美国引领区块链行业迎接"加密黄金时代"

第 14178 号行政命令工作组发布了一份 166 页的报告,概述了美国如何引领区块链行业并迎接"加密黄金时代"。

报告的核心内容可归纳为四大要点:(1)建立数字资产市场的统一分类框架;(2)银行业和区块链行业的互联互通;(3)加速稳定币的采用;(4)制定针对非法金融活动和税收的指导方针。

在现实世界中,变革的势头愈发明显。传统金融机构和基于区块链的平台之间的合作,正展示出向实用型金融创新迈进的重要趋势。

尽管美国在这一领域处于领先地位,但其他国家也应采取更多行动并保持开放态度。只有现在开始理解,才能在快速变革的浪潮中不被落下。

识区块链之势者先行

美国政府正积极认识到区块链和数字资产的潜力,并大力推进。特朗普总统发布了第 14178 号行政命令,制定了明确的监管指南,并鼓励该领域的创新。该工作组今天发布的报告概述了美国如何引领区块链行业并迎接"加密黄金时代"。

报告回顾了美国的技术创新传统,评估区块链和数字资产有可能从根本上改变金融体系和资产所有权结构。报告指出,过于限制性的措施曾将合法合规的加密公司排除在银行体系之外。报告建议,未来政府应积极支持这些创新技术相关的商业活动,而非压制。

报告强调美国监管机构应通过明确且一致的规则来促进创新,并吸引加密公司在国内运营。报告敦促相关机构合作建立明确的标准和统一的分类框架,以消除监管空白。同时,报告建议在新兴领域采用技术中立且灵活的监管方式,确保创新不因过时规则而受阻。

与此同时,香港也迅速响应效仿。香港政府正式推出虚拟资产交易所许可制度,旨在规范加密货币交易,同时允许散户投资者有限度参与。香港还通过了"稳定币法案",对发行与法定货币挂钩的稳定币的机构设立许可要求。这种"监管与创新友好并存"的方式,有望推动区块链发展,使香港成为亚洲领先的数字资产中心之一。

报告"加强美国在数字金融科技领域的领导地位"的关键信息

自特朗普政府上任以来,美国对加密货币的态度发生了变化。调查显示,72%的加密货币投资者支持特朗普总统的相关政策,超过五分之一的美国人如今持有某种形式的加密货币。64%的投资者表示,政府的亲加密立场使他们更倾向于投资加密货币。机构投资者方面,83%计划在2025年增加对数字资产的配置比例。

这些数据表明,更友好的监管环境正为加密行业注入新的活力。在政府提出的"支持负责任的创新和增长"口号下,该报告反复强调,通过实施友好加密政策和建立清晰的监管环境,美国有望在即将到来的区块链革命中抢占领先位置。

报告的核心内容可归纳为四大要点:

建立数字资产市场的统一分类框架

本节探讨数字资产的法律和监管分类,以及改善市场结构的方法。目前美国尚无明确标准界定加密货币是证券还是商品,导致监管机构之间管辖权冲突,并留下监管漏洞。报告指出,缺乏全面分类框架导致各种解读杂乱无章,凸显了制定清晰统一的数字资产分类体系的迫切需求。

报告对《数字资产市场清晰法案》表示认可。该法案将数字资产分为证券型代币和非证券型(商品)代币,明确赋予相关机构管辖权。法案还包含保护美国人自主托管资产和进行点对点交易权利的条款,并认可了去中心化治理和去中心化金融的价值。

报告指出,清晰法案将为"美国数字资产市场的结构奠定良好基础",但也建议进行一些改进。报告强调需要明确完全去中心化协议的法律地位,并为立法者提供了需要考虑的因素。

鉴于这些标准,报告认为真正去中心化的项目无法像传统中介机构一样监管,因此需要一种新方法。监管机构应制定灵活框架,在实现政策目标的同时避免扼杀创新。

报告希望《清晰法案》能提供这方面的基础,并敦促国会迅速颁布该法案。报告还建议,在法案正式实施前,监管机构应利用现有权限,立即采取措施,为市场参与者提供更高的监管透明度。

银行业与区块链行业应互联互通

本部分探讨银行业与加密货币行业的整合,并就美国银行如何在审慎监管下扩大其对数字资产的参与度提出了政策建议。报告提及了上届政府切断加密货币公司银行服务的举措,并对其进行了批评,认为这是试图通过将合法行业推离银行体系来扼杀其发展的错误做法。

报告指出,这种自上而下的压力导致许多美国加密货币公司面临银行账户被关闭等问题,进而造成消费者损害和不受监管的"影子"市场增长等意想不到的副作用。

报告强调,银行利用区块链技术可大幅提高效率并节省成本。例如,将分布式账本集成到支付和结算系统中,可实现全天候实时支付和交易的原子结算,从而消除营业时间限制,并降低与中央清算机构相关的成本。一些大型银行已朝这个方向发展,测试自己的数字美元代币或用于债券结算的区块链平台。

报告在本部分提出的建议包括:

• 明确银行允许的加密相关活动,并恢复监管创新办公室等举措,为银行在该领域提供指导。
• 提升银行牌照审批和美联储账户申请流程的透明度,以便促进新企业进入,同时避免不公平地阻止现有银行为加密客户提供服务。
• 将银行资本要求与实际风险相结合,并针对代币化资产等新风险敞口制定监管指导。

应将稳定币视为创新的数字工具并积极推动

本部分重点探讨数字支付创新背景下的稳定币,以及其如何巩固美元的主导地位。稳定币是一种价值稳定的加密资产,旨在与美元等法定货币保持1:1的挂钩。由于其价格波动较小,它们在加密生态系统中有效地充当着数字现金的角色。

报告评估认为,广泛使用与美元挂钩的稳定币可以实现支付基础设施的现代化,并帮助美国摆脱其日益老化的传统支付网络。例如,使用稳定币进行国际汇款或证券结算,可以在没有中介银行的情况下实现近乎即时处理,并显著降低费用。这还将增强美元的国际影响力。目前,基于美元的稳定币在全球加密货币交易量中占显著份额,流通规模达数百亿美元。报告强调,为引领这一趋势,美国必须建立明确的联邦稳定币监管框架。

在此背景下,报告重点提到了美国国会今年通过的《引导和建立美国稳定币国家创新法案》简称"天才法案"。该法案设立了一套由美联储批准和监管的私人美元稳定币发行机构的制度;禁止美联储构建央行数字货币,从而明确偏向由私营部门主导的数字美元创新。报告称赞该法案"将有利于创新的框架纳入联邦法律",并强烈敦促财政部和其他相关机构认真、及时地执行该法案。

报告还指出,在建立稳定币规则的同时,解决税收问题也至关重要。根据现行美国税法,稳定币的定义尚不明确,其税收处理可能因被视为货币或财产而有所不同。报告指出,这种模糊性给参与者带来了负担,因此,一旦联邦稳定币监管制度到位,就应该更新税法,明确稳定币的分类,从而消除不确定性。

本部分的核心信息可以概括为:"积极推动稳定币作为数字美元创新的手段,坚决拒绝央行数字货币,因为它们威胁美国的自由和金融稳定。"关于稳定币,报告敦促严格执行新颁布的天才法案,并建议在必要时出台额外立法,以强化隐私保护和消费者保障。

报告还强调,美国应在国际上引领稳定币全球标准的制定,并推动跨境支付创新。

必须制定针对非法金融活动和税收的指导方针

本部分讨论了涉及加密货币的非法金融风险及应对措施。报告开篇指出,"要在拥抱创新的同时保障国家安全,我们必须现代化反洗钱规范",并分析了当前体系中的漏洞。

由于加密货币交易具有匿名性、无国界性且实时执行的特点,报告承认,执行《银行保密法》或"旅行规则"等为传统银行业务制定的法律面临挑战。例如,犯罪分子可能会使用去中心化交易所或混币服务反复交换或拆分资金,使交易难以追踪。报告列举了一些具体案例以说明当前的反洗钱机制需要更新以应对这些新型策略。

与此同时,报告多次强调,反洗钱和反恐怖融资执法不得被滥用,偏离法律初衷。如果反洗钱法规被用于政治目的或打压特定行业,只会削弱公众对金融体系的信任。因此,监管机构自身应在民主监督和透明度下运作,并明确阐述指导方针,避免对合法企业和用户造成不公平限制。

本节最后部分提出了解决数字资产"税收"相关模糊性和不确定性的建议。报告指出,尽管美国国税局通常将加密货币归类为财产,但对于诸如质押、挖矿、空投或代币包装等新活动尚未制定具体的税收指南,这种缺乏明确性正导致纳税人面临显著困惑。报告敦促美国国税局和财政部发布更清晰、更实用的税收指导意见,并建议考虑对小额加密货币交易实行免税政策,以免用户因日常支付使用加密货币而受到处罚。

让更多人更好地了解加密货币

许多国家和企业争相宣布并实施区块链战略,不仅仅是因为追随潮流,而是因为他们提前预判了市场的发展轨迹并提前做好了准备。在美国,一些公司一直以来持续提供高质量研究,帮助机构制定区块链和数字资产的前瞻性战略。一些协议构建了安全的链上金融服务,而一些企业则提供了可靠的基础设施,使机构能够投资加密资产。

相比之下,一些国家对区块链行业的基本理解和准备仍然不足。关于稳定币的讨论仍然集中于失败案例或稳定币为何不可行的争论,辩论始终围绕发行问题,而非实际应用。然而,稳定币在全球范围内已展示了多种应用场景,努力的重点不仅应放在发行上,还应致力于开发将其融入日常生活的产品。要实现这一目标,首先需要政策支持和清晰的监管环境。

由于区块链行业仍处于早期阶段,因此很难列举具体的成功案例来证