Con đường phục hưng của Solana: Phân tích các chỉ số và yếu tố thúc đẩy

Giới thiệu

Hệ sinh thái Solana đã thể hiện sự kiên cường đáng kinh ngạc sau cú sốc lớn. Mặc dù giá $SOL đã giảm 96% từ mức cao 260 USD vào tháng 11 năm 2021 xuống mức thấp 9.6 USD vào tháng 12 năm 2022, nhưng đây không phải là điểm kết thúc của hành trình Solana. Trong suốt năm qua, các nhà phát triển đã kiên trì với nền tảng, liên tục phát triển và ra mắt các giao thức sáng tạo. Kết quả là, giá $SOL đã phục hồi lên 71 USD, và tổng giá trị khóa (TVL) cũng đã phục hồi từ 210 triệu USD vào tháng 12 năm 2022 lên 812 triệu USD.

Báo cáo này sẽ khám phá các yếu tố thúc đẩy sự phục hồi của Solana.

Đặc điểm của Solana

Solana áp dụng cơ chế Proof of History( độc đáo, cho phép các nút đạt được sự đồng thuận về thứ tự sự kiện mà không cần phải giao tiếp với các nút khác. Điều này cho phép mạng Solana đạt được thông lượng mạng và độ kịp thời vượt trội.

Ngoài ra, mạng Solana còn thu phí thuê trạng thái và phí bỏ phiếu của các validator từ các nhà phát triển dự án. Điều này giảm sự phụ thuộc của giá token vào tần suất giao dịch, đồng thời tăng chi phí triển khai hợp đồng thông minh, có thể làm giảm sự phổ biến của các hợp đồng thông minh gian lận trên mạng.

Tổng thể, Solana có đặc điểm là khả năng xử lý giao dịch cao, phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận khối nhanh.

Solana đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực phi tập trung. Hiện tại, có khoảng 3.000 nút trên toàn cầu đang hoạt động tại 392 trung tâm dữ liệu ở 31 quốc gia. Được đo bằng hệ số Satoshi, điểm số của Solana là 21, vượt qua Bitcoin, Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon và Cosmos, cho thấy sự tiến bộ đáng kể trong việc nâng cao tính phi tập trung.

![Navigating the Solana Renaissance: Key Metrics and Drivers])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-48abfb7fb329a799fc41ff046d209a19.webp(

Tình trạng cộng đồng phát triển

Theo báo cáo của Electric Capital, số lượng nhà phát triển hoạt động trong hệ sinh thái Solana vào tháng 3 năm 2023 duy trì ở khoảng 2.540 người, giảm nhẹ so với mức cao 2.648 người vào tháng 12 năm 2022. Hầu hết các nhà phát triển vẫn ở lại hệ sinh thái Solana trong sự hoảng loạn. Khi số lượng người dùng ứng dụng liên quan đến Alameda Research dần giảm, những dự án chất lượng cao mới như Jito, MarginFi và Backpack đang nổi lên.

Mặc dù số lượng nhà phát triển Solana đã giảm kể từ tháng 3, nhưng báo cáo cho thấy điều này chủ yếu xảy ra ở những nhà phát triển làm việc bán thời gian. Số lượng nhà phát triển toàn thời gian vẫn giữ ổn định tương đối, cho thấy các hoạt động phát triển cốt lõi của hệ sinh thái Solana vẫn tiếp tục.

![Điều hướng sự phục hưng Solana: Các chỉ số và yếu tố thúc đẩy])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07a32f924adcbf32245db31464f66fee.webp(

Phân tích hoạt động tài chính

So sánh dữ liệu giao dịch $SOL của CoinGecko trong năm qua với dữ liệu TVL của hệ sinh thái Solana từ DeFiLlama, có thể thấy rằng tốc độ rút tài sản chậm hơn nhiều so với việc giá token giảm. Đặc biệt đáng chú ý là, trong năm nay khi FTX và Alameda Research được phép nhiều lần bán các tài sản $SOL đã thế chấp, giá token lại thể hiện xu hướng tăng ổn định. Điều này cho thấy hệ sinh thái Solana đang vượt qua những tác động tiêu cực từ sự phá sản của FTX, và thị trường có cái nhìn lạc quan về sự phát triển trong tương lai của hệ sinh thái Solana.

Trong hệ sinh thái Solana, hai giao thức có TVL đứng đầu là giao thức staking thanh khoản: Marinade và Jito. Cả hai đều cung cấp dịch vụ staking thanh khoản, nhưng phương pháp tối ưu hóa lợi nhuận của chúng khác nhau.

Dịch vụ staking của Marinade Finance tự động quản lý tài sản staking cho khách hàng, chuyển từ các validator có hiệu suất thấp sang các validator có hiệu suất cao. Giao thức staking thanh khoản Marinade )MLSP( phân phối $SOL nhận được cho một hoặc nhiều nút validator, và thường xuyên cập nhật danh sách nút validator.

Mạng Jito định vị mình là sản phẩm staking đầu tiên bao gồm phần thưởng MEV trên Solana. Jito Lab đã phát triển Jito-Solana client, đây là client xác thực bên thứ ba đầu tiên trên Solana, nhằm hiệu quả thu được lợi nhuận MEV trong mạng lưới Solana.

Những giao thức staking lưu động này đã đóng vai trò quan trọng trong sự phục hồi của Solana. Khi thị trường hồi phục, những giao thức này cung cấp cho người dùng khoảng 7%-9% APY, thúc đẩy sự gia tăng ổn định của token $SOL.

![Điều hướng sự phục hưng Solana: Các chỉ số và động lực])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8752121379ced0582b7a682d66512dc0.webp(

Phân tích ứng dụng và hoạt động trên chuỗi

Khối lượng giao dịch hàng ngày của Solana luôn vượt xa các blockchain khác. Các giao dịch trên chuỗi chính đến từ các giao thức sau:

• Sàn giao dịch phi tập trung
• Giao thức staking thanh khoản
• Sol Incinerator) một dự án thú vị cho phép người dùng tiêu hủy NFT vô dụng và token gian lận (

Hoạt động trên chuỗi của Solana thể hiện một hệ sinh thái đa dạng hơn. Những dự án nổi tiếng như Jito, STEPN và Drift tuy quan trọng, nhưng không định nghĩa riêng biệt cho tình hình sử dụng mạng Solana.

Mạng Solana có lợi thế về tốc độ và chi phí. Trong tháng qua, tổng số giao dịch của Solana khoảng 825 triệu, gấp 24 lần con số 34 triệu của Ethereum. Mặc dù khối lượng giao dịch rất lớn, nhưng tổng mức tiêu thụ Gas chỉ là 62,735 $SOL) khoảng 4.3 triệu đô la(, trung bình mỗi giao dịch có chi phí khoảng 0.005 đô la. So với đó, tổng mức tiêu thụ Gas hàng tháng của Ethereum là 1.267 triệu, tương đương với 268.4 triệu đô la, trung bình mỗi giao dịch có chi phí 7.89 đô la, gấp 1578 lần chi phí giao dịch của Solana.

![Dẫn đường cho sự phục hưng Solana: Các chỉ số và động lực chính])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6b1f152fd2da93c513984238e677243.webp(

Phát triển thị trường và tiến bộ công nghệ

Tháng 8 năm 2023, gã khổng lồ thương mại điện tử Shopify đã tích hợp Solana Pay vào các tùy chọn thanh toán mới. Tháng 9, gã khổng lồ thẻ tín dụng Visa cũng đã mở rộng giải pháp thanh toán của mình, thêm Solana.

Trong lĩnh vực công nghệ và ứng dụng, mạng Solana đã đạt được tiến bộ đáng kể trong năm qua:

• Nén trạng thái: phương pháp lưu trữ dữ liệu mới, có thể giảm chi phí đúc NFT xuống hơn 2000 lần.
• Neon: Giải pháp tương thích EVM của Solana đã ra mắt trên mạng chính vào tháng 7.
• Firedancer: Một khách hàng xác nhận bên thứ ba mới được phát triển bởi Jump Trading, nhằm nâng cao hiệu quả mạng lưới và khả năng xử lý giao dịch.

FTX/Alameda Research thanh lý

Quá trình thanh lý của FTX/Alameda Research diễn ra rộng rãi và liên tục. Vào tháng 9 năm 2023, tòa án Hoa Kỳ đã ký lệnh cho phép FTX bán tài sản tiền điện tử của mình. Kế hoạch thanh lý có giới hạn hàng tuần là 50 triệu USD, có thể được tăng lên 200 triệu USD vĩnh viễn sau lệnh của tòa án. Quá trình thanh lý sẽ được giám sát bởi công ty tiền điện tử Galaxy Digital.

Theo báo cáo của Quỹ Solana, Quỹ Solana và Solana Labs đã bán tổng cộng 58 triệu $SOL cho Alameda Research & FTX Trading. Khoảng 10% token đã được mở khóa, 7.5 triệu sẽ được mở khóa vào tháng 3 năm 2024, 618.5 nghìn sẽ được mở khóa vào tháng 5 năm 2024, số còn lại sẽ được mở khóa theo hình thức tuyến tính mỗi tháng trước năm 2028.

Ngoài việc mở khóa lớn vào tháng 3 năm sau, tác động của lần thanh lý này đối với giá $SOL nên tương đối nhẹ.

Kết luận

Sự phục hồi đáng kể của Solana có thể được quy cho sự phối hợp của nhiều yếu tố. Đầu tiên, kiến trúc công nghệ độc đáo của nó đã đạt được lưu lượng giao dịch cao và phí thấp. Thứ hai, mặc dù thị trường ảm đạm, nhưng sự kiên cường và tăng trưởng của cộng đồng phát triển đã làm nổi bật hệ sinh thái mạnh mẽ mà Solana đã nuôi dưỡng. Hoạt động vốn, bao gồm sự quan tâm liên tục của các nhà đầu tư, cũng đã đóng vai trò thúc đẩy. Ngoài ra, những tiến bộ công nghệ như Jito-Solana client, nén trạng thái, Neon và Firedancer đã nâng cao đáng kể hiệu quả và khả năng mở rộng của Solana. Khi tác động của sự phá sản của FTX và Alameda dần suy yếu, những yếu tố này đã chứng minh khả năng đổi mới và thích ứng của Solana trong môi trường blockchain năng động, đồng thời làm nổi bật sự tin tưởng và quan tâm ngày càng tăng của các nhà phát triển và nhà đầu tư, định vị Solana như một đối thủ hàng đầu trong lĩnh vực blockchain.

![Điều hướng sự phục hưng Solana: Các chỉ số và yếu tố chính])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8dab31ff43363e833a86ef2a52a7c6f7.webp(