Tranh cãi về quy định tài sản tiền điện tử của EU: Hành lang nhanh MiCA của Malta gây nghi ngờ

Chỉ vài tuần sau khi quy định về thị trường tài sản tiền điện tử của Liên minh Châu Âu (MiCA) được thực thi, Malta đã trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các ông lớn trong ngành mã hóa để mở rộng tại châu Âu. Hòn đảo nhỏ ở Nam Âu này nhanh chóng cấp giấy phép cho nhiều nền tảng giao dịch nổi tiếng, cho phép các doanh nghiệp có giấy phép tự do hoạt động trong khu vực kinh tế 30 quốc gia. Tuy nhiên, cách phê duyệt nhanh chóng của Malta đã dấy lên những nghi ngờ về tính nghiêm ngặt của quy định.

Luật Tài sản Tài chính ảo (VFA) được Malta ban hành vào năm 2018 đã đặt nền tảng cho sự chuyển tiếp suôn sẻ của họ sang hệ thống MiCA. Khung pháp lý quy định rằng các doanh nghiệp sở hữu giấy phép VFA trước ngày 30 tháng 12 năm 2024 sẽ được hưởng quyền truy cập nhanh và đủ điều kiện tiền phê duyệt của MiCA. Các cơ quan quản lý cho biết, hệ thống nội địa trưởng thành sẽ giúp các doanh nghiệp hiện tại nhanh chóng nhận được sự phê duyệt.

Tuy nhiên, khả năng thích ứng nhanh chóng với các thay đổi quy định của Malta, mặc dù mang lại thuận lợi cho các doanh nghiệp, nhưng cũng đã gây ra lo ngại về bản chất của các quy định đó. Phó Chủ tịch Elliptic, Liat Shetret, chỉ ra rằng các khu vực pháp lý nhỏ thực sự có thể thích ứng nhanh hơn với những thay đổi quy định, nhưng đặt câu hỏi liệu việc phê duyệt nhanh chóng có được trang bị khả năng thi hành tương ứng hay không. Bà nhấn mạnh rằng cơ chế quy định liên tục và đội ngũ thực thi mã hóa chuyên nghiệp mới là điều quan trọng.

Giám đốc điều hành của sàn giao dịch lớn nhất Ba Lan Zondacrypto, Przemysław Kral, đã so sánh "thức ăn nhanh và nhà hàng Michelin" để giải thích lý do ông từ bỏ Malta và chọn Estonia với quy định nghiêm ngặt hơn. Ông thẳng thắn nói: "Việc phê duyệt MiCA không nên tùy tiện như gọi món thức ăn nhanh."

Một số nền tảng giao dịch hàng đầu đã nhận được sự phê duyệt nhanh chóng từ Malta để có được giấy phép MiCA. Tuy nhiên, một trong những nền tảng đó đã đạt được thỏa thuận 500 triệu đô la với Bộ Tư pháp Hoa Kỳ chỉ sau khi nhận được giấy phép, do các vấn đề như hoạt động không có giấy phép. Các cơ quan quản lý Malta đã phản hồi rằng họ áp dụng nguyên tắc phê duyệt dựa trên rủi ro, nhấn mạnh "đánh giá thận trọng dựa trên thông tin tại thời điểm đó, cân bằng giữa hiệu quả và rủi ro".

Cơ quan quản lý Pháp cảnh báo về nguy cơ "phê duyệt nhanh" đối với MiCA. Chủ tịch Cơ quan Quản lý Thị trường Tài chính Pháp (AMF) chỉ ra rằng, một số sản phẩm được phê duyệt nhanh có thể làm giảm tiêu chuẩn quản lý, kêu gọi tăng cường sự phối hợp của Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) để ngăn chặn các doanh nghiệp chọn lựa địa điểm phê duyệt dễ dãi nhất.

Quy trình cấp phép của MiCA đang gặp vấn đề về tính minh bạch, tiêu chuẩn phê duyệt giữa các quốc gia thành viên có sự khác biệt đáng kể. ESMA và Cơ quan quản lý ngân hàng châu Âu (EBA) đã thiết lập cơ chế phối hợp, nhưng việc thực hiện thực tế vẫn chưa đồng nhất. Chuyên gia blockchain của Pháp, Arroche, chỉ ra: "AMF của Pháp tuân thủ nghiêm ngặt tiêu chuẩn của ESMA, trong khi các quốc gia như Malta đã cấp giấy phép khi các quy định kỹ thuật chưa hoàn thiện, thậm chí thiết lập quy trình 'tiền phê duyệt' chưa được MiCA cấp phép."

Các cơ quan quản lý của EU đang tiến hành xem xét Malta. Theo báo cáo, sau khi một nền tảng giao dịch bị tấn công bởi hacker, nhiều cơ quan quản lý đã thúc giục ESMA điều tra nền tảng liên quan và xem xét quy trình phê duyệt của Malta. Có thông tin cho rằng, ESMA đã khởi động "đánh giá đồng cấp" đối với một quốc gia thành viên có quy định lỏng lẻo.

Ủy ban đổi mới mã hóa của Liên minh Châu Âu, người phụ trách chính sách Mark Foster đã chỉ ra rằng sự phản đối của Pháp đối với mô hình phê duyệt nhanh phản ánh mâu thuẫn cơ bản trong việc thực hiện MiCA của Liên minh Châu Âu: vấn đề cân bằng giữa sự tập trung quản lý và quyền tự chủ của các quốc gia thành viên. Ông đã đặt ra câu hỏi then chốt: "Liên minh Châu Âu nên chọn quyết định tập trung theo chế độ liên bang để đối phó với Trung Quốc và Mỹ, hay nên duy trì sự phi tập trung để tôn trọng lợi thế chuyên môn của từng quốc gia?"

Các doanh nghiệp mã hóa đang phải đối mặt với sự bất nhất trong việc thực hiện tiêu chuẩn MiCA của các quốc gia. Một số nền tảng giao dịch đã nhấn mạnh rằng khi nhận được giấy phép từ một số quốc gia, đó là "giấy phép chính thức có hiệu lực ngay lập tức, chứ không phải là 'sự chấp thuận nguyên tắc' do một số khu vực pháp lý cấp", ám chỉ đến sự nghi ngờ về tính tương đương của giấy phép.

Ngoài những tranh cãi về sự tập trung quyền lực trong quản lý, Malta gần đây còn xảy ra tranh chấp pháp lý với Ủy ban Châu Âu liên quan đến "chương trình đầu tư nhập tịch". Tòa án tối cao Châu Âu đã phán quyết rằng chương trình "thị thực vàng" bán quyền công dân EU cho các nhà đầu tư là bất hợp pháp. Ủy ban Châu Âu chỉ ra rằng chương trình này đã mở ra cánh cửa cho rửa tiền, trốn thuế và tham nhũng.

Một chuyên gia tuân thủ ẩn danh, người đã từng phục vụ cho nhiều nhà cung cấp tài sản tiền điện tử (CASP), cho biết: "Hệ thống quản lý châu Âu có khoảng trống để kiếm lợi từ chênh lệch, các doanh nghiệp có thể chọn cách dễ dàng. Nếu do sự chậm trễ trong phê duyệt từ các quốc gia khác mà đổ dồn đến Malta, điều đó cho thấy chúng ta đã không xây dựng được hệ thống hiệu quả cho các tổ chức giao dịch chính thức."