加密借贷市场报告：规模365亿美元，DeFi领域显著增长

近期发布的《加密货币借贷现状》报告对2024年度加密借贷市场进行了全面分析。报告显示，截至2024年第四季度，加密借贷市场总规模达365亿美元，较2021年第四季度644亿美元的历史峰值下降43%。市场构成包括中心化金融(CeFi)借贷112亿美元、去中心化金融(DeFi)借贷191亿美元，以及加密资产支持的CDP稳定币62亿美元。

自2022年第四季度的熊市低谷以来，链上借贷应用经历了强劲增长。截至2024年第四季度，20个借贷应用和12个区块链上的开放借款总额为191亿美元，较低谷期增长959%。相比之下，CeFi借贷市场恢复较慢，主要集中在少数几家平台。

报告指出，2020-2021年加密牛市后期，借贷市场经历了一段动荡期。Terra生态系统崩溃、stETH脱钩以及GBTC折价交易等事件，导致多家大型CeFi借贷平台破产。这凸显了DeFi借贷应用的设计和风险管理优势。

从市场份额来看，DeFi借贷应用的主导地位明显增强。其市场份额从2020-2021年牛市的34%上升至2024年第四季度的63%。当包括CDP稳定币时，DeFi和CDP稳定币共占整个市场的69%。

风险投资方面，2022年初至2024年底，加密借贷和信用应用通过89宗交易共筹集16.3亿美元资金。然而，这一领域在加密行业总投资中占比较小，平均每季度仅为2.8%。

报告认为，未来加密借贷市场将呈现以下趋势：CeFi借贷的机构化、链上私人信贷的崛起、DeFi的机构化与创新。传统金融机构入场和比特币ETF的推出将推动市场发展，而代币化债务工具和链上流动性优势也将吸引更多机构参与。

总的来说，加密借贷市场正经历分化，DeFi展现出较强韧性。虽然风险与机遇并存，但链上借贷有望成为数字金融基础设施的核心组件，推动行业走向更加透明和规模化的未来。