Hai phương pháp thực hành của việc đưa cổ phiếu lên chuỗi: hệ sinh thái mở và Sự tuân thủ khép kín
Gần đây, việc đưa cổ phiếu lên chuỗi đã gây ra nhiều cuộc thảo luận, chủ yếu tập trung vào hai mô hình xStocks được hỗ trợ bởi Backed và Robinhood. xStocks áp dụng một cách tiếp cận mở và có thể kết hợp hơn, cho phép người dùng bình thường tự do giao dịch token cổ phiếu trên chuỗi. Trong khi đó, Robinhood lại chọn một lộ trình tuân thủ cẩn thận hơn, chỉ mở cửa cho người dùng ở khu vực Liên minh Châu Âu và hạn chế việc chuyển nhượng token. Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về sự khác biệt giữa hai mô hình này qua một số dữ liệu.
xStocks: Mô hình hệ sinh thái mở
xStocks hiện đang hỗ trợ 61 loại token cổ phiếu, trong đó 10 loại đã phát sinh khối lượng giao dịch thực tế. Khối lượng giao dịch tích lũy của SPY, TSLA, CRCL, MSTR và NVDA đã vượt qua 1 triệu đô la. Sau khi nhận được sự hỗ trợ từ một số nền tảng giao dịch, khối lượng giao dịch của xStocks đã tăng trưởng bùng nổ, vào ngày 1 tháng 7, khối lượng giao dịch trong ngày đạt 6,641 triệu đô la, có hơn 6,500 người dùng tham gia giao dịch.
xStocks áp dụng tỷ lệ neo 1:1, tức là 1 mã thông báo tương ứng với 1 cổ phiếu. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể đăng ký trở thành bên phát hành, thông qua Backed mua cổ phiếu thực tế và đúc số lượng mã thông báo tương ứng. Hiện tại, số lượng phát hành lớn nhất là mã thông báo cổ phiếu của NVIDIA, Circle và Tesla, đều vượt quá 10.000 mã.
Tính thanh khoản của xStocks chủ yếu phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường của nền tảng giao dịch. Khối lượng giao dịch càng lớn, thì sự sẵn sàng cung cấp tính thanh khoản càng mạnh. Hiện tại, tính thanh khoản USDC trên chuỗi của token SPY có khối lượng giao dịch lớn nhất đã đạt 1 triệu đô la, vượt qua giá trị thị trường của các token đã phát hành. Tuy nhiên, các token cổ phiếu có khối lượng giao dịch nhỏ vẫn phải đối mặt với vấn đề thiếu tính thanh khoản.
Để tăng cường sự tham gia của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, xStocks đang hợp tác với các dự án DeFi trong hệ sinh thái Solana, như bộ tổng hợp DEX Jupiter và giao thức cho vay Kamino, với hy vọng sẽ khuyến khích người dùng cung cấp tính thanh khoản thông qua token của các giao thức bên thứ ba.
Robinhood: Sự tuân thủ闭环模式
Robinhood chọn phát hành token cổ phiếu trên Arbitrum, hiện đã triển khai 213 loại token, trung bình chi phí triển khai mỗi token chỉ là 0.03 đô la. Phí giao dịch thấp là một trong những lý do quan trọng khiến Robinhood chọn Arbitrum. Trong tương lai, Robinhood dự định phát triển chuỗi riêng của mình là Robinhood Chain dựa trên Arbitrum.
Robinhood EU đã công bố sẽ ra mắt các token cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết đầu tiên trên thế giới, bao gồm OpenAI và SpaceX. Điều này có nghĩa là người dùng tiền điện tử có thể tiếp cận sớm hơn các cổ phiếu của những công ty chưa niêm yết có tiềm năng cao so với các nhà đầu tư cổ phiếu truyền thống. Hiện tại, Robinhood đã đúc được 2,309 token OpenAI.
Tuy nhiên, hợp đồng token cổ phiếu của Robinhood được tích hợp các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt. Mỗi lần chuyển khoản đều cần kiểm tra danh sách đăng ký ví được phê duyệt (KYC/AML), các token này có thể không thể tương tác với các giao thức DeFi. Ngay cả người dùng EU khi mua token cổ phiếu trên chuỗi cũng không thể chuyển chúng vào địa chỉ không đăng ký.
Robinhood đã thiết lập siêu dữ liệu cho 79 loại token cổ phiếu, bao gồm cổ phiếu của Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop và các quỹ ETF như Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Một số token đã được đúc một lượng nhỏ và sắp chính thức ra mắt.
Hai mô hình này đều có ưu và nhược điểm, xStocks theo đuổi tính mở và khả năng kết hợp, trong khi Robinhood lại chú trọng hơn đến Sự tuân thủ. Hướng phát triển của cổ phiếu trên chuỗi trong tương lai có thể tìm kiếm sự cân bằng giữa hai mô hình này, vừa đáp ứng nhu cầu của người dùng, vừa phù hợp với yêu cầu quản lý.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GmGmNoGn
· 07-23 10:15
Độc quyền và tự do mỗi bên đều có cách chơi của riêng mình
Xem bản gốcTrả lời0
MetaMisery
· 07-21 10:20
Quản lý là con dao hai lưỡi?
Xem bản gốcTrả lời0
EthMaximalist
· 07-20 18:16
Rõ ràng là sự mở cửa mới là tương lai.
Xem bản gốcTrả lời0
Layer3Dreamer
· 07-20 18:14
nói một cách lý thuyết, nếu chúng ta lập bản đồ các chuyển trạng thái qua các mô hình này, xstocks cung cấp sự hỗn loạn cao hơn... thật thú vị từ góc độ zk
Xem bản gốcTrả lời0
PerennialLeek
· 07-20 18:06
Sự tuân thủ có tác dụng gì, lại không cho chơi.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoPunster
· 07-20 17:57
Một sự tuân thủ và một dã hành, mỗi loại đều có vẻ đẹp riêng.
Xem bản gốcTrả lời0
YieldChaser
· 07-20 17:54
Các nhà quản lý lại bắt đầu không có đạo đức lần nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
hodl_therapist
· 07-20 17:53
gmi của đồ ngốc lên chuỗi đổi cách chơi đùa với mọi người
Mô hình mới của chứng khoán trên chuỗi: hệ sinh thái mở xStocks vs vòng kín tuân thủ Robinhood
Hai phương pháp thực hành của việc đưa cổ phiếu lên chuỗi: hệ sinh thái mở và Sự tuân thủ khép kín
Gần đây, việc đưa cổ phiếu lên chuỗi đã gây ra nhiều cuộc thảo luận, chủ yếu tập trung vào hai mô hình xStocks được hỗ trợ bởi Backed và Robinhood. xStocks áp dụng một cách tiếp cận mở và có thể kết hợp hơn, cho phép người dùng bình thường tự do giao dịch token cổ phiếu trên chuỗi. Trong khi đó, Robinhood lại chọn một lộ trình tuân thủ cẩn thận hơn, chỉ mở cửa cho người dùng ở khu vực Liên minh Châu Âu và hạn chế việc chuyển nhượng token. Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về sự khác biệt giữa hai mô hình này qua một số dữ liệu.
xStocks: Mô hình hệ sinh thái mở
xStocks hiện đang hỗ trợ 61 loại token cổ phiếu, trong đó 10 loại đã phát sinh khối lượng giao dịch thực tế. Khối lượng giao dịch tích lũy của SPY, TSLA, CRCL, MSTR và NVDA đã vượt qua 1 triệu đô la. Sau khi nhận được sự hỗ trợ từ một số nền tảng giao dịch, khối lượng giao dịch của xStocks đã tăng trưởng bùng nổ, vào ngày 1 tháng 7, khối lượng giao dịch trong ngày đạt 6,641 triệu đô la, có hơn 6,500 người dùng tham gia giao dịch.
xStocks áp dụng tỷ lệ neo 1:1, tức là 1 mã thông báo tương ứng với 1 cổ phiếu. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể đăng ký trở thành bên phát hành, thông qua Backed mua cổ phiếu thực tế và đúc số lượng mã thông báo tương ứng. Hiện tại, số lượng phát hành lớn nhất là mã thông báo cổ phiếu của NVIDIA, Circle và Tesla, đều vượt quá 10.000 mã.
Tính thanh khoản của xStocks chủ yếu phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường của nền tảng giao dịch. Khối lượng giao dịch càng lớn, thì sự sẵn sàng cung cấp tính thanh khoản càng mạnh. Hiện tại, tính thanh khoản USDC trên chuỗi của token SPY có khối lượng giao dịch lớn nhất đã đạt 1 triệu đô la, vượt qua giá trị thị trường của các token đã phát hành. Tuy nhiên, các token cổ phiếu có khối lượng giao dịch nhỏ vẫn phải đối mặt với vấn đề thiếu tính thanh khoản.
Để tăng cường sự tham gia của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, xStocks đang hợp tác với các dự án DeFi trong hệ sinh thái Solana, như bộ tổng hợp DEX Jupiter và giao thức cho vay Kamino, với hy vọng sẽ khuyến khích người dùng cung cấp tính thanh khoản thông qua token của các giao thức bên thứ ba.
Robinhood: Sự tuân thủ闭环模式
Robinhood chọn phát hành token cổ phiếu trên Arbitrum, hiện đã triển khai 213 loại token, trung bình chi phí triển khai mỗi token chỉ là 0.03 đô la. Phí giao dịch thấp là một trong những lý do quan trọng khiến Robinhood chọn Arbitrum. Trong tương lai, Robinhood dự định phát triển chuỗi riêng của mình là Robinhood Chain dựa trên Arbitrum.
Robinhood EU đã công bố sẽ ra mắt các token cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết đầu tiên trên thế giới, bao gồm OpenAI và SpaceX. Điều này có nghĩa là người dùng tiền điện tử có thể tiếp cận sớm hơn các cổ phiếu của những công ty chưa niêm yết có tiềm năng cao so với các nhà đầu tư cổ phiếu truyền thống. Hiện tại, Robinhood đã đúc được 2,309 token OpenAI.
Tuy nhiên, hợp đồng token cổ phiếu của Robinhood được tích hợp các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt. Mỗi lần chuyển khoản đều cần kiểm tra danh sách đăng ký ví được phê duyệt (KYC/AML), các token này có thể không thể tương tác với các giao thức DeFi. Ngay cả người dùng EU khi mua token cổ phiếu trên chuỗi cũng không thể chuyển chúng vào địa chỉ không đăng ký.
Robinhood đã thiết lập siêu dữ liệu cho 79 loại token cổ phiếu, bao gồm cổ phiếu của Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop và các quỹ ETF như Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Một số token đã được đúc một lượng nhỏ và sắp chính thức ra mắt.
Hai mô hình này đều có ưu và nhược điểm, xStocks theo đuổi tính mở và khả năng kết hợp, trong khi Robinhood lại chú trọng hơn đến Sự tuân thủ. Hướng phát triển của cổ phiếu trên chuỗi trong tương lai có thể tìm kiếm sự cân bằng giữa hai mô hình này, vừa đáp ứng nhu cầu của người dùng, vừa phù hợp với yêu cầu quản lý.