Gần đây, một dự án stablecoin đồng đô la tổng hợp có tên Neutrl đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 5 triệu đô la. Vòng gọi vốn này được dẫn dắt bởi thị trường tư nhân tài sản kỹ thuật số và một công ty đầu tư mạo hiểm, còn thu hút sự tham gia của nhiều tổ chức và nhà đầu tư cá nhân nổi tiếng.
Mô hình sản phẩm của Neutrl tương tự như các dự án hàng đầu trong lĩnh vực này, cung cấp stablecoin NUSD được neo 1:1 với đô la Mỹ và tài sản sinh lãi sNUSD. Tuy nhiên, Neutrl đã áp dụng một chiến lược táo bạo hơn trong việc tạo ra lợi nhuận: chênh lệch giá từ token OTC.
Nguồn lợi nhuận: Chênh lệch giá OTC
Nhà đầu tư tổ chức thường có thể nhận được token dự án với mức định giá thấp hơn, nhưng những token này thường đi kèm với các điều kiện mở khóa nghiêm ngặt. Để hiện thực hóa giá trị hoặc tránh rủi ro, một số nhà đầu tư chọn bán token chưa được mở khóa với giá chiết khấu thông qua OTC (giao dịch ngoài sàn). Mức chiết khấu khác nhau tùy thuộc vào chất lượng dự án và điều kiện mở khóa, nhưng thường là khá đáng kể.
Chiến lược của Neutrl là sử dụng tài sản mà người dùng gửi để mua các token khóa có giá giảm, đồng thời bán khống một lượng token tương ứng trên thị trường hợp đồng để phòng ngừa rủi ro, từ đó đạt được lợi nhuận không liên quan đến sự biến động giá của token.
Ví dụ, nếu bạn mua một đồng coin của một dự án với mức giảm giá 60% và sau một năm nó được mở khóa, có giá trị 400.000 đô la, đồng thời bạn bán khống 1 triệu đô la đồng coin tương đương. Không tính đến các yếu tố khác, điều này tương đương với việc khóa một khoản lợi nhuận 600.000 đô la sau một năm. Dù giá của đồng coin có biến động như thế nào, chiến lược này lý thuyết có thể đảm bảo một khoản lợi nhuận nhất định.
Phân tích rủi ro tiềm ẩn
Mặc dù chiến lược này có vẻ hoàn hảo, nhưng vẫn tồn tại một số rủi ro tiềm ẩn:
Rủi ro tỷ lệ chi phí vốn: Nếu bên bán khống quá nhiều, có thể cần phải liên tục trả cho bên mua tỷ lệ chi phí vốn cao, về lâu dài có thể làm xói mòn hoặc thậm chí vượt quá lợi nhuận do chiết khấu OTC mang lại.
Rủi ro tăng giá mã thông báo mạnh: Nếu giá mã thông báo tăng quá lớn, có thể cần phải đầu tư một lượng lớn tiền ký quỹ để duy trì vị thế bán khống cho đến khi mã thông báo OTC được mở khóa. Nếu bị thanh lý giữa chừng, sẽ phải đối mặt với tổn thất lớn.
Rủi ro thanh khoản thị trường: Một số token của các dự án có thể thiếu độ sâu thị trường đủ để hỗ trợ các hoạt động bán khống quy mô lớn.
Kết luận
Neutrl đại diện cho một nỗ lực đổi mới trong lĩnh vực Stablecoin, cung cấp cho người dùng cơ hội tiếp cận các chiến lược đầu tư cao cấp. Tuy nhiên, chiến lược chênh lệch giá rủi ro cao này hấp thụ tiền gửi của người dùng dưới hình thức Stablecoin, có thể cần phải nhấn mạnh rõ ràng hơn về những rủi ro tiềm ẩn của nó.
Mặc dù vậy, sự xuất hiện của Neutrl và các dự án tương tự đã mở ra nhiều kênh lợi nhuận hơn cho người dùng bình thường, thể hiện sự đổi mới liên tục trong lĩnh vực tài chính tiền điện tử. Đối với những người dùng quan tâm, có thể theo dõi các kênh chính thức của Neutrl để nhận thêm thông tin và cơ hội truy cập sớm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Neutrl huy động 500 triệu USD Giao thức Stablecoin sáng tạo đưa vào chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá OTC
Neutrl：giao thức Stablecoin sáng tạo
Gần đây, một dự án stablecoin đồng đô la tổng hợp có tên Neutrl đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 5 triệu đô la. Vòng gọi vốn này được dẫn dắt bởi thị trường tư nhân tài sản kỹ thuật số và một công ty đầu tư mạo hiểm, còn thu hút sự tham gia của nhiều tổ chức và nhà đầu tư cá nhân nổi tiếng.
Mô hình sản phẩm của Neutrl tương tự như các dự án hàng đầu trong lĩnh vực này, cung cấp stablecoin NUSD được neo 1:1 với đô la Mỹ và tài sản sinh lãi sNUSD. Tuy nhiên, Neutrl đã áp dụng một chiến lược táo bạo hơn trong việc tạo ra lợi nhuận: chênh lệch giá từ token OTC.
Nguồn lợi nhuận: Chênh lệch giá OTC
Nhà đầu tư tổ chức thường có thể nhận được token dự án với mức định giá thấp hơn, nhưng những token này thường đi kèm với các điều kiện mở khóa nghiêm ngặt. Để hiện thực hóa giá trị hoặc tránh rủi ro, một số nhà đầu tư chọn bán token chưa được mở khóa với giá chiết khấu thông qua OTC (giao dịch ngoài sàn). Mức chiết khấu khác nhau tùy thuộc vào chất lượng dự án và điều kiện mở khóa, nhưng thường là khá đáng kể.
Chiến lược của Neutrl là sử dụng tài sản mà người dùng gửi để mua các token khóa có giá giảm, đồng thời bán khống một lượng token tương ứng trên thị trường hợp đồng để phòng ngừa rủi ro, từ đó đạt được lợi nhuận không liên quan đến sự biến động giá của token.
Ví dụ, nếu bạn mua một đồng coin của một dự án với mức giảm giá 60% và sau một năm nó được mở khóa, có giá trị 400.000 đô la, đồng thời bạn bán khống 1 triệu đô la đồng coin tương đương. Không tính đến các yếu tố khác, điều này tương đương với việc khóa một khoản lợi nhuận 600.000 đô la sau một năm. Dù giá của đồng coin có biến động như thế nào, chiến lược này lý thuyết có thể đảm bảo một khoản lợi nhuận nhất định.
Phân tích rủi ro tiềm ẩn
Mặc dù chiến lược này có vẻ hoàn hảo, nhưng vẫn tồn tại một số rủi ro tiềm ẩn:
Rủi ro tỷ lệ chi phí vốn: Nếu bên bán khống quá nhiều, có thể cần phải liên tục trả cho bên mua tỷ lệ chi phí vốn cao, về lâu dài có thể làm xói mòn hoặc thậm chí vượt quá lợi nhuận do chiết khấu OTC mang lại.
Rủi ro tăng giá mã thông báo mạnh: Nếu giá mã thông báo tăng quá lớn, có thể cần phải đầu tư một lượng lớn tiền ký quỹ để duy trì vị thế bán khống cho đến khi mã thông báo OTC được mở khóa. Nếu bị thanh lý giữa chừng, sẽ phải đối mặt với tổn thất lớn.
Rủi ro thanh khoản thị trường: Một số token của các dự án có thể thiếu độ sâu thị trường đủ để hỗ trợ các hoạt động bán khống quy mô lớn.
Kết luận
Neutrl đại diện cho một nỗ lực đổi mới trong lĩnh vực Stablecoin, cung cấp cho người dùng cơ hội tiếp cận các chiến lược đầu tư cao cấp. Tuy nhiên, chiến lược chênh lệch giá rủi ro cao này hấp thụ tiền gửi của người dùng dưới hình thức Stablecoin, có thể cần phải nhấn mạnh rõ ràng hơn về những rủi ro tiềm ẩn của nó.
Mặc dù vậy, sự xuất hiện của Neutrl và các dự án tương tự đã mở ra nhiều kênh lợi nhuận hơn cho người dùng bình thường, thể hiện sự đổi mới liên tục trong lĩnh vực tài chính tiền điện tử. Đối với những người dùng quan tâm, có thể theo dõi các kênh chính thức của Neutrl để nhận thêm thông tin và cơ hội truy cập sớm.