Trong số nhiều sự kiện không mong muốn trong cuộc sống, sự kiện khó chịu nhất có thể là sự sụp đổ của thị trường mà bạn đã đầu tư số tiền khó kiếm được. Lịch sử đầy rẫy những cú sụp lớn và nhỏ trong các thị trường chứng khoán. Mặc dù thị trường tiền điện tử còn quá trẻ để có nhiều cú sụp như các thị trường truyền thống, nhưng việc thiếu tiền lệ lớn không đảm bảo một tương lai an toàn. Năm 2022 được nhớ đến như một năm tai tiếng trong vấn đề này do cú sụp Terra Luna và cú sụp FTX. Bất kể hồ sơ theo dõi, một nhà đầu tư tiền điện tử phải luôn sẵn sàng cho một cú sụp.
Những vụ sụp đổ tiền điện tử nổi tiếng
Sụp đổ Terra Luna
Xóa sổ 80 tỷ đô la một cách đáng kinh ngạc, sự sụp đổ của Terra Luna là một sự kiện không thể ngờ tới khi nó xảy ra với một tài sản đang xếp hạng trong top mười loại tiền điện tử vào thời điểm đó. Nó là một lời nhắc nhở rõ ràng về việc vận may có thể đảo ngược nhanh chóng như thế nào. Sự sụp đổ được thúc đẩy bởi sự kết hợp của các vấn đề trong tokenomics, sự phụ thuộc quá mức vào lợi suất không bền vững cao, đặc biệt thông qua giao thức Anchor, và một sự mất niềm tin thảm hại từ các nhà đầu tư.
Ai mua $UST sẽ được phát hành $1 giá trị của $Luna. Khi các nhà đầu tư mất niềm tin do những lý do đã đề cập ở trên, một cuộc bán tháo đã diễn ra, dẫn đến việc đúc ra một số lượng $Luna cực kỳ lớn. Giá của token đã giảm từ $120 xuống gần $0 chỉ trong vài ngày. Hơn nữa, sự cố này xảy ra khi thị trường đã chuyển sang xu hướng giảm. Sự sụp đổ này đã tăng tốc xu hướng giảm.
Sàn Giao Dịch Tiền Điện Tử Sụp Đổ
Mt. Gox là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất vào năm 2014, khi nó xử lý 70% giao dịch $BTC. 850,000 $BTC đã bị đánh cắp từ sàn giao dịch, gây ra thiệt hại 450 triệu đô la theo giá thời điểm đó. Điều này đã khiến giá Bitcoin giảm từ $1150 xuống dưới $400.
8 tỷ đô la quỹ của khách hàng đã bị xóa sổ khi một vụ lừa đảo bị cáo buộc gây ra sự sụp đổ của FTX do Sam Bankman-Fried điều hành. SBF sau đó đã bị kết tội lừa đảo khi việc chiếm đoạt quỹ được chứng minh hợp pháp.
Đây chỉ là những vụ sụp đổ lớn. Nhiều vụ sụp đổ nhỏ khác cũng đã xảy ra trước, giữa và sau các sự cố đã đề cập. Nhưng những vụ sụp đổ này không thấm vào đâu so với các vụ sụp đổ của Sở Giao dịch Chứng khoán Mỹ năm 1929 và 1987 đã gây ra nỗi hoảng loạn chưa từng có trong các nhà đầu tư. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử phản ánh sự biến động của SPX-500 và Nasdaq. Bất kỳ vụ sụp đổ nào trong các chỉ số này cũng có thể mang lại thảm họa tương tự cho thị trường tiền điện tử.
Nguyên nhân gây ra sự sụp đổ
Vì thị trường tiền điện tử còn quá trẻ để đưa ra cái nhìn tổng quát về nguyên nhân gây ra sự sụp đổ, có vẻ hợp lý khi nhìn vào các vụ sụp đổ của thị trường chứng khoán. Những bài học rút ra từ cái nhìn tổng quan có thể được áp dụng cho thị trường tiền điện tử.
Sụp đổ Thị trường Chứng khoán 1929
Sự sụp đổ thị trường chứng khoán năm 1929, được biết đến với cái tên Thứ Ba Đen (Ngày 29 tháng 10 năm 1929), đã bị kích hoạt bởi nhiều yếu tố: đầu cơ, điểm yếu kinh tế và sự hoảng loạn. Trong suốt những năm 1920, giá cổ phiếu của Mỹ đã tăng lên nhờ vào việc mua margin gia tăng, nơi các nhà đầu tư vay tiền để mua cổ phiếu, làm cho giá cả vượt xa giá trị thực của chúng. Bong bóng đầu cơ này đã khiến thị trường trở nên cực kỳ dễ bị tổn thương.
Đến giữa năm 1929, những vết nứt kinh tế bắt đầu xuất hiện khi nhu cầu tiêu dùng giảm, sản xuất công nghiệp giảm và tình trạng sản xuất dư thừa trong các lĩnh vực chủ chốt. Khi giá cổ phiếu bắt đầu giảm vào tháng 9 năm 1929, lòng tin của các nhà đầu tư bị lung lay. Một loạt các đợt bán tháo lớn đã diễn ra, khi các nhà đầu tư vội vàng thanh lý vị thế để tránh nợ từ các yêu cầu ký quỹ.
Cơn hoảng loạn lên đến đỉnh điểm vào ngày 24 tháng 10 (Thứ Năm đen tối) và ngày 29 tháng 10 (Thứ Ba đen tối), khi hàng tỷ đô la giá trị thị trường bốc hơi chỉ trong một ngày. Cuộc khủng hoảng không gây ra cuộc Đại Khủng hoảng một mình nhưng đã đóng vai trò như một chất xúc tác cho sự sụp đổ kinh tế sau đó.
Thứ Hai Đen 1987
Thứ Hai Đen (Ngày 19 tháng 10 năm 1987) đã được kích hoạt bởi sự kết hợp giữa những điểm yếu của thị trường và sự bán tháo do hoảng loạn. Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã tăng vọt hơn 40% vào năm 1987, tạo ra những điều kiện định giá quá cao. Lãi suất gia tăng và nỗi lo về lạm phát bắt đầu làm suy giảm niềm tin của nhà đầu tư.
Một yếu tố quan trọng là sự ra đời của giao dịch điện tử sau năm 1980. Những điều mới mẻ luôn gây ra sự dè dặt trong nhiều lĩnh vực của cuộc sống. Điều này cũng xảy ra giữa các nhà đầu tư và những nghi ngờ của họ đã khiến họ mất niềm tin. Họ bắt đầu bán cổ phiếu của mình và gây ra một cuộc khủng hoảng.
Sự kết nối thị trường toàn cầu đã làm trầm trọng thêm sự hoảng loạn, khi các vụ sụp đổ ở các thị trường châu Á và châu Âu lan sang giao dịch tại Mỹ. Tin đồn, thiếu thanh khoản, và nỗi sợ hãi của nhà đầu tư đã làm gia tăng thêm quá trình bán tháo.
Vào cuối ngày Thứ Hai Đen, chỉ số Dow Jones Industrial Average đã giảm 22,6% chỉ trong một ngày, mức giảm phần trăm lớn nhất trong lịch sử của nó, kích hoạt các cải cách trong việc bảo vệ thị trường và dừng giao dịch. Một trong những cải cách là việc đưa vào cơ chế dừng giao dịch. Đây là một cơ chế để ngừng giao dịch khi thị trường giảm xuống các mức nhất định.
Nhìn chung, có hai lực lượng chính thúc đẩy sự sụp đổ - cho dù đó là trong thị trường chứng khoán hay thị trường tiền điện tử. Khi một thị trường tiếp tục tăng, nó thường vào vùng mua quá mức và trở nên bị định giá quá cao. Nếu không phải là một sự sụp đổ, thì một sự điều chỉnh trở nên không thể tránh khỏi trong tình huống như vậy. Điều khác là sự tự tin của các nhà đầu tư. Điều này có thể bị lung lay bởi bất cứ điều gì, đôi khi thậm chí là những điều không liên quan.
Những điểm chính cho nhà đầu tư tiền điện tử
Trong số hàng triệu loại tiền điện tử đang được giao dịch trên thị trường, hiếm có loại nào đáng tin cậy để so sánh với Bitcoin. Kể từ năm 2009, thời điểm ra đời của nó, $BTC đã trải qua nhiều lần sụp đổ, nhưng đã phục hồi với sức mạnh và động lực hơn, thiết lập ATH mới trong mỗi chu kỳ. Mặt khác, các đồng tiền và mã thông báo khác đã tăng vọt như một quả bóng nhưng biến mất vào hư không, không bao giờ được thấy lại. Rất ít đồng tiền đã sống sót qua hơn một chu kỳ.
Là một nhà đầu tư, điều bạn có thể làm là thực hiện quản lý rủi ro hợp lý và đa dạng hóa hợp lý. Trong một giao dịch, đừng quên đặt lệnh dừng lỗ và chốt lời vì thị trường tiền điện tử hoạt động 24/7 và bạn có thể không có mặt để phản ứng khi thị trường trải qua những biến động lớn.
Kết luận
Khi thị trường tăng, nó gây ra FOMO và nhiều người tham gia vào thị trường. Thị trường trở nên quá mua, và việc điều chỉnh trở nên cần thiết. Đôi khi, sự tự tin của cá voi bị lung lay, và việc rút tiền lớn gây ra các cú sập nghiêm trọng. Trong thị trường tiền điện tử, một nhà đầu tư có thể bảo vệ mình khỏi những tác động của một cú sập bằng cách tuân theo quản lý rủi ro phù hợp.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tại sao Thị Trường Sụp Đổ? Những Gì Bạn Có Thể Làm Như Một Nhà Đầu Tư Tiền điện tử
Trong số nhiều sự kiện không mong muốn trong cuộc sống, sự kiện khó chịu nhất có thể là sự sụp đổ của thị trường mà bạn đã đầu tư số tiền khó kiếm được. Lịch sử đầy rẫy những cú sụp lớn và nhỏ trong các thị trường chứng khoán. Mặc dù thị trường tiền điện tử còn quá trẻ để có nhiều cú sụp như các thị trường truyền thống, nhưng việc thiếu tiền lệ lớn không đảm bảo một tương lai an toàn. Năm 2022 được nhớ đến như một năm tai tiếng trong vấn đề này do cú sụp Terra Luna và cú sụp FTX. Bất kể hồ sơ theo dõi, một nhà đầu tư tiền điện tử phải luôn sẵn sàng cho một cú sụp.
Những vụ sụp đổ tiền điện tử nổi tiếng
Sụp đổ Terra Luna
Xóa sổ 80 tỷ đô la một cách đáng kinh ngạc, sự sụp đổ của Terra Luna là một sự kiện không thể ngờ tới khi nó xảy ra với một tài sản đang xếp hạng trong top mười loại tiền điện tử vào thời điểm đó. Nó là một lời nhắc nhở rõ ràng về việc vận may có thể đảo ngược nhanh chóng như thế nào. Sự sụp đổ được thúc đẩy bởi sự kết hợp của các vấn đề trong tokenomics, sự phụ thuộc quá mức vào lợi suất không bền vững cao, đặc biệt thông qua giao thức Anchor, và một sự mất niềm tin thảm hại từ các nhà đầu tư.
Ai mua $UST sẽ được phát hành $1 giá trị của $Luna. Khi các nhà đầu tư mất niềm tin do những lý do đã đề cập ở trên, một cuộc bán tháo đã diễn ra, dẫn đến việc đúc ra một số lượng $Luna cực kỳ lớn. Giá của token đã giảm từ $120 xuống gần $0 chỉ trong vài ngày. Hơn nữa, sự cố này xảy ra khi thị trường đã chuyển sang xu hướng giảm. Sự sụp đổ này đã tăng tốc xu hướng giảm.
Sàn Giao Dịch Tiền Điện Tử Sụp Đổ
Mt. Gox là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất vào năm 2014, khi nó xử lý 70% giao dịch $BTC. 850,000 $BTC đã bị đánh cắp từ sàn giao dịch, gây ra thiệt hại 450 triệu đô la theo giá thời điểm đó. Điều này đã khiến giá Bitcoin giảm từ $1150 xuống dưới $400.
8 tỷ đô la quỹ của khách hàng đã bị xóa sổ khi một vụ lừa đảo bị cáo buộc gây ra sự sụp đổ của FTX do Sam Bankman-Fried điều hành. SBF sau đó đã bị kết tội lừa đảo khi việc chiếm đoạt quỹ được chứng minh hợp pháp.
Đây chỉ là những vụ sụp đổ lớn. Nhiều vụ sụp đổ nhỏ khác cũng đã xảy ra trước, giữa và sau các sự cố đã đề cập. Nhưng những vụ sụp đổ này không thấm vào đâu so với các vụ sụp đổ của Sở Giao dịch Chứng khoán Mỹ năm 1929 và 1987 đã gây ra nỗi hoảng loạn chưa từng có trong các nhà đầu tư. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử phản ánh sự biến động của SPX-500 và Nasdaq. Bất kỳ vụ sụp đổ nào trong các chỉ số này cũng có thể mang lại thảm họa tương tự cho thị trường tiền điện tử.
Nguyên nhân gây ra sự sụp đổ
Vì thị trường tiền điện tử còn quá trẻ để đưa ra cái nhìn tổng quát về nguyên nhân gây ra sự sụp đổ, có vẻ hợp lý khi nhìn vào các vụ sụp đổ của thị trường chứng khoán. Những bài học rút ra từ cái nhìn tổng quan có thể được áp dụng cho thị trường tiền điện tử.
Sụp đổ Thị trường Chứng khoán 1929
Sự sụp đổ thị trường chứng khoán năm 1929, được biết đến với cái tên Thứ Ba Đen (Ngày 29 tháng 10 năm 1929), đã bị kích hoạt bởi nhiều yếu tố: đầu cơ, điểm yếu kinh tế và sự hoảng loạn. Trong suốt những năm 1920, giá cổ phiếu của Mỹ đã tăng lên nhờ vào việc mua margin gia tăng, nơi các nhà đầu tư vay tiền để mua cổ phiếu, làm cho giá cả vượt xa giá trị thực của chúng. Bong bóng đầu cơ này đã khiến thị trường trở nên cực kỳ dễ bị tổn thương.
Đến giữa năm 1929, những vết nứt kinh tế bắt đầu xuất hiện khi nhu cầu tiêu dùng giảm, sản xuất công nghiệp giảm và tình trạng sản xuất dư thừa trong các lĩnh vực chủ chốt. Khi giá cổ phiếu bắt đầu giảm vào tháng 9 năm 1929, lòng tin của các nhà đầu tư bị lung lay. Một loạt các đợt bán tháo lớn đã diễn ra, khi các nhà đầu tư vội vàng thanh lý vị thế để tránh nợ từ các yêu cầu ký quỹ.
Cơn hoảng loạn lên đến đỉnh điểm vào ngày 24 tháng 10 (Thứ Năm đen tối) và ngày 29 tháng 10 (Thứ Ba đen tối), khi hàng tỷ đô la giá trị thị trường bốc hơi chỉ trong một ngày. Cuộc khủng hoảng không gây ra cuộc Đại Khủng hoảng một mình nhưng đã đóng vai trò như một chất xúc tác cho sự sụp đổ kinh tế sau đó.
Thứ Hai Đen 1987
Thứ Hai Đen (Ngày 19 tháng 10 năm 1987) đã được kích hoạt bởi sự kết hợp giữa những điểm yếu của thị trường và sự bán tháo do hoảng loạn. Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã tăng vọt hơn 40% vào năm 1987, tạo ra những điều kiện định giá quá cao. Lãi suất gia tăng và nỗi lo về lạm phát bắt đầu làm suy giảm niềm tin của nhà đầu tư.
Một yếu tố quan trọng là sự ra đời của giao dịch điện tử sau năm 1980. Những điều mới mẻ luôn gây ra sự dè dặt trong nhiều lĩnh vực của cuộc sống. Điều này cũng xảy ra giữa các nhà đầu tư và những nghi ngờ của họ đã khiến họ mất niềm tin. Họ bắt đầu bán cổ phiếu của mình và gây ra một cuộc khủng hoảng.
Sự kết nối thị trường toàn cầu đã làm trầm trọng thêm sự hoảng loạn, khi các vụ sụp đổ ở các thị trường châu Á và châu Âu lan sang giao dịch tại Mỹ. Tin đồn, thiếu thanh khoản, và nỗi sợ hãi của nhà đầu tư đã làm gia tăng thêm quá trình bán tháo.
Vào cuối ngày Thứ Hai Đen, chỉ số Dow Jones Industrial Average đã giảm 22,6% chỉ trong một ngày, mức giảm phần trăm lớn nhất trong lịch sử của nó, kích hoạt các cải cách trong việc bảo vệ thị trường và dừng giao dịch. Một trong những cải cách là việc đưa vào cơ chế dừng giao dịch. Đây là một cơ chế để ngừng giao dịch khi thị trường giảm xuống các mức nhất định.
Nhìn chung, có hai lực lượng chính thúc đẩy sự sụp đổ - cho dù đó là trong thị trường chứng khoán hay thị trường tiền điện tử. Khi một thị trường tiếp tục tăng, nó thường vào vùng mua quá mức và trở nên bị định giá quá cao. Nếu không phải là một sự sụp đổ, thì một sự điều chỉnh trở nên không thể tránh khỏi trong tình huống như vậy. Điều khác là sự tự tin của các nhà đầu tư. Điều này có thể bị lung lay bởi bất cứ điều gì, đôi khi thậm chí là những điều không liên quan.
Những điểm chính cho nhà đầu tư tiền điện tử
Trong số hàng triệu loại tiền điện tử đang được giao dịch trên thị trường, hiếm có loại nào đáng tin cậy để so sánh với Bitcoin. Kể từ năm 2009, thời điểm ra đời của nó, $BTC đã trải qua nhiều lần sụp đổ, nhưng đã phục hồi với sức mạnh và động lực hơn, thiết lập ATH mới trong mỗi chu kỳ. Mặt khác, các đồng tiền và mã thông báo khác đã tăng vọt như một quả bóng nhưng biến mất vào hư không, không bao giờ được thấy lại. Rất ít đồng tiền đã sống sót qua hơn một chu kỳ.
Là một nhà đầu tư, điều bạn có thể làm là thực hiện quản lý rủi ro hợp lý và đa dạng hóa hợp lý. Trong một giao dịch, đừng quên đặt lệnh dừng lỗ và chốt lời vì thị trường tiền điện tử hoạt động 24/7 và bạn có thể không có mặt để phản ứng khi thị trường trải qua những biến động lớn.
Kết luận
Khi thị trường tăng, nó gây ra FOMO và nhiều người tham gia vào thị trường. Thị trường trở nên quá mua, và việc điều chỉnh trở nên cần thiết. Đôi khi, sự tự tin của cá voi bị lung lay, và việc rút tiền lớn gây ra các cú sập nghiêm trọng. Trong thị trường tiền điện tử, một nhà đầu tư có thể bảo vệ mình khỏi những tác động của một cú sập bằng cách tuân theo quản lý rủi ro phù hợp.