USUAL協議:一場披着RWA外衣的騙局

USUAL協議是一個打着美國國債收益的幌子進行的龐氏騙局。該協議共發行了五種代幣:

1. USUAL - 治理代幣
2. USD0 - 名義上的穩定幣
3. USD0++ - 所謂的4年期國債代幣
4. USUALX - USUAL質押後的衍生代幣
5. USUAL* - 僅面向團隊和投資者的特權代幣

該協議的運作模式是:聲稱可以無門檻地獲得4%的美國國債收益,實際上卻通過發行USUAL代幣來吸引投資者。投資者可以用1:1的價格鑄造USD0++,然後獲得大量USUAL獎勵,承諾高達70%的年化收益率。

爲了消除投資者疑慮,協議允許隨時1:1贖回USD0++,並在某交易平台上將USD0++價格固定爲1美元。這誘使一些投資者進行高槓杆操作,放大收益。

然而,協議突然宣布關閉1:1贖回通道,USD0++只能以0.87美元的價格退出。這意味着協議從近20億美元的總鎖倉量中套現了約2.6億美元。

這筆資金部分分配給了USUALX持有者,以維持USUAL代幣價格並吸引更多資金進入。但最大受益者是持有USUAL*代幣的項目方和投資者,他們可以獲得大量USUAL代幣和高達50%的協議收益。

這種做法本質上是一個龐氏騙局,最終會走向崩潰。普通投資者遭受巨大損失,而項目方則從中牟利。在缺乏監管的環境下,類似項目往往毫無道德底線可言。投資者需要謹慎對待,避免成爲此類騙局的受害者。