Logic Khởi Nghiệp Web3 Mới Dưới Trật Tự Thương Mại Toàn Cầu Mới
Môi trường vĩ mô xấu đi - Khủng hoảng đang hình thành trật tự mới
Tài chính bắt đầu bước vào kỷ nguyên hỗn loạn
Kể từ khi Trump trở lại Nhà Trắng, một loạt các biện pháp kinh tế và chính trị bất ngờ đã khiến thị trường toàn cầu liên tục biến động. Một trong những biện pháp gây chấn động lớn nhất là việc nâng cấp chính sách thuế quan: kể từ ngày 5 tháng 4 năm 2025, Mỹ sẽ áp dụng mức "thuế cơ bản" 10% đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu, và áp đặt "thuế đối ứng" cao hơn đối với 60 quốc gia như Trung Quốc, Việt Nam. Trong ngắn hạn, đòn bẩy thuế quan của Trump đã khiến thị trường toàn cầu biến động mạnh: trái phiếu Mỹ gặp phải cơn bán tháo, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên trên 4,5%, ghi nhận mức tăng tuần lớn nhất trong 20 năm qua; thị trường chứng khoán Mỹ dao động mạnh, từng gấn sát mức ngừng giao dịch; chỉ số đô la Mỹ liên tục giảm và ghi nhận mức giảm ngày lớn nhất trong nhiều năm. Mặc dù sau đó Mỹ đã thông báo tạm hoãn áp thuế mới đối với một số quốc gia đồng minh để có thời gian thở, nhưng nhà đầu tư vẫn đầy lo lắng về sự bất định trong tương lai, hệ thống tài chính toàn cầu dường như đã bước vào "kỷ nguyên hỗn loạn".
Hệ thống kinh tế quốc tế cũ do Mỹ dẫn dắt được xây dựng sau Thế chiến II đang đối mặt với nguy cơ sụp đổ: sự trỗi dậy của các nền kinh tế mới nổi đã làm suy yếu lợi thế tương đối của Mỹ, khoản nợ khổng lồ và thâm hụt ngân sách tích lũy lâu dài của Mỹ đang liên tục xói mòn uy tín của đồng đô la, tỷ lệ đồng đô la trong dự trữ ngoại hối toàn cầu đang giảm. Đặc biệt, sự phát triển nhanh chóng của Trung Quốc kể từ khi gia nhập WTO, trong nhiều lĩnh vực công nghệ đã dần tiến gần và thậm chí vượt qua Mỹ, gây ra sự lo lắng sâu sắc trong tầng lớp tinh hoa Mỹ. Những bước đột phá của các công ty Trung Quốc như Huawei trong thiết kế chip 5G, trạm gốc viễn thông và các công nghệ quan trọng khác chính là tín hiệu cảnh báo cho Mỹ: khoảng cách công nghệ từng cao ngất giờ đây đang được rút ngắn nhanh chóng, lợi thế truyền thống của Mỹ trong lĩnh vực sản xuất đang bị đe dọa, trong khi thế hệ trẻ Mỹ ngày càng nhiều người tham gia vào các lĩnh vực tài chính và nghệ thuật, không còn muốn làm việc trong ngành sản xuất. Tất cả những thay đổi này có nghĩa là trật tự cũ mà Mỹ dựa vào để thống trị đang dần bị lung lay.
Trong bối cảnh này, các nhà ra quyết định của Mỹ bắt đầu chuẩn bị xây dựng một trật tự thương mại và tài chính mới để duy trì vị thế dẫn đầu toàn cầu của mình. Mục tiêu chiến lược của chính quyền Trump không chỉ là đạt được các điều khoản tốt hơn trong các cuộc đàm phán thương mại, mà còn cố gắng "khởi động lại" - thông qua việc xây dựng một hệ thống quy tắc mới để tái lập vị trí trung tâm của Mỹ. Trong đó có hai ý nghĩa: một là chống lại các đối thủ cạnh tranh chính, làm suy yếu đà phát triển nhanh chóng của các quốc gia như Trung Quốc bằng cách tận dụng lợi ích toàn cầu hóa hiện có; hai là tìm kiếm một giá trị neo mới, cung cấp hỗ trợ mới cho tín dụng đô la đang lung lay và thương mại toàn cầu. Trong suy nghĩ này, tín dụng đô la truyền thống cần phải được củng cố bởi các bảo lãnh mạnh mẽ hơn, Mỹ bắt đầu nhìn về các tài sản như vàng và bitcoin, hy vọng thông qua đó tái xây dựng nền tảng lòng tin của hệ thống tài chính toàn cầu.
Cần lưu ý rằng, kể từ khi Trump lên nắm quyền, thái độ của chính phủ Mỹ đối với lĩnh vực tiền điện tử đã có sự thay đổi lớn. Ngay sau khi nhậm chức, Trump đã công khai bày tỏ mối quan tâm đến sự phát triển của tiền ảo, trái ngược với lập trường chỉ trích Bitcoin trước đó của ông. Một số lực lượng trong Đảng Cộng hòa và một số chính quyền tiểu bang gần đây cũng dần dần đón nhận Bitcoin, coi nó như "vàng kỹ thuật số" để phòng ngừa rủi ro của đồng đô la. Có thể nói, Mỹ đang chuẩn bị cho một trật tự tài chính mới tiềm năng, đưa Bitcoin vào tầm nhìn chiến lược quốc gia.
Bitcoin và vàng: "đôi neo" mới của đô la
Khi các quy tắc thương mại và tài chính toàn cầu đang đối mặt với sự tái cấu trúc, Mỹ cố gắng tạo ra một nền tảng tín dụng mới cho đồng đô la thông qua "định giá kép tài sản": bao gồm cả dự trữ vàng truyền thống và thêm vào đó là dự trữ bitcoin mới nổi. Chiến lược này nhằm củng cố uy tín của đồng đô la trong trật tự mới thông qua sự kết hợp giữa tài sản vật chất và tài sản kỹ thuật số.
Vàng đã được giữ rộng rãi bởi các ngân hàng trung ương của các quốc gia như một phương tiện lưu trữ giá trị, trong khi dự trữ vàng của kho bạc Mỹ (được lưu trữ tại Fort Knox nổi tiếng) là một quân bài quan trọng trong sự thống trị của đồng đô la. Ngày nay, Bitcoin đang được trao cho một vị trí chiến lược tương tự - được coi là "vàng kỹ thuật số" của thời đại mới. Tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường của Bitcoin ước tính khoảng 2 nghìn tỷ đô la, chỉ bằng khoảng một phần mười giá trị của vàng (khoảng 20 nghìn tỷ đô la). Nhìn về lâu dài, nếu giá trị thị trường của Bitcoin một ngày nào đó có thể tương đương với vàng, thì giá của nó vẫn còn tiềm năng tăng trưởng gấp nhiều lần. Chính vì đánh giá cao tiềm năng tăng trưởng này, cùng với những lợi thế độc đáo của Bitcoin như phi tập trung, phát hành giới hạn (21 triệu đồng), và tính thanh khoản cao, Mỹ đã bắt đầu nghiêm túc xem xét việc đưa nó vào hệ thống dự trữ quốc gia.
Vào tháng 3 năm 2025, chính phủ Mỹ liên tiếp công bố các biện pháp quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử: vào ngày 6 tháng 3, Tổng thống Trump đã ký một sắc lệnh hành chính, công bố việc thành lập "Quỹ Dự trữ Bitcoin Chiến lược" và "Quỹ Dự trữ Tài sản Kỹ thuật số Mỹ". Ngày hôm sau, Nhà Trắng đã tổ chức một hội nghị thượng đỉnh về tiền điện tử với sự tham gia của các ông lớn trong ngành cũng như các nghị sĩ và quan chức. Trump đã công khai bày tỏ sự ủng hộ đối với sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử, hứa hẹn sẽ thúc đẩy Quốc hội thông qua nhanh chóng các quy định về stablecoin và tài sản kỹ thuật số, nhằm tạo ra một môi trường pháp lý rõ ràng. Đặc biệt hơn, Trump đã phát biểu tại hội nghị thượng đỉnh rằng: "Việc thành lập quỹ dự trữ Bitcoin đồng nghĩa với việc tạo ra một Noxburg ảo" - tức là, Mỹ dự định xem quỹ dự trữ Bitcoin như vàng dự trữ quốc gia trong kỷ nguyên số. Phát biểu này đánh dấu việc Bitcoin chính thức bước vào cấp độ chiến lược quốc gia của Mỹ, được trao cho vị trí tương tự như vàng.
Chuỗi hành động này cho thấy Mỹ muốn sử dụng Bitcoin và vàng như là tài sản neo cho hệ thống tài chính mới. Trong thực tế, chính phủ Mỹ đã nắm giữ một lượng Bitcoin đáng kể (chủ yếu từ các nguồn như thu hồi tài sản từ thực thi pháp luật) và có kế hoạch tăng cường nắm giữ. Tin đồn trên thị trường là mục tiêu tích lũy khoảng 1 triệu Bitcoin (chiếm 5% tổng cung), con số này gần tương đương với tỷ lệ dự trữ vàng chính thức của Mỹ so với tổng nguồn vàng toàn cầu. Mặc dù mục tiêu này chưa hoàn toàn được thực hiện, nhưng xu hướng đã bắt đầu xuất hiện: một số chính quyền tiểu bang Mỹ thậm chí đã đi đầu trong việc phê duyệt việc mua Bitcoin bằng quỹ tài chính để dự trữ; ở cấp liên bang, các lệnh hành chính và dự thảo luật đã "chính danh" Bitcoin. Nếu trong tương lai đô la Mỹ có thể được neo một phần vào vàng vật chất và vàng kỹ thuật số (Bitcoin), cùng với công nghệ blockchain để xây dựng hệ thống thanh toán quốc tế mới, thì Mỹ có thể chiếm ưu thế trong cuộc chơi tài chính toàn cầu trong tương lai, duy trì sức sống của hệ thống đô la.
Tất nhiên, việc đưa Bitcoin vào cũng giúp Mỹ giải quyết những vấn đề của chính mình. Ví dụ, khoản nợ quốc gia khổng lồ mà chính phủ Mỹ đang gánh chịu ngày càng trở nên nặng nề, gây ra khủng hoảng tín dụng. Nếu Mỹ kiểm soát đủ dự trữ Bitcoin và đẩy giá của nó lên trong tương lai, họ có thể bán một phần dự trữ để lấp đầy "hố nợ", từ đó khéo léo giải quyết rủi ro nợ. Ý tưởng "dùng tài sản tiền điện tử để làm loãng nợ" này đã trở thành một hình dung mới trong chiến lược tài chính của Mỹ. Đồng thời, Mỹ cũng đang nỗ lực trong việc quản lý tiền điện tử: gần đây, một dự luật đề xuất đưa các stablecoin có lưu thông trên 10 tỷ đô la vào sự quản lý của Cục Dự trữ Liên bang, cho thấy Mỹ muốn kiểm soát quyền phát hành và quy định của đồng đô la điện tử (stablecoin đô la Mỹ), nhằm củng cố vị thế thống trị của đồng đô la trong thế giới tiền điện tử. Stablecoin đô la Mỹ + vàng + Bitcoin, ba yếu tố này cùng nhau phác thảo hình mẫu mới cho trật tự đô la ------ vừa giữ vững vị thế hợp pháp của đô la, vừa được hỗ trợ bởi tài sản thực và tài sản số, nâng cao khả năng chống rủi ro.
Sự điều chỉnh môi trường thị trường và "Nửa sau phù hợp để làm gì"
Trong hơn một năm qua, thị trường tiền điện tử toàn cầu đã trải qua một sự chuyển biến mạnh mẽ từ cuồng nhiệt sang bình tĩnh. Tổng giá trị thị trường của tài sản tiền điện tử đã giảm từ mức đỉnh lịch sử khoảng 3.71 nghìn tỷ đô la xuống còn khoảng 3.04 nghìn tỷ đô la (dữ liệu từ: CoinMarketCap, thời gian dữ liệu: 2025.04.23), thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu và thanh lý. Sự bất ổn của nền kinh tế vĩ mô (như lạm phát tăng cao, lãi suất tăng) kết hợp với việc siết chặt quản lý đã khiến nhiều dự án thiếu sự hỗ trợ giá trị thực sự biến mất trong đợt điều chỉnh này. Tuy nhiên, đối với những doanh nhân tin tưởng vào giá trị lâu dài của blockchain, thời điểm này lại là cơ hội tốt nhất để tích lũy sức mạnh và nuôi dưỡng những cơ hội mới - sự bùng nổ của chu kỳ trước đã qua, chính là cơ hội tốt để tĩnh tâm mài giũa sản phẩm, tích lũy kinh nghiệm để nổi bật.
Trong môi trường "hiệp hai" như vậy, các doanh nhân nên suy nghĩ: Hiệp hai phù hợp để làm gì? Các chiến lược thu hút lưu lượng đơn giản đã khó duy trì, thay vào đó là logic khởi nghiệp xoay quanh giá trị cốt lõi. Trong bối cảnh thị trường hiện tại, một số hướng sau đây chứa đựng cơ hội mới:
Hệ sinh thái Bitcoin (BTC): Sự đổi mới tài chính xung quanh mạng Bitcoin ("BTC Fi"), nâng cấp cơ sở hạ tầng, cũng như tái cấu trúc tài sản thực và mạng thanh toán dựa trên BTC.
Hệ sinh thái chuỗi công cộng khác: Đổi mới trở về bản chất hiệu quả và lợi nhuận trên các chuỗi công cộng như Ethereum, thoát khỏi việc chỉ đơn thuần "cuốn lưu lượng", tạo ra các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) bền vững dựa trên sản phẩm.
Tài sản thế giới thực (RWA) và Tài chính thanh toán (PayFi): Kết hợp công nghệ chuỗi với tài sản thực và các tình huống thanh toán, phát triển ra một mô hình mới có sự hỗ trợ từ dòng tiền ổn định.
Cổ phiếu ý tưởng về tiền mã hóa: Chú ý đến làn sóng "cổ phiếu ý tưởng blockchain" nổi lên trong thị trường vốn truyền thống, cũng như con đường mới hướng đến việc niêm yết của các công ty khởi nghiệp Web3.
Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích dựa trên những ý tưởng trên, khám phá những cơ hội khởi nghiệp cụ thể đáng chú ý trong giai đoạn điều chỉnh vĩ mô.
Cơ hội khởi nghiệp xoay quanh BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Mặc dù Bitcoin từ lâu đã được coi là "vàng kỹ thuật số", nhưng chức năng của mạng chính của nó tương đối đơn giản, gần đây một loạt các tiến bộ về công nghệ và ứng dụng đang tiếp thêm sức sống mới cho hệ sinh thái Bitcoin. Xung quanh mạng BTC, chúng ta thấy ba cơ hội khởi nghiệp lớn:
BTC Fi (Tài chính Bitcoin): Tạo ra các tài sản tài chính mới trên mạng lưới Bitcoin. Bitcoin không còn chỉ là một kho lưu trữ giá trị tĩnh, mà đang chuyển mình trở thành nền tảng cơ sở để phát hành các loại tài sản tài chính khác nhau. Các giao thức gần đây như BRC-20, Runes đang dấy lên cơn sốt phát hành tài sản token trên mạng lưới BTC; giao thức Taproot Assets (giao thức TA) do một công ty phát hành đã làm cho việc phát hành stablecoin, trái phiếu và các tài sản tài chính khác trong hệ sinh thái Bitcoin trở nên khả thi. Điều này có nghĩa là mạng lưới chính của Bitcoin có triển vọng đảm nhận nhiều chức năng lưu trữ giá trị hơn trong chu kỳ tiếp theo, từ "vàng kỹ thuật số" nâng cấp thành mạng lưới lưu trữ giá trị hỗ trợ nhiều tài sản phong phú. Các dự án đại diện tập trung vào việc xây dựng các dịch vụ tài chính phi tập trung như cho vay, giao dịch, sản phẩm phái sinh trên mạng lưới Bitcoin, thúc đẩy khả năng tài chính và phát hành tài sản của BTC.
BTC Infra (Cơ sở hạ tầng Bitcoin): Tái cấu trúc cơ sở hạ tầng thông minh trên Bitcoin. Để bù đắp cho những thiếu sót của các chức năng gốc của BTC, ngành công nghiệp đang cố gắng xây dựng một lớp hợp đồng thông minh tương tự như Ethereum cho Bitcoin. Một con đường là phát triển các sidechain hoặc Layer2 tương thích với EVM cho Bitcoin (chẳng hạn như BTC L2 có khả năng hợp đồng thông minh Ethereum), mở rộng không gian phát triển DApp của mạng BTC. Một con đường khác là các giải pháp gốc trong hệ thống giao thức Bitcoin, chẳng hạn như giao thức RGB, mạng Lightning và các công nghệ lớp hai gốc của Bitcoin khác, chúng tập trung vào việc nâng cao tính riêng tư, khả năng mở rộng và hiệu quả thanh toán, xây dựng một lớp thực thi trên chuỗi nhẹ và kinh tế cho mạng chính BTC. Các dự án điển hình tập trung vào việc xây dựng Layer2 của Bitcoin, các công cụ middleware, v.v., nâng cao hệ sinh thái phát triển và khả năng mở rộng của Bitcoin.
RWA và PayFi được hỗ trợ bởi BTC: Giải phóng tiềm năng của Bitcoin trong lĩnh vực tài sản thế giới thực và thanh toán. RWA dựa trên mạng lưới Bitcoin đang dần nổi lên, chẳng hạn như việc mã hóa trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, tài sản vật chất, với Bitcoin như một lớp thanh toán cung cấp cơ chế thanh toán toàn cầu có thể xác minh, mang lại giá trị đáng tin cậy cao cho các tài sản này. Đồng thời, mô hình "PayFi" xuất hiện dựa trên cơ sở hạ tầng thanh toán như Lightning Network, đưa Bitcoin trở lại sân khấu thanh toán - ví dụ như kết hợp giữa đại lý trí tuệ nhân tạo (AI Agent) và thanh toán vi mô Bitcoin, cho phép thanh toán nhỏ thời gian thực giữa máy với máy, người với máy, cung cấp giải pháp thanh toán hiệu quả cho các tình huống như dịch vụ SaaS, trao đổi dữ liệu. Các dự án tiêu biểu tập trung vào việc nâng cao Bitcoin.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LuckyHashValue
· 07-16 16:28
còn phải xem các chuyên nghiệp sẽ chơi như thế nào
Xem bản gốcTrả lời0
OldLeekNewSickle
· 07-14 17:09
Một vòng vui chơi nữa bắt đầu, xem ai sẽ là người cuối cùng bị chơi đùa với mọi người.
Xem bản gốcTrả lời0
BoredApeResistance
· 07-14 15:34
又到了All in的好时候！
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiDoctor
· 07-14 15:33
Bệnh nhân này có triệu chứng: lo âu mất tính thanh khoản, khuyên nên theo dõi điều trị.
Đổi mới sinh thái Bitcoin dẫn dắt kỷ nguyên Web3 mới: BTC Fi, cơ sở hạ tầng và cơ hội RWA
Logic Khởi Nghiệp Web3 Mới Dưới Trật Tự Thương Mại Toàn Cầu Mới
Môi trường vĩ mô xấu đi - Khủng hoảng đang hình thành trật tự mới
Tài chính bắt đầu bước vào kỷ nguyên hỗn loạn
Kể từ khi Trump trở lại Nhà Trắng, một loạt các biện pháp kinh tế và chính trị bất ngờ đã khiến thị trường toàn cầu liên tục biến động. Một trong những biện pháp gây chấn động lớn nhất là việc nâng cấp chính sách thuế quan: kể từ ngày 5 tháng 4 năm 2025, Mỹ sẽ áp dụng mức "thuế cơ bản" 10% đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu, và áp đặt "thuế đối ứng" cao hơn đối với 60 quốc gia như Trung Quốc, Việt Nam. Trong ngắn hạn, đòn bẩy thuế quan của Trump đã khiến thị trường toàn cầu biến động mạnh: trái phiếu Mỹ gặp phải cơn bán tháo, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên trên 4,5%, ghi nhận mức tăng tuần lớn nhất trong 20 năm qua; thị trường chứng khoán Mỹ dao động mạnh, từng gấn sát mức ngừng giao dịch; chỉ số đô la Mỹ liên tục giảm và ghi nhận mức giảm ngày lớn nhất trong nhiều năm. Mặc dù sau đó Mỹ đã thông báo tạm hoãn áp thuế mới đối với một số quốc gia đồng minh để có thời gian thở, nhưng nhà đầu tư vẫn đầy lo lắng về sự bất định trong tương lai, hệ thống tài chính toàn cầu dường như đã bước vào "kỷ nguyên hỗn loạn".
Hệ thống kinh tế quốc tế cũ do Mỹ dẫn dắt được xây dựng sau Thế chiến II đang đối mặt với nguy cơ sụp đổ: sự trỗi dậy của các nền kinh tế mới nổi đã làm suy yếu lợi thế tương đối của Mỹ, khoản nợ khổng lồ và thâm hụt ngân sách tích lũy lâu dài của Mỹ đang liên tục xói mòn uy tín của đồng đô la, tỷ lệ đồng đô la trong dự trữ ngoại hối toàn cầu đang giảm. Đặc biệt, sự phát triển nhanh chóng của Trung Quốc kể từ khi gia nhập WTO, trong nhiều lĩnh vực công nghệ đã dần tiến gần và thậm chí vượt qua Mỹ, gây ra sự lo lắng sâu sắc trong tầng lớp tinh hoa Mỹ. Những bước đột phá của các công ty Trung Quốc như Huawei trong thiết kế chip 5G, trạm gốc viễn thông và các công nghệ quan trọng khác chính là tín hiệu cảnh báo cho Mỹ: khoảng cách công nghệ từng cao ngất giờ đây đang được rút ngắn nhanh chóng, lợi thế truyền thống của Mỹ trong lĩnh vực sản xuất đang bị đe dọa, trong khi thế hệ trẻ Mỹ ngày càng nhiều người tham gia vào các lĩnh vực tài chính và nghệ thuật, không còn muốn làm việc trong ngành sản xuất. Tất cả những thay đổi này có nghĩa là trật tự cũ mà Mỹ dựa vào để thống trị đang dần bị lung lay.
Trong bối cảnh này, các nhà ra quyết định của Mỹ bắt đầu chuẩn bị xây dựng một trật tự thương mại và tài chính mới để duy trì vị thế dẫn đầu toàn cầu của mình. Mục tiêu chiến lược của chính quyền Trump không chỉ là đạt được các điều khoản tốt hơn trong các cuộc đàm phán thương mại, mà còn cố gắng "khởi động lại" - thông qua việc xây dựng một hệ thống quy tắc mới để tái lập vị trí trung tâm của Mỹ. Trong đó có hai ý nghĩa: một là chống lại các đối thủ cạnh tranh chính, làm suy yếu đà phát triển nhanh chóng của các quốc gia như Trung Quốc bằng cách tận dụng lợi ích toàn cầu hóa hiện có; hai là tìm kiếm một giá trị neo mới, cung cấp hỗ trợ mới cho tín dụng đô la đang lung lay và thương mại toàn cầu. Trong suy nghĩ này, tín dụng đô la truyền thống cần phải được củng cố bởi các bảo lãnh mạnh mẽ hơn, Mỹ bắt đầu nhìn về các tài sản như vàng và bitcoin, hy vọng thông qua đó tái xây dựng nền tảng lòng tin của hệ thống tài chính toàn cầu.
Cần lưu ý rằng, kể từ khi Trump lên nắm quyền, thái độ của chính phủ Mỹ đối với lĩnh vực tiền điện tử đã có sự thay đổi lớn. Ngay sau khi nhậm chức, Trump đã công khai bày tỏ mối quan tâm đến sự phát triển của tiền ảo, trái ngược với lập trường chỉ trích Bitcoin trước đó của ông. Một số lực lượng trong Đảng Cộng hòa và một số chính quyền tiểu bang gần đây cũng dần dần đón nhận Bitcoin, coi nó như "vàng kỹ thuật số" để phòng ngừa rủi ro của đồng đô la. Có thể nói, Mỹ đang chuẩn bị cho một trật tự tài chính mới tiềm năng, đưa Bitcoin vào tầm nhìn chiến lược quốc gia.
Bitcoin và vàng: "đôi neo" mới của đô la
Khi các quy tắc thương mại và tài chính toàn cầu đang đối mặt với sự tái cấu trúc, Mỹ cố gắng tạo ra một nền tảng tín dụng mới cho đồng đô la thông qua "định giá kép tài sản": bao gồm cả dự trữ vàng truyền thống và thêm vào đó là dự trữ bitcoin mới nổi. Chiến lược này nhằm củng cố uy tín của đồng đô la trong trật tự mới thông qua sự kết hợp giữa tài sản vật chất và tài sản kỹ thuật số.
Vàng đã được giữ rộng rãi bởi các ngân hàng trung ương của các quốc gia như một phương tiện lưu trữ giá trị, trong khi dự trữ vàng của kho bạc Mỹ (được lưu trữ tại Fort Knox nổi tiếng) là một quân bài quan trọng trong sự thống trị của đồng đô la. Ngày nay, Bitcoin đang được trao cho một vị trí chiến lược tương tự - được coi là "vàng kỹ thuật số" của thời đại mới. Tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường của Bitcoin ước tính khoảng 2 nghìn tỷ đô la, chỉ bằng khoảng một phần mười giá trị của vàng (khoảng 20 nghìn tỷ đô la). Nhìn về lâu dài, nếu giá trị thị trường của Bitcoin một ngày nào đó có thể tương đương với vàng, thì giá của nó vẫn còn tiềm năng tăng trưởng gấp nhiều lần. Chính vì đánh giá cao tiềm năng tăng trưởng này, cùng với những lợi thế độc đáo của Bitcoin như phi tập trung, phát hành giới hạn (21 triệu đồng), và tính thanh khoản cao, Mỹ đã bắt đầu nghiêm túc xem xét việc đưa nó vào hệ thống dự trữ quốc gia.
Vào tháng 3 năm 2025, chính phủ Mỹ liên tiếp công bố các biện pháp quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử: vào ngày 6 tháng 3, Tổng thống Trump đã ký một sắc lệnh hành chính, công bố việc thành lập "Quỹ Dự trữ Bitcoin Chiến lược" và "Quỹ Dự trữ Tài sản Kỹ thuật số Mỹ". Ngày hôm sau, Nhà Trắng đã tổ chức một hội nghị thượng đỉnh về tiền điện tử với sự tham gia của các ông lớn trong ngành cũng như các nghị sĩ và quan chức. Trump đã công khai bày tỏ sự ủng hộ đối với sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử, hứa hẹn sẽ thúc đẩy Quốc hội thông qua nhanh chóng các quy định về stablecoin và tài sản kỹ thuật số, nhằm tạo ra một môi trường pháp lý rõ ràng. Đặc biệt hơn, Trump đã phát biểu tại hội nghị thượng đỉnh rằng: "Việc thành lập quỹ dự trữ Bitcoin đồng nghĩa với việc tạo ra một Noxburg ảo" - tức là, Mỹ dự định xem quỹ dự trữ Bitcoin như vàng dự trữ quốc gia trong kỷ nguyên số. Phát biểu này đánh dấu việc Bitcoin chính thức bước vào cấp độ chiến lược quốc gia của Mỹ, được trao cho vị trí tương tự như vàng.
Chuỗi hành động này cho thấy Mỹ muốn sử dụng Bitcoin và vàng như là tài sản neo cho hệ thống tài chính mới. Trong thực tế, chính phủ Mỹ đã nắm giữ một lượng Bitcoin đáng kể (chủ yếu từ các nguồn như thu hồi tài sản từ thực thi pháp luật) và có kế hoạch tăng cường nắm giữ. Tin đồn trên thị trường là mục tiêu tích lũy khoảng 1 triệu Bitcoin (chiếm 5% tổng cung), con số này gần tương đương với tỷ lệ dự trữ vàng chính thức của Mỹ so với tổng nguồn vàng toàn cầu. Mặc dù mục tiêu này chưa hoàn toàn được thực hiện, nhưng xu hướng đã bắt đầu xuất hiện: một số chính quyền tiểu bang Mỹ thậm chí đã đi đầu trong việc phê duyệt việc mua Bitcoin bằng quỹ tài chính để dự trữ; ở cấp liên bang, các lệnh hành chính và dự thảo luật đã "chính danh" Bitcoin. Nếu trong tương lai đô la Mỹ có thể được neo một phần vào vàng vật chất và vàng kỹ thuật số (Bitcoin), cùng với công nghệ blockchain để xây dựng hệ thống thanh toán quốc tế mới, thì Mỹ có thể chiếm ưu thế trong cuộc chơi tài chính toàn cầu trong tương lai, duy trì sức sống của hệ thống đô la.
Tất nhiên, việc đưa Bitcoin vào cũng giúp Mỹ giải quyết những vấn đề của chính mình. Ví dụ, khoản nợ quốc gia khổng lồ mà chính phủ Mỹ đang gánh chịu ngày càng trở nên nặng nề, gây ra khủng hoảng tín dụng. Nếu Mỹ kiểm soát đủ dự trữ Bitcoin và đẩy giá của nó lên trong tương lai, họ có thể bán một phần dự trữ để lấp đầy "hố nợ", từ đó khéo léo giải quyết rủi ro nợ. Ý tưởng "dùng tài sản tiền điện tử để làm loãng nợ" này đã trở thành một hình dung mới trong chiến lược tài chính của Mỹ. Đồng thời, Mỹ cũng đang nỗ lực trong việc quản lý tiền điện tử: gần đây, một dự luật đề xuất đưa các stablecoin có lưu thông trên 10 tỷ đô la vào sự quản lý của Cục Dự trữ Liên bang, cho thấy Mỹ muốn kiểm soát quyền phát hành và quy định của đồng đô la điện tử (stablecoin đô la Mỹ), nhằm củng cố vị thế thống trị của đồng đô la trong thế giới tiền điện tử. Stablecoin đô la Mỹ + vàng + Bitcoin, ba yếu tố này cùng nhau phác thảo hình mẫu mới cho trật tự đô la ------ vừa giữ vững vị thế hợp pháp của đô la, vừa được hỗ trợ bởi tài sản thực và tài sản số, nâng cao khả năng chống rủi ro.
Sự điều chỉnh môi trường thị trường và "Nửa sau phù hợp để làm gì"
Trong hơn một năm qua, thị trường tiền điện tử toàn cầu đã trải qua một sự chuyển biến mạnh mẽ từ cuồng nhiệt sang bình tĩnh. Tổng giá trị thị trường của tài sản tiền điện tử đã giảm từ mức đỉnh lịch sử khoảng 3.71 nghìn tỷ đô la xuống còn khoảng 3.04 nghìn tỷ đô la (dữ liệu từ: CoinMarketCap, thời gian dữ liệu: 2025.04.23), thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu và thanh lý. Sự bất ổn của nền kinh tế vĩ mô (như lạm phát tăng cao, lãi suất tăng) kết hợp với việc siết chặt quản lý đã khiến nhiều dự án thiếu sự hỗ trợ giá trị thực sự biến mất trong đợt điều chỉnh này. Tuy nhiên, đối với những doanh nhân tin tưởng vào giá trị lâu dài của blockchain, thời điểm này lại là cơ hội tốt nhất để tích lũy sức mạnh và nuôi dưỡng những cơ hội mới - sự bùng nổ của chu kỳ trước đã qua, chính là cơ hội tốt để tĩnh tâm mài giũa sản phẩm, tích lũy kinh nghiệm để nổi bật.
Trong môi trường "hiệp hai" như vậy, các doanh nhân nên suy nghĩ: Hiệp hai phù hợp để làm gì? Các chiến lược thu hút lưu lượng đơn giản đã khó duy trì, thay vào đó là logic khởi nghiệp xoay quanh giá trị cốt lõi. Trong bối cảnh thị trường hiện tại, một số hướng sau đây chứa đựng cơ hội mới:
Hệ sinh thái Bitcoin (BTC): Sự đổi mới tài chính xung quanh mạng Bitcoin ("BTC Fi"), nâng cấp cơ sở hạ tầng, cũng như tái cấu trúc tài sản thực và mạng thanh toán dựa trên BTC.
Hệ sinh thái chuỗi công cộng khác: Đổi mới trở về bản chất hiệu quả và lợi nhuận trên các chuỗi công cộng như Ethereum, thoát khỏi việc chỉ đơn thuần "cuốn lưu lượng", tạo ra các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) bền vững dựa trên sản phẩm.
Tài sản thế giới thực (RWA) và Tài chính thanh toán (PayFi): Kết hợp công nghệ chuỗi với tài sản thực và các tình huống thanh toán, phát triển ra một mô hình mới có sự hỗ trợ từ dòng tiền ổn định.
Cổ phiếu ý tưởng về tiền mã hóa: Chú ý đến làn sóng "cổ phiếu ý tưởng blockchain" nổi lên trong thị trường vốn truyền thống, cũng như con đường mới hướng đến việc niêm yết của các công ty khởi nghiệp Web3.
Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích dựa trên những ý tưởng trên, khám phá những cơ hội khởi nghiệp cụ thể đáng chú ý trong giai đoạn điều chỉnh vĩ mô.
Cơ hội khởi nghiệp xoay quanh BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Mặc dù Bitcoin từ lâu đã được coi là "vàng kỹ thuật số", nhưng chức năng của mạng chính của nó tương đối đơn giản, gần đây một loạt các tiến bộ về công nghệ và ứng dụng đang tiếp thêm sức sống mới cho hệ sinh thái Bitcoin. Xung quanh mạng BTC, chúng ta thấy ba cơ hội khởi nghiệp lớn:
BTC Fi (Tài chính Bitcoin): Tạo ra các tài sản tài chính mới trên mạng lưới Bitcoin. Bitcoin không còn chỉ là một kho lưu trữ giá trị tĩnh, mà đang chuyển mình trở thành nền tảng cơ sở để phát hành các loại tài sản tài chính khác nhau. Các giao thức gần đây như BRC-20, Runes đang dấy lên cơn sốt phát hành tài sản token trên mạng lưới BTC; giao thức Taproot Assets (giao thức TA) do một công ty phát hành đã làm cho việc phát hành stablecoin, trái phiếu và các tài sản tài chính khác trong hệ sinh thái Bitcoin trở nên khả thi. Điều này có nghĩa là mạng lưới chính của Bitcoin có triển vọng đảm nhận nhiều chức năng lưu trữ giá trị hơn trong chu kỳ tiếp theo, từ "vàng kỹ thuật số" nâng cấp thành mạng lưới lưu trữ giá trị hỗ trợ nhiều tài sản phong phú. Các dự án đại diện tập trung vào việc xây dựng các dịch vụ tài chính phi tập trung như cho vay, giao dịch, sản phẩm phái sinh trên mạng lưới Bitcoin, thúc đẩy khả năng tài chính và phát hành tài sản của BTC.
BTC Infra (Cơ sở hạ tầng Bitcoin): Tái cấu trúc cơ sở hạ tầng thông minh trên Bitcoin. Để bù đắp cho những thiếu sót của các chức năng gốc của BTC, ngành công nghiệp đang cố gắng xây dựng một lớp hợp đồng thông minh tương tự như Ethereum cho Bitcoin. Một con đường là phát triển các sidechain hoặc Layer2 tương thích với EVM cho Bitcoin (chẳng hạn như BTC L2 có khả năng hợp đồng thông minh Ethereum), mở rộng không gian phát triển DApp của mạng BTC. Một con đường khác là các giải pháp gốc trong hệ thống giao thức Bitcoin, chẳng hạn như giao thức RGB, mạng Lightning và các công nghệ lớp hai gốc của Bitcoin khác, chúng tập trung vào việc nâng cao tính riêng tư, khả năng mở rộng và hiệu quả thanh toán, xây dựng một lớp thực thi trên chuỗi nhẹ và kinh tế cho mạng chính BTC. Các dự án điển hình tập trung vào việc xây dựng Layer2 của Bitcoin, các công cụ middleware, v.v., nâng cao hệ sinh thái phát triển và khả năng mở rộng của Bitcoin.
RWA và PayFi được hỗ trợ bởi BTC: Giải phóng tiềm năng của Bitcoin trong lĩnh vực tài sản thế giới thực và thanh toán. RWA dựa trên mạng lưới Bitcoin đang dần nổi lên, chẳng hạn như việc mã hóa trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, tài sản vật chất, với Bitcoin như một lớp thanh toán cung cấp cơ chế thanh toán toàn cầu có thể xác minh, mang lại giá trị đáng tin cậy cao cho các tài sản này. Đồng thời, mô hình "PayFi" xuất hiện dựa trên cơ sở hạ tầng thanh toán như Lightning Network, đưa Bitcoin trở lại sân khấu thanh toán - ví dụ như kết hợp giữa đại lý trí tuệ nhân tạo (AI Agent) và thanh toán vi mô Bitcoin, cho phép thanh toán nhỏ thời gian thực giữa máy với máy, người với máy, cung cấp giải pháp thanh toán hiệu quả cho các tình huống như dịch vụ SaaS, trao đổi dữ liệu. Các dự án tiêu biểu tập trung vào việc nâng cao Bitcoin.