Thay đổi cấu trúc thị trường Bitcoin: Mức độ tham gia của nhà đầu tư tổ chức tiếp tục tăng lên
Sau khi giá bitcoin giảm từ mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2017, sự quan tâm đến bitcoin đã tiếp tục tăng trong các nhà đầu tư tổ chức. Dữ liệu cho thấy mặc dù thực tế là giá Bitcoin hiện tại đã giảm 52% so với mức cao của nó, dòng tiền tổ chức đã tăng lên đáng kể.
Các yếu tố chính thúc đẩy dòng tiền tổ chức sang Bitcoin vào năm 2020 bao gồm: thái độ tích cực của các nhà đầu tư nổi tiếng, sự trưởng thành của thị trường Bitcoin và sự cải thiện các nguyên tắc cơ bản.
Quy mô quản lý tài sản của Quỹ Grayscale Bitcoin (AUM) thường được coi là chỉ số đo lường mức độ đầu tư Bitcoin của các tổ chức. Tại Mỹ, do thiếu các quỹ giao dịch trên sàn (ETF), các nhà đầu tư tổ chức chủ yếu tham gia đầu tư Bitcoin thông qua hai phương thức là lưu ký trên sàn giao dịch và Grayscale.
Khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2017, AUM của Grayscale Bitcoin Trust đạt 2,966 tỷ USD. Tính đến ngày 23 tháng 6 năm 2020, con số đó đã vượt quá 3,5 tỷ đô la, cao hơn gần 20% so với mức cao nhất năm 2017.
Điều đáng chú ý hơn nữa là số lượng các tổ chức đầu tư vào sản phẩm Grayscale đã tăng mạnh. Trong nửa đầu năm 2018, các nhà đầu tư tổ chức chiếm 56% tổng đầu tư vào sản phẩm Grayscale. Trong quý đầu tiên của năm 2020, tỷ lệ này đã lên tới 88%.
Một số phân tích cho rằng, điều này có nghĩa là "cánh cửa" cho các tổ chức lớn vào thị trường Bitcoin đã mở. Trong vài tháng tới, sự thay đổi thái độ của các tổ chức tài chính chính có thể kích thích thêm sự tham gia của các tổ chức.
Gần đây, một số tổ chức tài chính của Hoa Kỳ, bao gồm cả JPMorgan Chase, đã chứng kiến sự thay đổi đáng chú ý trong thái độ của họ đối với Bitcoin. Các nhà phân tích của JPMorgan tin rằng bitcoin đang cho thấy khả năng phục hồi và ngân hàng cũng đã mở tài khoản ngân hàng cho một số sàn giao dịch tiền điện tử nhất định.
Một số nhà đầu tư nổi tiếng như Paul Tudor Jones cũng bắt đầu công nhận tiềm năng của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa rủi ro lạm phát. Tudor Jones cho biết đã phân bổ khoảng 1% tài sản của mình vào Bitcoin.
Sự trưởng thành của mạng Bitcoin cũng là một yếu tố quan trọng trong việc thu hút các nhà đầu tư tổ chức. Dữ liệu cho thấy sức mạnh tính toán của mạng Bitcoin đã tăng từ 57 triệu TH/s lên 105 triệu TH/s trong năm qua. Ngay cả sau đợt giảm một nửa mới nhất, hashrate nhanh chóng phục hồi lên hơn 100 triệu TH/s.
Ngoài ra, sự giảm lượng dự trữ của các sàn giao dịch tiền điện tử cũng cho thấy sự giảm bớt của các nhà đầu tư cá nhân, điều này có thể dẫn đến sự gia tăng thị phần của các sàn giao dịch tập trung vào doanh nghiệp, từ đó thay đổi cấu trúc thị trường.
Tuy nhiên, không phải tất cả các tổ chức đều lạc quan về triển vọng dài hạn của Bitcoin. Một số tổ chức cho rằng việc các quỹ phòng hộ đầu tư vào Bitcoin chủ yếu là do tính biến động cao của nó, chứ không phải giá trị đầu tư dài hạn.
Tổng thể, thái độ của các tổ chức và nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao đối với Bitcoin vẫn còn khác nhau. Một số người cho rằng Bitcoin sẽ trở thành một nơi lưu trữ giá trị và tài sản phòng ngừa rủi ro trưởng thành, trong khi những người khác dự đoán khả năng tăng trưởng của nó là hạn chế. Dù sao, cấu trúc thị trường Bitcoin đang có sự thay đổi rõ rệt, mức độ tham gia của các nhà đầu tư tổ chức ngày càng tăng, điều này có thể ảnh hưởng quan trọng đến xu hướng thị trường trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin tổ chức đầu tư bùng nổ: AUM đạt đỉnh cao mới, tỷ lệ tham gia tăng mạnh
Thay đổi cấu trúc thị trường Bitcoin: Mức độ tham gia của nhà đầu tư tổ chức tiếp tục tăng lên
Sau khi giá bitcoin giảm từ mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2017, sự quan tâm đến bitcoin đã tiếp tục tăng trong các nhà đầu tư tổ chức. Dữ liệu cho thấy mặc dù thực tế là giá Bitcoin hiện tại đã giảm 52% so với mức cao của nó, dòng tiền tổ chức đã tăng lên đáng kể.
Các yếu tố chính thúc đẩy dòng tiền tổ chức sang Bitcoin vào năm 2020 bao gồm: thái độ tích cực của các nhà đầu tư nổi tiếng, sự trưởng thành của thị trường Bitcoin và sự cải thiện các nguyên tắc cơ bản.
Quy mô quản lý tài sản của Quỹ Grayscale Bitcoin (AUM) thường được coi là chỉ số đo lường mức độ đầu tư Bitcoin của các tổ chức. Tại Mỹ, do thiếu các quỹ giao dịch trên sàn (ETF), các nhà đầu tư tổ chức chủ yếu tham gia đầu tư Bitcoin thông qua hai phương thức là lưu ký trên sàn giao dịch và Grayscale.
Khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2017, AUM của Grayscale Bitcoin Trust đạt 2,966 tỷ USD. Tính đến ngày 23 tháng 6 năm 2020, con số đó đã vượt quá 3,5 tỷ đô la, cao hơn gần 20% so với mức cao nhất năm 2017.
Điều đáng chú ý hơn nữa là số lượng các tổ chức đầu tư vào sản phẩm Grayscale đã tăng mạnh. Trong nửa đầu năm 2018, các nhà đầu tư tổ chức chiếm 56% tổng đầu tư vào sản phẩm Grayscale. Trong quý đầu tiên của năm 2020, tỷ lệ này đã lên tới 88%.
Một số phân tích cho rằng, điều này có nghĩa là "cánh cửa" cho các tổ chức lớn vào thị trường Bitcoin đã mở. Trong vài tháng tới, sự thay đổi thái độ của các tổ chức tài chính chính có thể kích thích thêm sự tham gia của các tổ chức.
Gần đây, một số tổ chức tài chính của Hoa Kỳ, bao gồm cả JPMorgan Chase, đã chứng kiến sự thay đổi đáng chú ý trong thái độ của họ đối với Bitcoin. Các nhà phân tích của JPMorgan tin rằng bitcoin đang cho thấy khả năng phục hồi và ngân hàng cũng đã mở tài khoản ngân hàng cho một số sàn giao dịch tiền điện tử nhất định.
Một số nhà đầu tư nổi tiếng như Paul Tudor Jones cũng bắt đầu công nhận tiềm năng của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa rủi ro lạm phát. Tudor Jones cho biết đã phân bổ khoảng 1% tài sản của mình vào Bitcoin.
Sự trưởng thành của mạng Bitcoin cũng là một yếu tố quan trọng trong việc thu hút các nhà đầu tư tổ chức. Dữ liệu cho thấy sức mạnh tính toán của mạng Bitcoin đã tăng từ 57 triệu TH/s lên 105 triệu TH/s trong năm qua. Ngay cả sau đợt giảm một nửa mới nhất, hashrate nhanh chóng phục hồi lên hơn 100 triệu TH/s.
Ngoài ra, sự giảm lượng dự trữ của các sàn giao dịch tiền điện tử cũng cho thấy sự giảm bớt của các nhà đầu tư cá nhân, điều này có thể dẫn đến sự gia tăng thị phần của các sàn giao dịch tập trung vào doanh nghiệp, từ đó thay đổi cấu trúc thị trường.
Tuy nhiên, không phải tất cả các tổ chức đều lạc quan về triển vọng dài hạn của Bitcoin. Một số tổ chức cho rằng việc các quỹ phòng hộ đầu tư vào Bitcoin chủ yếu là do tính biến động cao của nó, chứ không phải giá trị đầu tư dài hạn.
Tổng thể, thái độ của các tổ chức và nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao đối với Bitcoin vẫn còn khác nhau. Một số người cho rằng Bitcoin sẽ trở thành một nơi lưu trữ giá trị và tài sản phòng ngừa rủi ro trưởng thành, trong khi những người khác dự đoán khả năng tăng trưởng của nó là hạn chế. Dù sao, cấu trúc thị trường Bitcoin đang có sự thay đổi rõ rệt, mức độ tham gia của các nhà đầu tư tổ chức ngày càng tăng, điều này có thể ảnh hưởng quan trọng đến xu hướng thị trường trong tương lai.