如何制定投資策略並跑贏市場

投資策略的制定需要從個人和市場兩個角度出發。從個人角度來看，需要考慮以下幾個方面：

1. 可投資產總量，不受還貸或時間流動性限制
2. 投資目標和收益預期
3. 風險承受能力
4. 投資時間跨度
5. 個人流動性安排

從市場角度出發，需要關注：

1. 當前所處的市場週期階段
2. 合理的倉位控制

要跑贏比特幣，關鍵在於擇時和擇幣。

擇幣策略

選擇具有成長潛力的小幣種往往比比特幣更有機會獲得高收益。判斷一個項目的成長性可以從以下幾個方面入手：

1. 成長性指標：如TVL、持幣地址數量、交易量等
2. 盈利能力：協議收入、利潤分析等
3. 市場關注度

可以通過長期觀察小幣種相對比特幣的匯率變化來訓練自己的選幣能力。理想的資產應該在市場漲時跑贏比特幣，下跌時跌幅較小。

擇時策略

擇時的核心是"買在無人問津，賣在人聲鼎沸"。以下是一些擇時的建議：

1. 在市場低迷時買入，接受短期波動
2. 把握重大事件帶來的短期交易機會
3. 長週期配置，定期賣出獲利

判斷賣點

1. 從定量角度，可以觀察增速是否放緩
2. 從定性角度，分析市場漲的原因是否仍然成立
3. 關注市場情緒變化

市場源動力——地殼理論

市場變化的核心驅動力是情緒。地殼理論將市場比作地球結構：

• 地心：市場情緒，是能量的起點
• 地幔：項目基本面、價格表現、短期事件驅動
• 地表：市場繁榮程度的外在表現

理解這一理論有助於深入洞察市場變化的本質。

判斷市場情緒

可以通過以下方式判斷市場情緒：

1. 恐慌貪婪指數
2. ETF資金流向
3. 交易時段外的價格變動
4. 開倉興趣、永續合約溢價、資金費率等指標

持續發現新的Alpha

1. 主動接納和了解新事物
2. 跳出加密貨幣圈，用更高的視角看問題
3. 保持對世界的好奇心，從價格變動中探索背後的驅動力

交易員自我成長

推薦閱讀《股票大作手回憶錄》和《金融煉金術》等書籍。持續學習和提升認知水平，將所學應用到交易中。

最後，找到適合自己的交易策略並不斷練習和改進，持續成長帶來的愉悅感可能比金錢回報更能激勵交易員前進。