, việc tăng giá trị tổng khóa (TVL) là mục tiêu chính của nhiều dự án. Bài viết này sẽ khám phá bốn chiến lược chính, phân tích ưu nhược điểm của chúng và thứ tự thực hiện.

1. Kỳ vọng phát hành token

Đây là phương pháp trực tiếp nhất và có tỷ lệ đầu tư thu hồi cao nhất. Dự án thu hút người dùng tham gia thông qua các hoạt động tích điểm, hứa hẹn các phần thưởng token có thể có trong tương lai, không cần phải đầu tư ngay lập tức tiền thực.

Chiến lược này chủ yếu nhắm vào hai loại người dùng:

• Nhà đầu tư: Tập trung vào giao dịch thị trường thứ cấp
• Người tham gia sớm: Tập trung vào cơ hội thị trường sơ cấp, tìm kiếm airdrop token

Thông qua các hoạt động airdrop khác nhau, các dự án có thể xây dựng cơ sở người dùng và bầu không khí cộng đồng trước khi phát hành đồng tiền chính thức.

2. Hợp tác giữa các dự án

Cách này phụ thuộc vào bối cảnh và nguồn lực của dự án, về bản chất là hợp tác đôi bên cùng có lợi. Ví dụ, cho phép người dùng sử dụng token của các dự án khác làm tài sản thế chấp hoặc phương thức thanh toán trên nền tảng, nâng cao khả năng tương tác của tài sản.

Một trường hợp điển hình là sự hợp tác giữa một dự án L2 Bitcoin và một giao thức staking Bitcoin. Bằng cách hướng dòng thanh khoản đến đối tác, cả hai bên đều đạt được sự tăng trưởng đáng kể.

3. Khuyến khích lợi nhuận

Khai thác thanh khoản là một hình thức phổ biến. Các dự án thiết lập các hồ thanh khoản, thu hút người dùng tham gia thông qua phần thưởng từ phí giao dịch. Phương pháp này có thể nhanh chóng nâng cao TVL, nhưng cần thiết kế cơ chế phần thưởng một cách cẩn thận để tránh lạm phát quá mức và tích lũy rủi ro.

4. Tạo ra tài sản mới

Cách thức như thế chấp lưu động và tái thế chấp có thể tạo ra các công cụ tài chính mới, chẳng hạn như chứng chỉ thế chấp. Điều này không chỉ nâng cao tính thanh khoản của tài sản đã thế chấp mà còn thu hút nguồn vốn tăng thêm.

Tuy nhiên, phương pháp này cũng mang lại sự tích lũy rủi ro. Nếu có vấn đề xảy ra ở một khâu nào đó, có thể ảnh hưởng đến toàn bộ hệ sinh thái liên quan.

Ưu tiên chiến lược

Từ góc độ của bên dự án, xem xét hiệu quả vốn, đề xuất thứ tự ưu tiên như sau:

1. Dự kiến phát hành token: chi phí thấp, lợi nhuận cao
2. Hợp tác giữa các dự án: chủ yếu là trao đổi tài nguyên, chi phí thấp.
3. Khuyến khích lợi nhuận: Cần chia sẻ lợi nhuận thực tế, chi phí cao.
4. Tạo ra tài sản mới: Duy trì tính thanh khoản của tài sản mới, chi phí cao nhất

Trong thực tế, các dự án nên điều chỉnh chiến lược dựa trên tình hình của chính họ, môi trường thị trường và mục tiêu cụ thể. Những phương pháp này không loại trừ lẫn nhau, có thể được kết hợp sử dụng theo nhu cầu của từng giai đoạn để đạt được hiệu quả tốt nhất.