Berachain解析：创新机制设计或引领DeFi新方向？

Berachain是一个专注于DeFi的EVM兼容L1公链,构建在Cosmos SDK之上,采用了流动性证明(PoL)的共识机制。该项目于2021年末推出,源于吸烟熊NFT的模因链。

Berachain团队在经历了加密市场的起起落落后,深刻认识到流动性对DeFi的重要性。他们认为,相比去中心化、可扩展性、安全性和互操作性等因素,流动性才是DeFi的根基。基于这一理念,团队设计了独特的流动性证明机制,为Berachain的三代币模型奠定了基础。

2023年11月,Berachain开启内部测试。2024年1月11日,其公共测试网"Artio"正式上线。据悉,已有30多个原生协议正在开发中,同时一些知名项目如Pendle、Redacted、Sudoswap、Abracadabra等也计划部署在Berachain网络上。

2023年4月,Berachain获得了由Polychain领投的4200万美元融资,估值达4.2亿美元。参投机构包括Hack VC和OKX Ventures等。这笔融资反映了业内对Berachain前景的看好。

Berachain由匿名团队创立,核心成员包括Smokey the Bera、Papa Bear、Homme Bera和Dev Bear等。团队成员多为2015年左右就进入加密领域的早期参与者,对DeFi和公链发展有深入研究。尽管团队保持匿名,但其成功融资显示了他们在行业内的影响力和资源。

Berachain的核心设计理念是解决链上流动性问题。联合创始人Smokey the Bera表示,如果一条链失去流动性,很快就会变成"鬼城"。这一观点源于团队对DeFi Summer的深刻反思。

Berachain基于Polaris EVM构建,这是一个用于在Cosmos SDK之上构建的EVM基础操作系统。Polaris通过消息传递连接EVM和Cosmos SDK,将区块构建、处理和存储与执行分离。这一设计为开发者提供了更高效、强大的智能合约开发环境。

Polaris EVM框架的优势在于:首先,它对以太坊开发者友好,有利于吸引其他EVM链上的开发者;其次,作为Cosmos子链,Berachain具备强大的跨链互操作性,得益于IBC协议的支持。

Berachain创新性地提出了流动性证明(PoL)机制,旨在吸引主流资产的流动性。在PoL机制下:

1. 用户向原生DEX BEX提供流动性,获得治理代币BGT
2. 用户将BGT委托给验证者,验证者根据委托权重生成区块
3. 委托人和验证者从链上获得BERA和HONEY奖励
4. 验证者可对任意流动性池中BGT的通胀情况进行投票
5. 验证者向委托人分发奖励

相比传统PoS机制,PoL具有以下优势:

1. 同时激励流动性和提高安全性
2. 通胀分配更加去中心化
3. 协调了资产发行协议和验证者的关系

Berachain采用三代币模型:BGT(治理代币)、BERA(Gas Token)和HONEY(稳定币)。

BGT:不可转让,只能通过在BEX提供流动性获得。 BERA:可由BGT 1:1单向燃烧得到,或通过验证奖励获得。 HONEY:原生超额抵押美元稳定币,作为协议收入的分配媒介。

这一模型更系统地构建了链上流动性:

1. 治理代币BGT与Gas代币BERA分离
2. 获取BGT的唯一方式是向BEX提供流动性

这意味着Berachain的质押支持更多样化的资产,进一步刺激了流动性。该模型吸收了多个DeFi项目的经验,如借鉴Curve的治理权下放,以及Terra的原生稳定币概念。

Berachain生态中的重要项目包括:

1. the honey jar:作为生态入口,负责用户教育、项目孵化和合作撮合。

2. Beradrome:DEX和Restaking流动性市场,采用ve(3,3)代币经济学。

3. Beradoge:备受关注的Meme项目,拥有两个NFT系列。

4. Sudoswap:全链NFT AMM流动性市场,计划在Berachain主网上线后部署。

5. Beramonium:链游项目,推出了"Gemhunters"闲置角色扮演游戏。

6. Redacted Cartel:DeFi收益协议,涵盖贿赂市场交易与LSD流动性质押领域。

Berachain的三代币经济模型将gas和gov分离,最大化释放流动性,同时避免损害活跃用户的权益。这一设计有望引领DeFi创新,创造高流动性和高资本效率的协议。

随着用户量增长和手续费收入提升,Berachain可能会吸引更多用户和项目入驻,加上其独特的治理奖励机制,有望形成正向增长飞轮。

然而,Berachain的实际表现还有待观察。投资者需关注项目的未来发展,包括项目本身的进展、生态系统的壮大以及协议的安全性等方面。保持理性和谨慎的态度至关重要。