日本央行行長植田和男近日發表了一篇引人深思的講話，聚焦於加密貨幣，特別是穩定幣對傳統金融體系的影響。他指出，穩定幣正在悄然改變跨境結算的格局，繞過傳統銀行體系，對貨幣主權和金融秩序構成挑戰。

植田和男強調，穩定幣憑藉其低成本和實時交易的優勢，正成爲中小企業跨境交易的首選工具。數據顯示，到2025年上半年，日元穩定幣的交易量預計將翻倍，其中30%將用於進口支付，這無疑會分流銀行的國際業務。更值得注意的是，一些企業已開始使用USDC等穩定幣發放海外員工薪資，這進一步削弱了銀行的客戶基礎。

穩定幣的崛起不僅影響了銀行業務，還對日元的地位構成威脅。植田和男指出，2025年上半年，由於存款向穩定幣轉移，日本的M1增速預計將下降1.8%。與此同時，基於區塊鏈的借貸業務預計將激增300%。更令人擔憂的是，美元穩定幣USDC在日本進口結算中的佔比預計將從5%升至18%，這可能動搖日元在貿易計價中的地位。

面對這一趨勢，日本央行採取了"底線監管+鼓勵創新"的策略。一方面，要求穩定幣發行方必須保持100%的法幣儲備；另一方面，允許銀行發行自有穩定幣，如三菱UFJ銀行的JPM Coin日元版。植田和男還提到，中東局勢不穩定時，部分貿易商使用USDC結算原油交易，以規避日元貶值風險，這進一步推動了日本央行加速數字日元（CBDC）的研發進程。

穩定幣的興起也迫使傳統金融機構加速轉型。瑞穗銀行升級了其區塊鏈支付系統，野村證券推出了支持使用USDC購買日本國債的代幣化平台。植田和男認爲，穩定幣正在成爲推動傳統金融升級的催化劑。

總的來說，穩定幣的崛起標志着金融權力正在從傳統機構向技術協議轉移。這一趨勢不僅改變了支付和結算方式，還可能重塑整個金融生態系統。日本央行和其他金融監管機構正面臨着如何在保護金融穩定和促進創新之間取得平衡的挑戰。植田和男的講話反映了央行對這一趨勢的警惕和應對，也凸顯了數字時代金融監管的復雜性。