阿聯酋虛擬資產監管：阿布扎比與迪拜的差異分析

阿聯酋憑藉其優越的地理位置、明確的加密政策支持和優惠的稅收政策，已成爲全球加密貨幣和區塊鏈創新的重要中心之一。在阿聯酋的虛擬資產監管領域，阿布扎比全球市場（ADGM）和迪拜虛擬資產監管局（VARA）各具特色。本文將深入探討阿布扎比和迪拜在虛擬資產監管方面的主要內容和區別，以幫助從業者更好地開展業務，確保合規運營，推動行業健康發展。

阿布扎比與迪拜的監管概況

阿布扎比

ADGM作爲國際金融中心，其獨立監管機構金融服務監管局（FSRA）負責監督和執行具體的加密資產監管規定。FSRA將虛擬資產視爲金融產業中的特定資產類別進行監管，頒發的加密資產許可經營範圍相對有限。申請流程通常需要六到七個月，對申請主體的合規要求較爲嚴格，採用傳統金融機構的許可標準。這使得技術背景的交易所面臨較高的準入門檻，而傳統金融機構轉型開展加密業務則更具優勢。

迪拜

迪拜的虛擬資產許可分爲兩大體系：

1. 迪拜國際金融中心（DIFC）：其監管模式與ADGM相似，由迪拜金融服務管理局（DFSA）負責監管。DFSA將虛擬資產歸類爲金融工具中的代幣化資產，申請週期約七到八個月，主要面向具備金融資質的大型機構。同時，DIFC還提供"創新許可證"特殊通道，純技術開發類企業僅需約三個月即可獲批。

2. 虛擬資產監管局（VARA）：迪拜政府專設的監管機構，不直接頒發營業執照，而是在既有公司牌照基礎上疊加虛擬資產經營許可。其監管範圍覆蓋迪拜大陸企業及自由區公司（除DIFC外）。

此外，證券和商品管理局（SCA）負責監管ICO和代幣發行活動，計劃在阿聯酋進行ICO的企業可能需要獲得SCA的批準。

VARA與ADGM的主要區別

機構性質與定位

• VARA：迪拜政府設立的專門監管虛擬資產的政府職能部門。
• ADGM：金融自由貿易區，擁有獨立的監管體系。

管轄範圍

• VARA：迪拜酋長國（不包括DIFC）。
• ADGM：阿布扎比全球市場及阿爾瑪利亞島。

虛擬資產活動監管範圍

兩者都監管經紀商服務、虛擬資產諮詢服務、交易所/多邊交易、虛擬資產托管、虛擬資產管理、作爲委托人進行投資交易等活動。但VARA還包括NFT相關活動，而ADGM不涉及此類業務。

申請條件與要求

1. 公司註冊：

   • VARA：迪拜大陸地區或迪拜的任何自貿區（除DIFC外）。
   • ADGM：阿布扎比全球市場。

2. 辦公空間：

   • 均要求有實體辦公室，不接受共享辦公桌。
   • VARA：一般每兩個籤證至少需要一張辦公桌。
   • ADGM：一般每三個籤證至少需要一張辦公桌。

3. 監管資本：

   • VARA：11,000美元到408,000美元，或固定年度開支的15%/25%。
   • ADGM：根據活動類型，爲運營費用的6至12個月。

申請流程與時間

• VARA：4-8個月，包括準備合規商業計劃、初次會議、提交材料、審核、運營調整、再次審核等。
• ADGM：約6個月，包括盡職調查和討論、正式申請、原則上批準、最終批準、"運營啓動"測試等。

所需費用

• VARA：

  • 申請費用：11,000-27,000美元
  • 持續監督費用：22,000-55,000美元

• ADGM：

  • 申請費用：20,000-125,000美元
  • 持續監督費用：15,000-60,000美元

通過了解阿布扎比和迪拜在虛擬資產監管方面的差異，從業者可以根據自身情況選擇最適合的監管環境，更好地開展業務，確保合規運營，推動整個加密行業的健康發展。