比特币在DeFi中的角色正在发生变革

比特币正在DeFi领域中崛起，开始挑战以太坊的主导地位。通过分析链上数据,我们发现BTCFi(比特币与DeFi的结合)可能引发比特币在DeFi中角色的范式转变,重新定义整个DeFi领域的格局。

BTCFi的兴起

比特币最初设计为点对点电子现金系统,在支持复杂DeFi应用方面存在局限性。但近年来,开发者通过创新解决方案,逐步在比特币上引入DeFi功能:

• 彩色币(2012-2013):早期尝试扩展比特币功能
• Counterparty(2014):引入创建和交易自定义资产的能力
• 闪电网络(2015至今):提升交易扩展性的二层协议
• 离散日志合约(2017至今):实现复杂金融合约
• Liquid网络(2018至今):支持加密资产发行和复杂交易
• Taproot升级(2021):提升智能合约能力

在比特币上实现智能合约的关键创新

1. Rootstock:运行时间最长的比特币侧链,支持EVM兼容的智能合约

2. Core:与比特币紧密结合的EVM兼容区块链,创新双重质押模型

3. Merlin Chain:集成ZK-Rollup的比特币二层网络,提供全面DeFi功能

4. BEVM:首个完全去中心化且EVM兼容的比特币二层网络

这些创新不仅复制以太坊DeFi策略,还利用比特币独特特点开辟新方向。截至2024年9月8日,比特币二层解决方案和侧链总锁定价值(TVL)达10.7亿美元,自2023年1月1日以来增长18.4倍。

比特币DeFi的现状

主要BTCFi项目包括:

• Pell Network:跨链再质押协议
• Avalon Finance:多链DeFi平台,提供借贷和交易服务
• Colend Protocol:去中心化借贷平台
• MoneyOnChain:全面DeFi协议,发行稳定币
• Sovryn:功能丰富的DEX和DeFi平台
• Solv Protocol:NFT金融化项目

Core在比特币DeFi空间中领先,占活跃项目的25.2%。Rootstock和Bitlayer各占13.0%,Merlin Chain占9.9%。

比特币DeFi的关键叙事

• 安全与去中心化优先
• 比特币作为可编程Token
• 与以太坊的互操作性
• 解锁比特币的资本

与以太坊DeFi的比较

锁定在以太坊DeFi协议中的BTC数量(15.34万)远超比特币原生DeFi生态系统(0.897万)。原生比特币DeFi规模较小,但避免了跨链风险。

未来展望

比特币DeFi面临可扩展性和监管挑战,但技术进步和机构兴趣为其带来巨大机遇。预计产生收益的产品、DEX和面向机构的DeFi服务将成为未来增长重点。

随着生态系统不断成熟,比特币DeFi有潜力对整个DeFi生态产生深远影响,使比特币成为DeFi的核心参与者。