Bốn hướng đầu tư trong Web3

Thời gian gần đây, thị trường tiền điện tử biến động mạnh mẽ, dẫn đến những suy nghĩ sâu sắc về chiến lược đầu tư trong ngành. Có quan điểm cho rằng, đầu tư vào thị trường cấp một đã trở nên khó có lợi nhuận, khiến hầu hết các quỹ đầu tư mạo hiểm gặp khó khăn trong việc gánh chịu thua lỗ. Trong bối cảnh này, một số tổ chức đầu tư bắt đầu điều chỉnh chiến lược, chuyển sang ươm tạo chiến lược và phân bổ vào thị trường cấp hai. Sự thay đổi này đã đặt ra một câu hỏi quan trọng: Các nhà đầu tư mới nên chọn con đường tham gia phù hợp như thế nào?

Bài viết này sẽ hệ thống hóa các phương thức đầu tư chính và cơ chế tham gia trong ngành Web3, nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư một tài liệu tham khảo toàn diện.

Đường đi thị trường cấp một

Đầu tư thị trường cấp một chủ yếu thông qua quỹ tiền điện tử tham gia vào các vòng tài chính sớm của dự án Web3. Đội ngũ quản lý quỹ chịu trách nhiệm lựa chọn dự án và xây dựng chiến lược đầu tư nghiên cứu, nhà đầu tư như là đối tác hữu hạn góp vốn và chia sẻ lợi nhuận tổng thể.

Đặc điểm:

• Nhu cầu vốn: Thường có mức đầu tư tối thiểu khá cao, phù hợp với nhà đầu tư có tài sản quy mô lớn.
• Thời gian thoát: Trung và dài hạn, trung bình 1-3 năm, phụ thuộc vào việc niêm yết token của dự án trên thị trường thứ cấp.
• Tính chủ động trong chiến lược: rất thấp đối với nhà đầu tư, hoàn toàn phụ thuộc vào đội ngũ quỹ
• Mô hình lợi nhuận: Rủi ro cao, lợi nhuận cao, nhưng có thể gặp phải sự điều chỉnh lớn trong thời kỳ thị trường gấu.

Đối tượng phù hợp:

Nhà đầu tư có giá trị ròng cao, tìm kiếm lợi suất cao từ các dự án giai đoạn đầu và có thể chấp nhận khóa vốn dài hạn, đặc biệt là những nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu dự án trực tiếp.

Đường dẫn thị trường thứ cấp

Đầu tư trên thị trường thứ cấp là việc mua bán, tạo thị trường, phòng ngừa rủi ro và kinh doanh chênh lệch giá của các token đã niêm yết thông qua thị trường giao dịch công khai. Đây là hình thức đầu tư linh hoạt và có mức độ thị trường cao nhất trong thị trường tiền điện tử.

Đặc điểm:

• Nhu cầu vốn: Cực kỳ linh hoạt, nhưng cần có chiến lược trưởng thành và hệ thống kiểm soát rủi ro.
• Thời gian rút: Tài sản có thể giao dịch bất cứ lúc nào, có tính thanh khoản hoàn toàn.
• Tính chủ động của chiến lược: Rất cao, cần chủ động xây dựng và điều chỉnh danh mục chiến lược.
• Mô hình lợi nhuận: Chủ yếu đến từ việc chênh lệch giá biến động và nắm bắt xu hướng thị trường, lợi nhuận có sự biến động lớn.

Đối tượng phù hợp:

Nhà đầu tư chuyên nghiệp có khả năng thiết kế chiến lược và giám sát thị trường, hoặc cá nhân có giá trị tài sản ròng cao tham gia gián tiếp thông qua sản phẩm chiến lược định lượng.

Đường dẫn ươm tạo

Đầu tư kiểu ươm tạo chú trọng vào sự kết hợp giữa hợp tác chiến lược và việc bơm vốn. Nhà đầu tư không chỉ cung cấp tiền mà còn tham gia sâu vào các khâu then chốt của dự án, giúp dự án phát triển từ 0 đến 1.

Đặc điểm:

• Nhu cầu vốn: tương đối linh hoạt, nhưng cần cung cấp tài nguyên không phải tiền.
• Thời gian rút lui: Trung bình, thường từ 6 tháng đến 2 năm
• Tính chủ động của chiến lược: Rất cao, cần tham gia sâu vào hoạt động của dự án.
• Mô hình lợi nhuận: đến từ việc sở hữu một tỷ lệ lớn Token hoặc cổ phần từ sớm, rủi ro và lợi nhuận đều cao.

Đối tượng phù hợp:

Các nhà đầu tư có tài nguyên ngành, khả năng sản phẩm và kênh thị trường, sẵn sàng tham gia sâu vào việc ươm tạo dự án là vốn công nghiệp.

Đường đầu tư có cấu trúc

Đầu tư có cấu trúc thông qua nền tảng quản lý tài sản chuyên nghiệp hoặc cấu trúc quỹ thực hiện cấu hình danh mục tài sản tiền điện tử, thực hiện chiến lược và quản lý rủi ro.

Đặc điểm:

• Nhu cầu vốn: Trung bình đến cao, thường có mức đầu tư tối thiểu khá cao
• Thời gian rút lui: ngắn hạn và trung hạn, có tính linh hoạt nhất định.
• Tính chủ động của chiến lược: Trung bình thấp, chủ yếu phụ thuộc vào đội ngũ quản lý chuyên nghiệp
• Mô hình lợi nhuận: Xuất phát từ việc phân bổ chiến lược đa dạng, chú trọng quản lý rủi ro và tối ưu hóa danh mục.

Đối tượng phù hợp:

Hy vọng các nhà đầu tư có tài sản ròng cao ủy thác cho đội ngũ chuyên nghiệp quản lý tài sản, tối ưu hóa lợi nhuận rủi ro, chú trọng đến tính tuân thủ và lợi nhuận ổn định lâu dài.

Kết luận

Hệ sinh thái đầu tư Web3 đang phát triển theo hướng linh hoạt và đa dạng hơn. Việc lựa chọn con đường đầu tư nên dựa trên cấu trúc tài nguyên cá nhân, sở thích rủi ro và mục tiêu kỳ vọng. Khi thị trường tiếp tục tiến hóa, các chiến lược đầu tư cũng cần được điều chỉnh để phù hợp với những thay đổi và phát triển của ngành.