Thị trường tiền điện tử có thể sẽ đối mặt với bài kiểm tra rung lắc ở mức cao.
Thời gian gần đây, thị trường xuất hiện tình trạng vừa có tín hiệu tăng trưởng vừa có cơn sốt vốn, nhưng rủi ro cấu trúc đang dần lộ diện. Về mặt vĩ mô, lạm phát hạ nhiệt và các phát ngôn thương mại đã làm tăng tâm lý thị trường. Tuy nhiên, động lực vốn đang suy yếu, dòng vốn vào stablecoin và ETF liên tục giảm, lượng mua mới rõ ràng không đủ. Cần lưu ý rằng, giá Bitcoin tăng lên đang có sự phân kỳ với dòng vốn vào, chênh lệch OTC và các chỉ số khác, rủi ro điều chỉnh đã tăng lên.
Trong trường hợp này, các nhà đầu tư được khuyến nghị áp dụng chiến lược phòng thủ, chú ý đến mức hỗ trợ 100.000 đô la của Bitcoin cũng như nhịp điều chỉnh của Ethereum, cân nhắc thích hợp việc giảm bớt các tài sản có Beta cao ở mức giá cao.
Phân tích môi trường vĩ mô
Môi trường vĩ mô hiện đang thể hiện tình hình phức tạp. Tình hình thương mại biến động và dữ liệu CPI đã gây ra sự hỗn loạn ngắn hạn trên thị trường, sự bùng nổ trái phiếu doanh nghiệp mặc dù hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng cũng làm gia tăng khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Đồng thời, sự đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp cộng với chính sách hạn chế của Cục Dự trữ Liên bang, rủi ro thanh khoản hệ thống bắt đầu xuất hiện.
Dòng tiền và cấu trúc thị trường
Về dòng vốn bên ngoài, tuần này dòng tiền vào ETF đạt 609 triệu USD, nhưng lượng vốn vào vẫn tiếp tục giảm. Tether đã phát hành thêm 877 triệu USD trong tuần này, với lượng phát hành trung bình hàng ngày là 112 triệu USD, đang ở mức thấp. Chênh lệch giá stablecoin giao dịch ngoài sàn tiếp tục giảm, phản ánh ý chí gia nhập thị trường của dòng vốn bên ngoài đang suy yếu.
Về Bitcoin, mặt kỹ thuật cho thấy thị trường đang trong khoảng dao động tăng, các mã trên 100.000 đô la đã gia tăng. Xu hướng của Ethereum yếu hơn Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm trong tuần này, cho thấy vốn đang tiếp tục quay trở lại Bitcoin. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum tăng lên, có thể báo hiệu việc hoàn thành giai đoạn tích lũy.
Ảnh hưởng của dữ liệu việc làm ADP đến giá Bitcoin
Thống kê cho thấy, khi dữ liệu ADP vượt quá mong đợi một cách đáng kể, xác suất tăng giá ngắn hạn của Bitcoin rõ rệt cao hơn. Trong 28 lần công bố dữ liệu ADP, có 16 lần mức độ vượt quá mong đợi ≥+10%, trong đó 15 lần Bitcoin tăng giá trong vòng 7 ngày, với mức tăng trung bình đạt 6.8%. Điều này có thể là do việc làm mạnh mẽ được coi là tín hiệu phục hồi kinh tế, giảm bớt lo ngại của thị trường về suy thoái.
Tuy nhiên, ngay cả khi dữ liệu ADP vượt xa kỳ vọng, mức tăng của Bitcoin vẫn tương đối hạn chế. Phân tích hồi quy cho thấy, mỗi khi vượt kỳ vọng 1%, Bitcoin trung bình tăng khoảng 0.06%. Điều này có nghĩa là độ co giãn giá của Bitcoin đối với một chỉ số vĩ mô đơn lẻ là tương đối hạn chế.
Cần lưu ý rằng, một phần sự tăng giá mạnh của Bitcoin có thể xuất phát từ sự cộng hưởng của bối cảnh vĩ mô hoặc sự kiện trong thị trường tiền điện tử. Do đó, dữ liệu ADP có thể được coi là một chỉ số tâm lý hỗ trợ, nhưng ảnh hưởng riêng của nó không đủ để quyết định hướng đi của Bitcoin. Thực tế, xu hướng cần được đánh giá dựa trên tín hiệu chính sách vĩ mô và các sự kiện trong thị trường tiền điện tử.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng số lượng stablecoin trong tuần này tăng nhẹ lên 2112,56 tỷ USD, với lượng phát hành chỉ là 8,77 triệu USD, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 1,25 triệu USD, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy dòng vốn vào rõ rệt chậm lại. Điều này có thể phản ánh thị trường đang bước vào giai đoạn chờ đợi, trong ngắn hạn, thanh khoản có thể yếu đi, cần cảnh giác với áp lực điều chỉnh tiềm năng.
Dòng tiền vào quỹ ETF Bitcoin đã giảm liên tiếp trong ba tuần, chỉ có 609 triệu USD ròng vào tuần này, ảnh hưởng biên của dòng tiền đã giảm đáng kể. Mặc dù giá vẫn trong kênh tăng, nhưng đã xuất hiện sự phân kỳ với tình hình tài chính cơ bản, có nguy cơ giảm sức tăng và điều chỉnh.
Chênh lệch giá ngoài thị trường tiếp tục giảm xuống dưới nước, tạo ra sự phân kỳ với giá, phản ánh dòng vốn ngoài thị trường đang suy yếu, động lực mới của thị trường đang yếu. Xu hướng này phù hợp với tốc độ phát hành stablecoin giảm và dòng vốn ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn tranh giành nguồn lực hiện có.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trong khoảng từ 10.18 đến 10.4 triệu USD đã tăng 1.72%, phản ánh sự đồng thuận của thị trường đang dần hình thành trong khu vực này. Sự tích lũy này có thể trở thành hỗ trợ, hoặc cũng có thể chuyển hóa thành vùng dao động hoặc vùng kháng cự ngắn hạn.
Cấu trúc địa chỉ nắm giữ tiền thay đổi cho thấy sự tranh giành vốn rõ ràng: địa chỉ lớn giảm lượng nắm giữ ở mức cao, địa chỉ quy mô trung bình thể hiện đặc điểm theo đuổi tăng giá và bán tháo, trong khi địa chỉ nhỏ tiếp tục tăng cường nắm giữ một cách ổn định. Nhìn chung, thái độ của vốn lớn có xu hướng thận trọng, trong khi vốn vừa và nhỏ tạo thành hỗ trợ quan trọng cho khoảng giá hiện tại.
Triển vọng thị trường
Hiện tại thị trường đang ở giai đoạn quan sát và giao dịch, trong ngắn hạn có thể duy trì sự dao động hoặc đối mặt với rủi ro điều chỉnh thêm. Nếu không có tin tức tích cực quan trọng hoặc sự thúc đẩy từ chính sách, thị trường có thể khó duy trì xu hướng tăng đơn phương. Các nhà đầu tư nên chú ý theo dõi dòng tiền, sự thay đổi dữ liệu trên chuỗi và các chỉ số kinh tế vĩ mô, áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro tương ứng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
10
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CommunityLurker
· 12giờ trước
Cuối cùng cũng đã đạt đỉnh rồi, đi thôi đi thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
MindsetExpander
· 13giờ trước
Người nhìn xuống cũng cần chuẩn bị cho mình một lối thoát nhé~
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWizard
· 07-21 08:52
10w rời khỏi vị thế quá đắt, đợi hồi phục rồi lên xe
Xem bản gốcTrả lời0
LostBetweenChains
· 07-20 17:41
Chạy nhanh, điểm chuyển đổi giữa bò và gấu sắp đến rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
Blockwatcher9000
· 07-19 19:56
Những pullback nhỏ này có ý nghĩa gì chứ, còn chưa lên 12w mà đã hoảng hốt gì.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoCross-TalkClub
· 07-19 19:51
Ôi, cờ mười vạn đô la BTC cổ điển lại một lần nữa hiện ra trước mắt tôi~ Đáng tin cậy! Giảm thì cắt lỗ, tăng thì bổ sung ký quỹ, đồ ngốc bị cắt giảm, vòng lặp vĩnh cửu khởi động!
Xem bản gốcTrả lời0
not_your_keys
· 07-19 19:48
Lại sắp bắt đầu nói về nhà giao dịch bearish rồi, Tự động định kỳ là xong.
Thị trường tiền điện tử dao động ở mức cao, mức hỗ trợ 100.000 USD của Bitcoin trở thành tâm điểm.
Thị trường tiền điện tử có thể sẽ đối mặt với bài kiểm tra rung lắc ở mức cao.
Thời gian gần đây, thị trường xuất hiện tình trạng vừa có tín hiệu tăng trưởng vừa có cơn sốt vốn, nhưng rủi ro cấu trúc đang dần lộ diện. Về mặt vĩ mô, lạm phát hạ nhiệt và các phát ngôn thương mại đã làm tăng tâm lý thị trường. Tuy nhiên, động lực vốn đang suy yếu, dòng vốn vào stablecoin và ETF liên tục giảm, lượng mua mới rõ ràng không đủ. Cần lưu ý rằng, giá Bitcoin tăng lên đang có sự phân kỳ với dòng vốn vào, chênh lệch OTC và các chỉ số khác, rủi ro điều chỉnh đã tăng lên.
Trong trường hợp này, các nhà đầu tư được khuyến nghị áp dụng chiến lược phòng thủ, chú ý đến mức hỗ trợ 100.000 đô la của Bitcoin cũng như nhịp điều chỉnh của Ethereum, cân nhắc thích hợp việc giảm bớt các tài sản có Beta cao ở mức giá cao.
Phân tích môi trường vĩ mô
Môi trường vĩ mô hiện đang thể hiện tình hình phức tạp. Tình hình thương mại biến động và dữ liệu CPI đã gây ra sự hỗn loạn ngắn hạn trên thị trường, sự bùng nổ trái phiếu doanh nghiệp mặc dù hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng cũng làm gia tăng khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Đồng thời, sự đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp cộng với chính sách hạn chế của Cục Dự trữ Liên bang, rủi ro thanh khoản hệ thống bắt đầu xuất hiện.
Dòng tiền và cấu trúc thị trường
Về dòng vốn bên ngoài, tuần này dòng tiền vào ETF đạt 609 triệu USD, nhưng lượng vốn vào vẫn tiếp tục giảm. Tether đã phát hành thêm 877 triệu USD trong tuần này, với lượng phát hành trung bình hàng ngày là 112 triệu USD, đang ở mức thấp. Chênh lệch giá stablecoin giao dịch ngoài sàn tiếp tục giảm, phản ánh ý chí gia nhập thị trường của dòng vốn bên ngoài đang suy yếu.
Về Bitcoin, mặt kỹ thuật cho thấy thị trường đang trong khoảng dao động tăng, các mã trên 100.000 đô la đã gia tăng. Xu hướng của Ethereum yếu hơn Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm trong tuần này, cho thấy vốn đang tiếp tục quay trở lại Bitcoin. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum tăng lên, có thể báo hiệu việc hoàn thành giai đoạn tích lũy.
Ảnh hưởng của dữ liệu việc làm ADP đến giá Bitcoin
Thống kê cho thấy, khi dữ liệu ADP vượt quá mong đợi một cách đáng kể, xác suất tăng giá ngắn hạn của Bitcoin rõ rệt cao hơn. Trong 28 lần công bố dữ liệu ADP, có 16 lần mức độ vượt quá mong đợi ≥+10%, trong đó 15 lần Bitcoin tăng giá trong vòng 7 ngày, với mức tăng trung bình đạt 6.8%. Điều này có thể là do việc làm mạnh mẽ được coi là tín hiệu phục hồi kinh tế, giảm bớt lo ngại của thị trường về suy thoái.
Tuy nhiên, ngay cả khi dữ liệu ADP vượt xa kỳ vọng, mức tăng của Bitcoin vẫn tương đối hạn chế. Phân tích hồi quy cho thấy, mỗi khi vượt kỳ vọng 1%, Bitcoin trung bình tăng khoảng 0.06%. Điều này có nghĩa là độ co giãn giá của Bitcoin đối với một chỉ số vĩ mô đơn lẻ là tương đối hạn chế.
Cần lưu ý rằng, một phần sự tăng giá mạnh của Bitcoin có thể xuất phát từ sự cộng hưởng của bối cảnh vĩ mô hoặc sự kiện trong thị trường tiền điện tử. Do đó, dữ liệu ADP có thể được coi là một chỉ số tâm lý hỗ trợ, nhưng ảnh hưởng riêng của nó không đủ để quyết định hướng đi của Bitcoin. Thực tế, xu hướng cần được đánh giá dựa trên tín hiệu chính sách vĩ mô và các sự kiện trong thị trường tiền điện tử.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng số lượng stablecoin trong tuần này tăng nhẹ lên 2112,56 tỷ USD, với lượng phát hành chỉ là 8,77 triệu USD, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 1,25 triệu USD, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy dòng vốn vào rõ rệt chậm lại. Điều này có thể phản ánh thị trường đang bước vào giai đoạn chờ đợi, trong ngắn hạn, thanh khoản có thể yếu đi, cần cảnh giác với áp lực điều chỉnh tiềm năng.
Dòng tiền vào quỹ ETF Bitcoin đã giảm liên tiếp trong ba tuần, chỉ có 609 triệu USD ròng vào tuần này, ảnh hưởng biên của dòng tiền đã giảm đáng kể. Mặc dù giá vẫn trong kênh tăng, nhưng đã xuất hiện sự phân kỳ với tình hình tài chính cơ bản, có nguy cơ giảm sức tăng và điều chỉnh.
Chênh lệch giá ngoài thị trường tiếp tục giảm xuống dưới nước, tạo ra sự phân kỳ với giá, phản ánh dòng vốn ngoài thị trường đang suy yếu, động lực mới của thị trường đang yếu. Xu hướng này phù hợp với tốc độ phát hành stablecoin giảm và dòng vốn ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn tranh giành nguồn lực hiện có.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trong khoảng từ 10.18 đến 10.4 triệu USD đã tăng 1.72%, phản ánh sự đồng thuận của thị trường đang dần hình thành trong khu vực này. Sự tích lũy này có thể trở thành hỗ trợ, hoặc cũng có thể chuyển hóa thành vùng dao động hoặc vùng kháng cự ngắn hạn.
Cấu trúc địa chỉ nắm giữ tiền thay đổi cho thấy sự tranh giành vốn rõ ràng: địa chỉ lớn giảm lượng nắm giữ ở mức cao, địa chỉ quy mô trung bình thể hiện đặc điểm theo đuổi tăng giá và bán tháo, trong khi địa chỉ nhỏ tiếp tục tăng cường nắm giữ một cách ổn định. Nhìn chung, thái độ của vốn lớn có xu hướng thận trọng, trong khi vốn vừa và nhỏ tạo thành hỗ trợ quan trọng cho khoảng giá hiện tại.
Triển vọng thị trường
Hiện tại thị trường đang ở giai đoạn quan sát và giao dịch, trong ngắn hạn có thể duy trì sự dao động hoặc đối mặt với rủi ro điều chỉnh thêm. Nếu không có tin tức tích cực quan trọng hoặc sự thúc đẩy từ chính sách, thị trường có thể khó duy trì xu hướng tăng đơn phương. Các nhà đầu tư nên chú ý theo dõi dòng tiền, sự thay đổi dữ liệu trên chuỗi và các chỉ số kinh tế vĩ mô, áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro tương ứng.