Web3 投资展望：2025年DeFi与AI引领潮流

2025年将成为加密货币领域的监管元年。随着美国等主要经济体推出相关法规，传统投资者尤其是年长一代的信心将得到增强。这些法规还将筛选出真正有潜力的加密项目，只有那些具备坚实基础和稳定现金流的项目才能在竞争中脱颖而出。

市场预计将迎来一波新的传统投资者。这些投资者拥有大量资金，并将首次涉足加密货币领域。他们不会盲目跟风，而是会认真研究项目，仔细分析报告和数据，只有在逻辑合理的情况下才会做出投资决策。

在这种背景下，去中心化金融（DeFi）和区块链的第一层协议（L1）将成为传统投资者青睐的两大投资主题。由于DeFi项目的市值上限较低，其增长潜力更大，并且与基本面和数据高度契合。今年，一些DeFi项目已经创造了超过1亿美元的收入，这无疑会吸引传统投资者的目光。

DeFi被视为长期投资，类似于投资者过去对待BTC和ETH的态度。某些知名DeFi项目的长期潜力可能会被认为与ETH相当。投资蓝筹级DeFi项目时，可以着眼于长期发展；而投资新兴DeFi原生项目时，则可以考虑短期收益，这些项目也可能带来数倍甚至更高的回报。

在DeFi领域，许多知名应用正计划转型为底层基础设施项目。这种转型将进一步提升其代币的价值潜力。明年可能会有一些项目宣布启动手续费机制的调整，投资者需要对此做好准备。这些变化将为DeFi的发展注入强劲动力。

预计DeFi至少会主导明年的两个季度，表现可能类似于今年AI的热度。而对于AI，2025年可能是其因快速且不受控的扩张而受到广泛批评的一年。"负责任AI"的讨论将成为焦点。围绕加密AI基础设施、AI智能体和初始智能体发行的市场活动，可能会因"负责任AI"的叙事而进入调整期。

在此之前，AI智能体可能会经历一轮泡沫式增长。目前市场上已有13,000个智能体，预计这一数字将至少增长到100,000个。随后，可能会进入泡沫阶段，并在次年破裂。具体发生在哪个季度，将取决于AI监管相关事件的进展。

监管还将引发对隐私基础设施的兴趣。涉及机密DeFi、隐私计算、隐私存储和隐私推理的主要项目将受到更多关注，这种关注也会反映在它们的资产表现上。

尽管监管机构可能不支持，但Meme市场仍将保持活跃。投机者将继续在每天新增的10万种新币中寻找机会。一些已经建立的Meme代币可能会吸引更严肃的投资者关注。即使不喜欢Meme，也应考虑为它们留出一部分投资敞口。

2025年也将是移动Web3钱包和超级应用崭露头角的一年。最近，一家Web3钱包公司以12亿美元的估值在纳斯达克上市，这可能会推动明年与具备强劲收入表现的Web3钱包相关代币的投机热潮。

总结来看，AI和DeFi将成为明年的两大核心叙事：DeFi有望占据主导地位；AI智能体可能进入泡沫阶段；Meme投机将吸引更多人参与；隐私和去中心化物理基础设施网络（DePIN）将在某个季度崭露头角；Web3钱包将获得更多关注，并通过更便捷的用户引导和更优质的体验推动主流采用。