區塊鏈各賽道技術趨勢分析

一、公鏈

公鏈的新趨勢主要集中在 ETH+L2、Move+Diem 團隊以及模塊化三個方向。

ETH+L2

以太坊的發展路線:

• Merge(預計9-12月)
• EIP4488(預計年底或明年初) - 降低 CallData 費用,大幅降低 L2 成本
• EIP4844(明後年) - 引入 Blob 交易,進一步降低 Rollup 費用
• danksharding(2-4年後) - 相當於 Proto-danksharding + 分片

L2 發展

OP系:

• Arbitrum - 推出 Nitro 架構和 Nova 側鏈
• Optimism - 發布 BedRock 架構,支持多客戶端
• Fuel - 採用 UTXO 模型,推出 Sway 語言

ZK系:

• ZK-Sync - 宣布100天內上主網
• Polygon - 公布 ZK-EVM
• Starkware - 公布發幣計劃,推進遞歸 Rollup
• Scroll - 發布 Pre-Alpha 測試網
• Aztec - 推出 Aztec Connect 隱私服務

ZK技術發展:

• 未來幾個月多個 ZK Rollup 上線,可能導致流動性進一步分散
• LRC 與 Starkware 合作的 DAMM 方案可能是一個解決方案
• 並行處理仍是 EVM 的天然短板,需要重新設計 VM 架構

Move & Diem 團隊

• Aptos 和 Sui 受到廣泛關注,均由 Diem 原團隊打造
• 都基於 Move 語言,宣稱可達10萬 TPS
• 背後有 A16Z 和 Coinbase Ventures 支持
• Aptos 特色是快速狀態同步和帳號恢復
• Sui 將 Object 作爲基本單位,引入爲狀態存儲付費機制

模塊化

• Celestia 將二層結構拆分成三層,提出 Sovereign Rollup 概念
• Cosmos 推出 RDK 和 CosmWasm 虛擬機
• 波卡上線 XCM 與治理 V2
• 一鍵發鏈平台不斷湧現,如 Avax、BAS、Polygon Supernet 等

二、DeFi

DEX

• 無常損失被認爲是一種特性而非問題
• Uniswap V3 成爲真正的基礎設施,爲復雜項目提供支持
• Perp V2、Rage Trade 等基於 V3 實現槓杆和衍生品交易

借貸

• 資產隔離池成爲標配,如 Euler、AAVE V3 等
• 多鏈部署成爲趨勢,如 AAVE V3 portal、Compound V3
• Morpho Labs 基於 Compound 和 AAVE 實現點對點撮合

衍生品

• 鏈上衍生品仍未出現顛覆性項目
• 值得關注的趨勢:
  1. DyDX V4 基於 Cosmos 的主權鏈
  2. 基於 Uniswap V3 的衍生品項目
  3. 模仿 GMX 的平台
  4. Synthetix V3 和 TracerDAO 的合成資產探索

穩定幣

• 算法穩定幣遭受重創,Frax 等半算法穩定幣仍在發展
• USDC 的江湖地位已超越 USDT
• AAVE 和 Curve 計劃推出超額抵押穩定幣

RWA(真實世界資產)

• MakerDAO 與 Centrifuge 合作實現現實資產抵押
• MakerDAO 計劃投資5億 DAI 購買國債和公司債券

三、NFT 與存儲

NFT 發展趨勢

1. 應用場景:

   • 頭像類 NFT 仍是主流
   • SBT 和 GameFi 2.0 遊戲內物品前景看好

2. 金融化:

   • NFT 金融化趨勢不可逆
   • 當前問題:藍籌 NFT 稀缺,NFTFI 項目過多
   • ERC4907 可租賃 NFT 協議值得關注

3. 市場競爭:

   • Uniswap 收購 Genie,整合 Sudoswap
   • Opensea 收購 Gem,推出 Seaport 協議
   • X2Y2 和 Looksrare 通過獎勵機制競爭

存儲發展

• 存儲項目開始向計算領域拓展
• AR 推出基於存儲共識的 SCP 範式
• FIL 計劃推出 FVM 虛擬機
• Ceramic、Subspace 等項目融合存儲和計算功能

四、GameFi

當前困境

• X2Earn 模式陷入困境,類似早期流動性挖礦
• 引入外部收入難以徹底解決問題

可能的發展方向

1. 偏向傳統:Free to play,play for fun and skill to earn

   • 只有部分優秀玩家能賺錢
   • 面臨與傳統遊戲競爭的挑戰

2. 區塊鏈原生:Crypto Native

   • 類似 Fomo3D、狼羊、黑暗森林等遊戲
   • 核心邏輯在鏈上,具有開放架構和可組合性
   • 門檻較高,受衆面較窄

目前 GameFi 2.0 的具體形態尚不明確,有待市場進一步驗證。