加密市場週報:穩定幣增長顯示資金回流,但整體情緒仍處低迷

市場概覽

本週加密貨幣市場呈現震蕩下跌趨勢,市場情緒指數由11%下降至8%。穩定幣市值開始快速增長,USDT達1427億、USDC達572億,漲幅分別爲0.49%和2.32%,表明機構資金重新入場,以美國資金增速爲主。經濟數據公布和联准会揭皮書發布後,市場逐漸消除對美國經濟衰退的擔憂,並開始定價今年联准会三次降息以及5月開始降息。但這並未緩解市場情緒,反而因近期政策反復引發比特幣價格強烈波動,導致市場情緒更加恐慌,Altcoin表現普遍弱於基準指數。

下周預測標的

看漲標的:BTC、S、AAVE、BERA

BTC: 經過快速下跌後出現恐慌性拋售,鏈上數據顯示大部分持有者並未在本次下跌中拋售,反而開始逐漸吸收籌碼,因此看好下周BTC走勢。

S: Sonic的基本面未發生變化,TVL仍保持增長趨勢,漲幅9.23%。鏈上主要DeFi項目均實現增長,APY維持較高水平。Sonic鏈上每日收入21萬美元,排名第6,遠高於同TVL公鏈。

AAVE: 本週逆勢漲21.38%,TVL增速5.86%。主要受益於優化治理與代幣經濟模型的提案,以及白宮支持廢除DeFi交易報告規則。預計該提案有望實現,可能引發DeFi行業回購熱潮。

BERA: 雖然價格下跌,但鏈上數據和基本面未變。生態中頭部項目TVL增速雖放緩,但LSD和DEX項目仍保持較高增長,主要得益於高APY吸引。

看跌標的:APE、APT、MERL、TON

APE: NFT和Gamefi賽道份額被Meme佔據,ApeCoin失去關注度。即將迎來1537萬枚APE解鎖,面臨較大拋壓。

APT: 雖然提交了ETF申請,但不在川普宣布的加密貨幣儲備行列。即將迎來1130萬枚APT解鎖,可能形成持續拋壓。

MERL: TVL大幅下降12.44%,主要生態項目出現大規模下滑。BTC生態項目發展不順,加上BTC下跌導致質押撤離。

TON: TVL持續下降,鏈上幾乎所有生態項目TVL均下降。SocialFi項目處於邊緣地帶,鏈上小遊戲熱度消退,用戶賺錢效應差。

市場情緒指數分析

市場情緒指數由上周11%下降至8%,整體進入極度恐慌區間。

熱點賽道

Aave

Aave表現突出,TVL增速5.86%,排名第二。幣價漲21.38%。主要原因:

1. 計劃優化生態系統治理與代幣經濟模型,包括回購代幣、提升質押獎勵、優化流動性等。
2. 白宮支持廢除DeFi交易報告規則,減輕合規負擔。

未來展望:Aave作爲DeFi標杆,其舉動可能影響行業發展方向。回購提案展現多個優勢,或將促使更多DeFi項目轉向分紅或回購模式。但AAVE當前市盈率高於MKR,購買性價比較低。

Berachain

Berachain TVL增長17.21%,達34.49億美元,但BERA價格回調12.94%。

火熱原因:主要生態項目如Infrared Finance和BEX保持高APY,吸引用戶參與。

未來展望:Berachain通過"質押即生產力"策略形成可持續增長循環。需持續關注鏈上DeFi項目APY表現,反映生態活力。目前BERA質押比例約30%,仍有上升空間,對未來發展看好。

市場題材整體概況

PayFi賽道表現最佳,Sociafi賽道表現最差。

下周Crypto大事件預告

• 3月12日:美國2月末季調CPI年率
• 3月13日:Web3 Amsterdam 2025

總結

本週加密市場震蕩下跌,情緒低迷。部分項目如BTC、AAVE和Berachain展現亮點,但整體受宏觀政策不確定性影響。投資者需關注鏈上數據、政策走向及即將到來的解鎖事件,把握機會規避風險。