Hai con đường kép của việc đưa cổ phiếu lên chuỗi: So sánh giữa hệ sinh thái mở và sự tuân thủ khép kín
Gần đây, việc đưa cổ phiếu lên chuỗi đã trở thành chủ đề nóng trong cộng đồng blockchain, trong đó nổi bật nhất là mô hình xStocks được hỗ trợ bởi Backed và Robinhood. xStocks áp dụng một cách tiếp cận cởi mở và có thể kết hợp hơn, cho phép người dùng thông thường tự do giao dịch token cổ phiếu trên chuỗi. Ngược lại, Robinhood lại chọn con đường tuân thủ cẩn trọng hơn, chỉ mở cửa cho người dùng sàn giao dịch trong khu vực EU có quy định rõ ràng, và hạn chế việc chuyển token đến các địa chỉ không tuân thủ. Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu sâu hơn về đặc điểm của hai mô hình này thông qua một loạt dữ liệu.
Backed và xStocks: Khám phá hệ sinh thái mở
tình hình giao dịch của xStocks
xStocks hiện đang hỗ trợ 61 loại cổ phiếu, trong đó 10 loại đã tạo ra khối lượng giao dịch trên chuỗi. Mặc dù thời gian ra mắt không dài, tính đến ngày 2 tháng 7, khối lượng giao dịch tích lũy của SPY, TSLA, CRCL, MSTR và NVDA đã vượt qua 1 triệu USD. Ngoài ra, AAPL, GOOGL, QQQ, META và AMZN cũng đã xuất hiện giao dịch từ người dùng. Một số nền tảng giao dịch mới nổi cũng đã bắt đầu triển khai khu vực giao dịch xStocks.
Sự tuân thủ của khối lượng giao dịch tăng đáng kể
Sau khi nhận được sự hỗ trợ từ một số nền tảng giao dịch lớn, khối lượng giao dịch của xStocks đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể. Vào ngày 1 tháng 7, khối lượng giao dịch trong một ngày đạt 6,641,000 USD, số lượng người dùng giao dịch vượt quá 6,500 người, và số lượng giao dịch vượt quá 17,800 giao dịch. Trong đó, khối lượng giao dịch trong một ngày của TSLA, SPY và CRCL đều vượt mốc 1 triệu USD.
Mối quan hệ giữa token và cổ phiếu
xStocks áp dụng mô hình 1 token tương ứng với 1 cổ phiếu. Các nhà đầu tư đủ điều kiện có thể đăng ký trở thành nhà đầu tư cấp một, thông qua Backed để mua cổ phiếu tại các công ty chứng khoán. Những cổ phiếu này được lưu trữ bởi các tổ chức bên thứ ba, đồng thời xStocks sẽ đúc ra số lượng token tương ứng để trả lại cho các nhà đầu tư cấp một. Các nhà đầu tư cấp một có thể phát hành và đổi lại token cổ phiếu bất cứ lúc nào. Hiện tại, trong số 10 token cổ phiếu xStocks đã giao dịch, token của NVDIA, Circle và Tesla có tổng số lượng cao nhất, đều vượt quá 10.000 token.
Cung cấp thanh khoản
Tính thanh khoản của xStocks chủ yếu phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường của nền tảng giao dịch. Hợp tác với nền tảng giao dịch không chỉ cung cấp kênh phân phối token mà còn giúp nền tảng giao dịch trở thành một trong những người tham gia phát hành cấp một, tận dụng nguồn lực nhà tạo lập thị trường để cung cấp tính thanh khoản tốt hơn. Độ hoạt động giao dịch và độ sâu thanh khoản thúc đẩy lẫn nhau, giao dịch càng sôi động thì sự sẵn sàng cung cấp thanh khoản càng cao. Ví dụ, tính thanh khoản dựa trên USDC trên chuỗi của SP500 (SPY) có khối lượng giao dịch cao nhất đã đạt 1 triệu đô la, vượt qua giá trị vốn hóa thị trường của các token cổ phiếu đã phát hành. Tuy nhiên, các token cổ phiếu có khối lượng giao dịch thấp vẫn đối mặt với vấn đề không đủ thanh khoản.
Chiến lược khuyến khích thanh khoản
xStocks có thể tham khảo mô hình bStocks được phát hành bởi Backed trên mạng EVM trong tương lai, khi phát hành token cổ phiếu trên Solana, hợp tác với các chuỗi công khai và các sàn giao dịch phi tập trung phổ biến, sử dụng token giao thức của bên thứ ba để khuyến khích và hướng dẫn các nhà đầu tư nhỏ lẻ cung cấp tính thanh khoản cho token cổ phiếu. Hiện tại, xStocks đang tích cực hợp tác với các giao thức tài chính phi tập trung trên Solana, trong đó các đối tác đã biết bao gồm một DEX aggregator và một giao thức cho vay.
Robinhood：Thực hành sự tuân thủ khép kín
Tình hình triển khai token
Robinhood chọn phát hành token cổ phiếu của mình trên một mạng L2 nhất định, đã triển khai 213 loại token hoặc đang tiến hành thử nghiệm token cổ phiếu. Quy trình triển khai chỉ tốn 5,35 đô la, trung bình mỗi token chỉ có chi phí 0,03 đô la. Phí giao dịch thấp là một trong những yếu tố quan trọng mà Robinhood lựa chọn mạng này. Trong tương lai, Robinhood dự định phát triển chuỗi riêng của mình dựa trên mạng này.
mã thông báo cổ phiếu của công ty chưa niêm yết
Robinhood thông báo rằng công ty con tại châu Âu của họ sẽ ra mắt những mã thông báo cổ phiếu của các công ty tư nhân đầu tiên trên toàn cầu, bao gồm các mã thông báo của một công ty AI nổi tiếng và một công ty hàng không vũ trụ. Động thái này có thể biến tiền điện tử thành một thị trường trước cho cổ phiếu của các công ty tư nhân có tiềm năng cao, cho phép người dùng tiền điện tử tiếp cận sớm hơn so với các nhà đầu tư trên thị trường cổ phiếu truyền thống. Hiện tại, Robinhood đã phát hành 2,309 mã thông báo của một công ty AI nổi tiếng.
Sự tuân thủ yêu cầu
Thông qua việc giải mã hợp đồng mã thông báo cổ phiếu của Robinhood, các nhà nghiên cứu phát hiện đây là một hệ thống khép kín. Mỗi lần chuyển khoản đều cần kiểm tra sổ đăng ký ví đã được phê duyệt (KYC/AML), các mã thông báo này có thể không tương tác được với các giao thức tài chính phi tập trung, nhưng các nền tảng tài chính tập trung có chức năng phân phối có thể hưởng lợi. Ngay cả khi người dùng EU mua cổ phiếu trên chuỗi, họ cũng không thể chuyển mã thông báo cổ phiếu đến các địa chỉ không có trong danh sách đăng ký khác, những chuyển khoản như vậy sẽ bị chặn.
sắp ra mắt token cổ phiếu
Ngoài một công ty AI nổi tiếng, địa chỉ liên quan đến Robinhood đã thiết lập siêu dữ liệu cho 79 mã chứng khoán token đã triển khai, bao gồm Robinhood Markets, một tập đoàn truyền thông, một nhà bán lẻ trò chơi, cũng như ETF Schwab US Dividend Equity và chiến lược thu nhập từ tùy chọn Yieldmax MSTR. Một số mã chứng khoán token đã thiết lập siêu dữ liệu đã được đúc một lượng nhỏ.
Hai mô hình này mỗi cái đều có đặc điểm riêng, phản ánh các chiến lược thị trường và thái độ quản lý khác nhau. xStocks đại diện cho hướng đi mở và đổi mới hơn, trong khi Robinhood thể hiện cách tiếp cận chú trọng hơn vào Sự tuân thủ và kiểm soát rủi ro. Khi thị trường phát triển, hai mô hình này có thể sẽ tiếp tục tiến hóa, mở ra nhiều khả năng hơn cho việc đưa cổ phiếu lên chuỗi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainSauceMaster
· 07-16 04:35
Sự tuân thủ? Vậy thì còn chơi cái gì nữa!
Xem bản gốcTrả lời0
RamenDeFiSurvivor
· 07-15 00:16
Có phải chỉ là giám sát công khai và chơi ngầm thôi mà?
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseLandlord
· 07-14 18:55
Sự tuân thủ lao phòng, hay là thương mại tự do?
Xem bản gốcTrả lời0
StableNomad
· 07-13 14:10
thật lòng mà nói, robinhood đang khiến tôi cảm thấy như mt.gox bây giờ... không động vào đó bằng một cái gậy 10 foot
Xem bản gốcTrả lời0
MagicBean
· 07-13 10:35
Càng không đi mới là thật bull coin
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-4745f9ce
· 07-13 10:35
Sự tuân thủ và tự do thật sự là một sự lựa chọn khó khăn
Xem bản gốcTrả lời0
NotSatoshi
· 07-13 10:34
Sự tuân thủ này có tác dụng gì, bán lẻ vẫn lỗ tiền.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationKing
· 07-13 10:27
Sự tuân thủ mà không kiếm được tiền
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWhisperer
· 07-13 10:10
Tôi ủng hộ sự cởi mở! Quy định chỉ là một trò cười.
Cuộc chiến lên chuỗi cổ phiếu: Hệ sinh thái mở xStocks VS Tuân thủ khép kín Robinhood
Hai con đường kép của việc đưa cổ phiếu lên chuỗi: So sánh giữa hệ sinh thái mở và sự tuân thủ khép kín
Gần đây, việc đưa cổ phiếu lên chuỗi đã trở thành chủ đề nóng trong cộng đồng blockchain, trong đó nổi bật nhất là mô hình xStocks được hỗ trợ bởi Backed và Robinhood. xStocks áp dụng một cách tiếp cận cởi mở và có thể kết hợp hơn, cho phép người dùng thông thường tự do giao dịch token cổ phiếu trên chuỗi. Ngược lại, Robinhood lại chọn con đường tuân thủ cẩn trọng hơn, chỉ mở cửa cho người dùng sàn giao dịch trong khu vực EU có quy định rõ ràng, và hạn chế việc chuyển token đến các địa chỉ không tuân thủ. Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu sâu hơn về đặc điểm của hai mô hình này thông qua một loạt dữ liệu.
Backed và xStocks: Khám phá hệ sinh thái mở
tình hình giao dịch của xStocks
xStocks hiện đang hỗ trợ 61 loại cổ phiếu, trong đó 10 loại đã tạo ra khối lượng giao dịch trên chuỗi. Mặc dù thời gian ra mắt không dài, tính đến ngày 2 tháng 7, khối lượng giao dịch tích lũy của SPY, TSLA, CRCL, MSTR và NVDA đã vượt qua 1 triệu USD. Ngoài ra, AAPL, GOOGL, QQQ, META và AMZN cũng đã xuất hiện giao dịch từ người dùng. Một số nền tảng giao dịch mới nổi cũng đã bắt đầu triển khai khu vực giao dịch xStocks.
Sự tuân thủ của khối lượng giao dịch tăng đáng kể
Sau khi nhận được sự hỗ trợ từ một số nền tảng giao dịch lớn, khối lượng giao dịch của xStocks đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể. Vào ngày 1 tháng 7, khối lượng giao dịch trong một ngày đạt 6,641,000 USD, số lượng người dùng giao dịch vượt quá 6,500 người, và số lượng giao dịch vượt quá 17,800 giao dịch. Trong đó, khối lượng giao dịch trong một ngày của TSLA, SPY và CRCL đều vượt mốc 1 triệu USD.
Mối quan hệ giữa token và cổ phiếu
xStocks áp dụng mô hình 1 token tương ứng với 1 cổ phiếu. Các nhà đầu tư đủ điều kiện có thể đăng ký trở thành nhà đầu tư cấp một, thông qua Backed để mua cổ phiếu tại các công ty chứng khoán. Những cổ phiếu này được lưu trữ bởi các tổ chức bên thứ ba, đồng thời xStocks sẽ đúc ra số lượng token tương ứng để trả lại cho các nhà đầu tư cấp một. Các nhà đầu tư cấp một có thể phát hành và đổi lại token cổ phiếu bất cứ lúc nào. Hiện tại, trong số 10 token cổ phiếu xStocks đã giao dịch, token của NVDIA, Circle và Tesla có tổng số lượng cao nhất, đều vượt quá 10.000 token.
Cung cấp thanh khoản
Tính thanh khoản của xStocks chủ yếu phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường của nền tảng giao dịch. Hợp tác với nền tảng giao dịch không chỉ cung cấp kênh phân phối token mà còn giúp nền tảng giao dịch trở thành một trong những người tham gia phát hành cấp một, tận dụng nguồn lực nhà tạo lập thị trường để cung cấp tính thanh khoản tốt hơn. Độ hoạt động giao dịch và độ sâu thanh khoản thúc đẩy lẫn nhau, giao dịch càng sôi động thì sự sẵn sàng cung cấp thanh khoản càng cao. Ví dụ, tính thanh khoản dựa trên USDC trên chuỗi của SP500 (SPY) có khối lượng giao dịch cao nhất đã đạt 1 triệu đô la, vượt qua giá trị vốn hóa thị trường của các token cổ phiếu đã phát hành. Tuy nhiên, các token cổ phiếu có khối lượng giao dịch thấp vẫn đối mặt với vấn đề không đủ thanh khoản.
Chiến lược khuyến khích thanh khoản
xStocks có thể tham khảo mô hình bStocks được phát hành bởi Backed trên mạng EVM trong tương lai, khi phát hành token cổ phiếu trên Solana, hợp tác với các chuỗi công khai và các sàn giao dịch phi tập trung phổ biến, sử dụng token giao thức của bên thứ ba để khuyến khích và hướng dẫn các nhà đầu tư nhỏ lẻ cung cấp tính thanh khoản cho token cổ phiếu. Hiện tại, xStocks đang tích cực hợp tác với các giao thức tài chính phi tập trung trên Solana, trong đó các đối tác đã biết bao gồm một DEX aggregator và một giao thức cho vay.
Robinhood：Thực hành sự tuân thủ khép kín
Tình hình triển khai token
Robinhood chọn phát hành token cổ phiếu của mình trên một mạng L2 nhất định, đã triển khai 213 loại token hoặc đang tiến hành thử nghiệm token cổ phiếu. Quy trình triển khai chỉ tốn 5,35 đô la, trung bình mỗi token chỉ có chi phí 0,03 đô la. Phí giao dịch thấp là một trong những yếu tố quan trọng mà Robinhood lựa chọn mạng này. Trong tương lai, Robinhood dự định phát triển chuỗi riêng của mình dựa trên mạng này.
mã thông báo cổ phiếu của công ty chưa niêm yết
Robinhood thông báo rằng công ty con tại châu Âu của họ sẽ ra mắt những mã thông báo cổ phiếu của các công ty tư nhân đầu tiên trên toàn cầu, bao gồm các mã thông báo của một công ty AI nổi tiếng và một công ty hàng không vũ trụ. Động thái này có thể biến tiền điện tử thành một thị trường trước cho cổ phiếu của các công ty tư nhân có tiềm năng cao, cho phép người dùng tiền điện tử tiếp cận sớm hơn so với các nhà đầu tư trên thị trường cổ phiếu truyền thống. Hiện tại, Robinhood đã phát hành 2,309 mã thông báo của một công ty AI nổi tiếng.
Sự tuân thủ yêu cầu
Thông qua việc giải mã hợp đồng mã thông báo cổ phiếu của Robinhood, các nhà nghiên cứu phát hiện đây là một hệ thống khép kín. Mỗi lần chuyển khoản đều cần kiểm tra sổ đăng ký ví đã được phê duyệt (KYC/AML), các mã thông báo này có thể không tương tác được với các giao thức tài chính phi tập trung, nhưng các nền tảng tài chính tập trung có chức năng phân phối có thể hưởng lợi. Ngay cả khi người dùng EU mua cổ phiếu trên chuỗi, họ cũng không thể chuyển mã thông báo cổ phiếu đến các địa chỉ không có trong danh sách đăng ký khác, những chuyển khoản như vậy sẽ bị chặn.
sắp ra mắt token cổ phiếu
Ngoài một công ty AI nổi tiếng, địa chỉ liên quan đến Robinhood đã thiết lập siêu dữ liệu cho 79 mã chứng khoán token đã triển khai, bao gồm Robinhood Markets, một tập đoàn truyền thông, một nhà bán lẻ trò chơi, cũng như ETF Schwab US Dividend Equity và chiến lược thu nhập từ tùy chọn Yieldmax MSTR. Một số mã chứng khoán token đã thiết lập siêu dữ liệu đã được đúc một lượng nhỏ.
Hai mô hình này mỗi cái đều có đặc điểm riêng, phản ánh các chiến lược thị trường và thái độ quản lý khác nhau. xStocks đại diện cho hướng đi mở và đổi mới hơn, trong khi Robinhood thể hiện cách tiếp cận chú trọng hơn vào Sự tuân thủ và kiểm soát rủi ro. Khi thị trường phát triển, hai mô hình này có thể sẽ tiếp tục tiến hóa, mở ra nhiều khả năng hơn cho việc đưa cổ phiếu lên chuỗi.