BRC-20代币:基础入门

关键要点

• BRC-20代币是Ordinals协议的最新创新,近期在加密货币社区引起广泛关注。

• BRC-20是一种实验性代币标准,支持在比特币区块链上部署、铸造和转移同质化代币。这些代币的总市值一度达到10亿美元,但功能相对简单,不具备智能合约功能。

• 5月初的铸币狂潮导致比特币内存池严重拥堵,网络交易费用飙升。

• 许多生态系统参与者欢迎更高的费用,认为这有助于补充区块奖励减半后的矿工收入。但也有人担心这会影响价格敏感地区用户的使用。

• 目前BRC-20代币风险较高,需要更多基础设施支持。正如创始人所说,这是一个实验,应该审慎评估潜在风险。

• Ordinals、铭文和BRC-20代币证明了比特币区块空间存在明显的有机需求,这可能是比特币长期安全性的关键因素。

• 比特币二层扩展方案的发展、BRC-20基础设施的完善以及代币设计的进一步创新可能是未来的发展方向。

介绍

自从年初Ordinals协议上线以来,比特币生态系统的创新再次兴起。BRC-20代币是这种由序数驱动的创新的最新成果,近期引起广泛关注。

BRC-20于2023年3月首次提出,是一种实验性代币标准,支持在比特币区块链上部署、铸造和转移同质化代币。这意味着同质化代币和非同质化代币(铭文)都已成为比特币生态系统的一部分。这些代币的总市值一直在上升,5月初一度超过10亿美元。领先的BRC-20代币$ORDI已在多家交易所上市。

虽然许多人对比特币生态系统活跃度的提升感到兴奋,但也有人认为这偏离了比特币的"设计初衷",并对这些创新对比特币交易费用的影响表示担忧。

本报告将探讨BRC-20的起源、当前市场状况、与ERC-20代币的比较、对比特币指标的影响、社区的不同观点、潜在风险以及未来展望。

免责声明:BRC-20代币风险极高,处于价格发现的早期阶段。本报告不构成投资建议,也不是购买或出售任何证券、加密货币或采用任何投资策略的建议。BRC-20代币标准的创建者domo将其描述为"实验",并警示相关风险。请读者在了解市场最新发展时牢记这一点。

背景

什么是序数(Ordinal)和铭文(Inscription)?

ORD是一种可以在任何比特币全节点之上运行的开源软件,它可以根据"序数理论"来跟踪单个聪(satoshi)。聪是比特币网络的最小单位,1比特币=1亿聪。序数理论为每个聪分配了唯一标识符。这些单个聪可以用任意内容(如文本、图像、视频)进行"铭刻",创建"铭文"(即比特币原生数字资产),也可称为NFT。

BRC-20代币适用于哪些领域?

由于铭文允许在比特币上使用非同质化代币(NFT),人们自然会问"那同质化代币呢?"这就是BRC-20的用武之地。

3月9日,一位名为domo的匿名Twitter用户提出了BRC-20的概念,即在Ordinals协议之上创建同质化代币标准。其思路是通过序数将JSON数据刻在单个聪上,以部署、铸造和转移同质化的BRC-20代币。JSON本质上是一种基于文本的数据格式,因此这种方法实际上是将文本写入聪以创建同质化代币。初始设计只允许三种操作:部署代币、铸造代币和转移代币。

第一个部署的代币合约是$ORDI,每次铸造限制1000个代币,总供应量2100万个(向比特币的最大供应量致敬)。这次发布在比特币社区的一个小圈子里引起了轰动,不到一天时间内所有2100万个ORDI代币就被铸造完毕。随后出现了其他代币,如$MEME、$PEPE(不是以太坊上那个)和$PUNK。

BRC-20的市场是什么样的?

BRC-20几个月前才被提出,可以说这个市场还处于起步阶段。尽管如此,开发者和爱好者一直在积极试验。截至2023年5月16日,BRC-20代币已超过18,000个,总市值达5亿美元。5月初市值一度接近10亿美元,但正如此类热潮所预期的那样,市场正在自我修正以寻找平衡点。

$ORDI是第一个也是目前市值最大的BRC-20代币。这在市值和交易量上都很明显,最近在多个交易所上市可能也有所贡献。

使用BRC-20代币与使用其他标准的代币相比如何?

尽管"BRC-20"这个名字模仿了以太坊的"ERC-20"代币标准,但两者存在显著差异:

• BRC-20存在于比特币区块链上,而ERC-20存在于以太坊区块链上,BEP-20存在于BNB智能链上等。因此,BRC-20在交易速度和费用等方面的体验可能与其他链上的代币大不相同。

• BRC-20缺乏智能合约功能。ERC-20和BEP-20代币基于智能合约创建,具有很大的可编程性。相比之下,BRC-20代币相对简单,功能有限。

• ERC-20和BEP-20代币的市场基础设施更加成熟,包括DEX、交易所兼容性、法币入口、跨链能力等。BRC-20才问世几个月,尚未建立类似水平的基础设施。这意味着BRC-20的风险状况与成熟标准存在显著差异。

BRC-20对比特币市场的影响

同质化与非同质化

BRC-20代币出现后,整个铭文市场发生了显著变化。2月份,图像是主要的铭文类型,这是序数热潮开始的时候,比特币NFT系列开始涌现。从2月到4月初,尽管文字铭文变得更普遍,但图像仍是最广泛的铭文媒体类型。

4月下半月到5月,基于文本的铭文(主要与BRC-20代币相关)占据主导地位,几乎排挤了其他媒体类型。此外,每日铭文数量是1月到4月初的数倍。这表明BRC-20代币自诞生以来就获得了巨大的人气。

从3月30日到5月13日,基于文本的铭文在短短六周内的占比翻了一番多,而基于图像的铭文则下降了5倍以上。铭文总数从约65万增加到超过610万,增加了近10倍。

内存池

比特币的未确认交易总数(即内存池交易数量)在2023年一直在上升。最近,铭文和BRC-20引发的兴趣导致内存池交易数量大幅飙升。这反过来又影响了在比特币区块链上执行交易的成本。

交易费用

比特币的安全模型通过区块奖励和交易费用两种经济激励措施来激励矿工保护网络。区块奖励大约每四年减半,从长远来看将减少到零。因此,最终比特币的交易费用将是对矿工的唯一补偿,即链的安全预算。

近期,交易费用从矿工总奖励的1-2%增加到年初的2-3%,并在5月份飙升至20%以上。虽然不能断定这仅仅是由于铭文和BRC-20,但这些创新可能是主要原因。

5月初甚至出现了交易费用高于6.25BTC区块奖励的比特币区块。这是一个了不起的成就,考虑到2022年大部分时间里交易费用平均只占矿工收入的1-2%。

比特币交易费用之前曾在2017年12月和2021年4月飙升,但那是在强劲牛市中。这是费用首次在许多人认为是熊市的中期显著上涨。

最终,序数、铭文和BRC-20代币帮助释放了对比特币区块链的大量需求。它们创造了对区块空间的需求,这对比特币来说已经有一段时间没有出现了。

社区回应

序数理论和铭文的出现在比特币社区内引发了激烈争论。BRC-20代币将这场辩论推向了新高度。

"亲费"人群

比特币安全模型的可持续性一直是社区关注的主要问题。随着区块奖励不断减少,矿工未来如何获得报酬?如果矿工没有足够的补偿来保护链,这对比特币的长期意味着什么?矿工需要因提供安全保障而获得补偿,为此比特币交易费用需要更高。出于这个原因,许多人对序数和BRC-20受到的关注以及对费用市场的影响感到欣喜。

矿工特别受益于比特币近期发展。自50 BTC区块奖励时代以来比特币价格大幅上涨,但区块奖励持续减少使矿工商业模式面临挑战。随着交易费用补充收入,这个等式对矿工更有利,可能吸引更多人加入网络。独立矿工越多,去中心化程度越高,最终比特币区块链的安全性越好。

"低费"阵营

另一些人更关注比特币作为硬通货和点对点交易系统的"真正目的"。他们认为,与序数相关的数据密集型交易会造成网络拥堵并推高费用,最终阻碍点对点交易。

有人担心费用上涨会影响依赖比特币作为替代支付系统的国家的用户。一些人甚至认为序数和BRC-20是对链的攻击。

社区中有人建议比特币核心开发者应该审查与序数相关的交易。但这种审查显然违背了比特币的去中心化精神。

虽然比特币网络上的交易费用确实在上涨,但这真的是个问题吗?如果用户想向朋友转账10美元,他们是否必须使用基础比特币L1?这正是创建闪电网络等二层解决方案的目的。

在基础L1上进行交易从未保证过会一直非常便宜。即使比特币吸引了数百万新用户进行点对点交易,也会对交易费产生同样的影响。因此,更多的比特币使用是坏事这种说法是不成立的,特别是考虑到网络的未来增长前景。重点应该是使其更容易加入闪电网络,并进一步发展比特币的L2解决方案。

建设者

最重要的群体是那些正在开发工具和基础设施以推动这些创新的人。关键建设者包括Ordinals Protocol创始人Casey Rodarmor和BRC-20代币标准创建者domo。Trevor.btc和Leonidas.og也对序数和BRC-20进行了大量报道。

在关键项目方面,UniS