比特幣在DeFi中的角色正在發生變革

比特幣正在DeFi領域中崛起，開始挑戰以太坊的主導地位。通過分析鏈上數據,我們發現BTCFi(比特幣與DeFi的結合)可能引發比特幣在DeFi中角色的範式轉變,重新定義整個DeFi領域的格局。

BTCFi的興起

比特幣最初設計爲點對點電子現金系統,在支持復雜DeFi應用方面存在局限性。但近年來,開發者通過創新解決方案,逐步在比特幣上引入DeFi功能:

• 彩色幣(2012-2013):早期嘗試擴展比特幣功能
• Counterparty(2014):引入創建和交易自定義資產的能力
• 閃電網絡(2015至今):提升交易擴展性的二層協議
• 離散日志合約(2017至今):實現復雜金融合約
• Liquid網路(2018至今):支持加密資產發行和復雜交易
• Taproot升級(2021):提升智能合約能力

在比特幣上實現智能合約的關鍵創新

1. Rootstock:運行時間最長的比特幣側鏈,支持EVM兼容的智能合約

2. Core:與比特幣緊密結合的EVM兼容區塊鏈,創新雙重質押模型

3. Merlin Chain:集成ZK-Rollup的比特幣二層網路,提供全面DeFi功能

4. BEVM:首個完全去中心化且EVM兼容的比特幣二層網路

這些創新不僅復制以太坊DeFi策略,還利用比特幣獨特特點開闢新方向。截至2024年9月8日,比特幣二層解決方案和側鏈總鎖定價值(TVL)達10.7億美元,自2023年1月1日以來增長18.4倍。

比特幣DeFi的現狀

主要BTCFi項目包括:

• Pell Network:跨鏈再質押協議
• Avalon Finance:多鏈DeFi平台,提供借貸和交易服務
• Colend Protocol:去中心化借貸平台
• MoneyOnChain:全面DeFi協議,發行穩定幣
• Sovryn:功能豐富的DEX和DeFi平台
• Solv Protocol:NFT金融化項目

Core在比特幣DeFi空間中領先,佔活躍項目的25.2%。Rootstock和Bitlayer各佔13.0%,Merlin Chain佔9.9%。

比特幣DeFi的關鍵敘事

• 安全與去中心化優先
• 比特幣作爲可編程Token
• 與以太坊的互操作性
• 解鎖比特幣的資本

與以太坊DeFi的比較

鎖定在以太坊DeFi協議中的BTC數量(15.34萬)遠超比特幣原生DeFi生態系統(0.897萬)。原生比特幣DeFi規模較小,但避免了跨鏈風險。

未來展望

比特幣DeFi面臨可擴展性和監管挑戰,但技術進步和機構興趣爲其帶來巨大機遇。預計產生收益的產品、DEX和面向機構的DeFi服務將成爲未來增長重點。

隨着生態系統不斷成熟,比特幣DeFi有潛力對整個DeFi生態產生深遠影響,使比特幣成爲DeFi的核心參與者。