Giá Bitcoin biến động mạnh: Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng thị trường
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã trải qua biến động mạnh mẽ, nhiều lần cố gắng vượt qua vùng kháng cự từ 24200 đô la đến 24300 đô la nhưng không thành công. Có nhiều yếu tố đang tác động đến sự biến động giá lớn trong thời gian ngắn này.
Thanh lý liên tục và tỷ lệ phí vốn cao
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh rõ rệt gần mức 24295 USD. Trước đó, bản đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy có nhiều lệnh bán trên 24000 USD, báo hiệu khả năng có sự điều chỉnh. Sau đó, trong vòng 17 giờ, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 USD, giảm 10%. Phía sau là các vụ thanh lý liên tiếp diễn ra ở các sàn giao dịch hợp đồng tương lai.
Trong thị trường hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy cao. Tỷ lệ đòn bẩy chuẩn có thể lên đến 100 lần, nghĩa là 1000 đô la có thể tạo ra vị thế 100.000 đô la. Đòn bẩy càng cao, rủi ro thanh lý càng lớn. Vào ngày 21 tháng 12, khi Bitcoin giảm xuống dưới 22.000 đô la, hàng trăm triệu hợp đồng mua bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy trong vòng 4 giờ có 474 triệu đô la hợp đồng tương lai bị thanh lý.
Thanh lý quy mô lớn sẽ gây ra biến động mạnh, vì nó buộc các nhà giao dịch phải thanh lý vị trí trong thời gian ngắn. Vào ngày 21 tháng 12, những người nắm giữ hợp đồng dài hạn đã gặp phải một làn sóng thanh lý, khiến giá Bitcoin giảm.
Chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí vốn. Từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin tăng cao bất thường, đã đạt tới 0.1%. Điều này có nghĩa là việc mua vào Bitcoin trở thành một giao dịch chật chội, mang lại chi phí cao cho các nhà giao dịch.
Ảnh hưởng của sự thay đổi nhu cầu từ các tổ chức
Các nhà phân tích chỉ ra rằng việc dòng tiền của các tổ chức vào giảm có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là động lực chính cho sự tăng giá của Bitcoin. Khi nhu cầu mua lớn nhất giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên.
Tuy nhiên, ngay cả khi có sự điều chỉnh, nó cũng có thể là tạm thời. Một nhà phân tích trên chuỗi cho biết, mặc dù rủi ro của việc các nhà đầu tư lớn bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch tăng lên, nhưng nhu cầu mua mạnh mẽ có thể nhanh chóng bù đắp ảnh hưởng của sự điều chỉnh.
Phân tích xu hướng vĩ mô
Từ góc độ vĩ mô, một tín hiệu tích cực là sự giảm thiểu dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch, trong khi dự trữ stablecoin tăng lên. Điều này cho thấy các nhà đầu tư lớn đang có thể giảm bớt hoạt động bán ra, trong khi dòng tiền từ ngoài lại bắt đầu quay trở lại thị trường tiền điện tử.
Các nhà đầu tư thường lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử dưới dạng stablecoin, để thuận tiện cho việc mua các tài sản tiền điện tử khác sau này. Do đó, việc dự trữ stablecoin của sàn giao dịch tăng lên có nghĩa là tiền đang được đổ vào lại các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin thông qua stablecoin.
Sự không chắc chắn ngắn hạn
Trong ngắn hạn, một yếu tố không chắc chắn quan trọng là hiệu suất của các công cụ đầu tư tổ chức. Dữ liệu cho thấy, một quỹ tín thác Bitcoin nào đó có mức chênh lệch lên đến 41%, phản ánh nhu cầu của các tổ chức đối với Bitcoin vẫn còn mạnh mẽ. Chỉ cần mức chênh lệch này duy trì ở mức cao, rủi ro nhu cầu của các tổ chức giảm đột ngột sẽ tương đối thấp.
Tổng thể, thị trường Bitcoin đang bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm giao dịch đòn bẩy, nhu cầu từ tổ chức, dòng vốn, v.v. Mặc dù có thể tiếp tục xuất hiện biến động trong ngắn hạn, nhưng xu hướng dài hạn vẫn đáng được chú ý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin 24300 USD gặp phải trở ngại, nhiều yếu tố ảnh hưởng dẫn đến biến động ngắn hạn gia tăng
Giá Bitcoin biến động mạnh: Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng thị trường
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã trải qua biến động mạnh mẽ, nhiều lần cố gắng vượt qua vùng kháng cự từ 24200 đô la đến 24300 đô la nhưng không thành công. Có nhiều yếu tố đang tác động đến sự biến động giá lớn trong thời gian ngắn này.
Thanh lý liên tục và tỷ lệ phí vốn cao
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh rõ rệt gần mức 24295 USD. Trước đó, bản đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy có nhiều lệnh bán trên 24000 USD, báo hiệu khả năng có sự điều chỉnh. Sau đó, trong vòng 17 giờ, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 USD, giảm 10%. Phía sau là các vụ thanh lý liên tiếp diễn ra ở các sàn giao dịch hợp đồng tương lai.
Trong thị trường hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy cao. Tỷ lệ đòn bẩy chuẩn có thể lên đến 100 lần, nghĩa là 1000 đô la có thể tạo ra vị thế 100.000 đô la. Đòn bẩy càng cao, rủi ro thanh lý càng lớn. Vào ngày 21 tháng 12, khi Bitcoin giảm xuống dưới 22.000 đô la, hàng trăm triệu hợp đồng mua bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy trong vòng 4 giờ có 474 triệu đô la hợp đồng tương lai bị thanh lý.
Thanh lý quy mô lớn sẽ gây ra biến động mạnh, vì nó buộc các nhà giao dịch phải thanh lý vị trí trong thời gian ngắn. Vào ngày 21 tháng 12, những người nắm giữ hợp đồng dài hạn đã gặp phải một làn sóng thanh lý, khiến giá Bitcoin giảm.
Chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí vốn. Từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin tăng cao bất thường, đã đạt tới 0.1%. Điều này có nghĩa là việc mua vào Bitcoin trở thành một giao dịch chật chội, mang lại chi phí cao cho các nhà giao dịch.
Ảnh hưởng của sự thay đổi nhu cầu từ các tổ chức
Các nhà phân tích chỉ ra rằng việc dòng tiền của các tổ chức vào giảm có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là động lực chính cho sự tăng giá của Bitcoin. Khi nhu cầu mua lớn nhất giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên.
Tuy nhiên, ngay cả khi có sự điều chỉnh, nó cũng có thể là tạm thời. Một nhà phân tích trên chuỗi cho biết, mặc dù rủi ro của việc các nhà đầu tư lớn bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch tăng lên, nhưng nhu cầu mua mạnh mẽ có thể nhanh chóng bù đắp ảnh hưởng của sự điều chỉnh.
Phân tích xu hướng vĩ mô
Từ góc độ vĩ mô, một tín hiệu tích cực là sự giảm thiểu dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch, trong khi dự trữ stablecoin tăng lên. Điều này cho thấy các nhà đầu tư lớn đang có thể giảm bớt hoạt động bán ra, trong khi dòng tiền từ ngoài lại bắt đầu quay trở lại thị trường tiền điện tử.
Các nhà đầu tư thường lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử dưới dạng stablecoin, để thuận tiện cho việc mua các tài sản tiền điện tử khác sau này. Do đó, việc dự trữ stablecoin của sàn giao dịch tăng lên có nghĩa là tiền đang được đổ vào lại các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin thông qua stablecoin.
Sự không chắc chắn ngắn hạn
Trong ngắn hạn, một yếu tố không chắc chắn quan trọng là hiệu suất của các công cụ đầu tư tổ chức. Dữ liệu cho thấy, một quỹ tín thác Bitcoin nào đó có mức chênh lệch lên đến 41%, phản ánh nhu cầu của các tổ chức đối với Bitcoin vẫn còn mạnh mẽ. Chỉ cần mức chênh lệch này duy trì ở mức cao, rủi ro nhu cầu của các tổ chức giảm đột ngột sẽ tương đối thấp.
Tổng thể, thị trường Bitcoin đang bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm giao dịch đòn bẩy, nhu cầu từ tổ chức, dòng vốn, v.v. Mặc dù có thể tiếp tục xuất hiện biến động trong ngắn hạn, nhưng xu hướng dài hạn vẫn đáng được chú ý.