深度解析川普家族加密项目WLFI:业务现状、背景、代币机制及估值预期

引言

近期,全球稳定币概念股表现活跃,美国《Genius Act》稳定币法案已通过参议院投票。与此同时,川普家族的加密项目World Liberty Financial传出代币可能提前解锁流通的消息,引发市场关注。本文将从多个维度对World Liberty Financial的业务现状、项目背景、代币机制及估值预期进行深入分析。

业务:产品现状与核心竞争优势

World Liberty Financial(WLFI)是一个去中心化金融平台,核心产品是美元稳定币USD1。USD1是1:1锚定美元并由现金和美国国债储备支持的稳定币。

截至2025年6月,USD1稳定币流通量约22亿美元,其中97.8%发行在BNBchain上。BNBchain上持币地址数24.8万,以太坊为6.6万。93.7%的USD1(约20.2亿)集中在某交易平台的两个地址中。

USD1规模在2025年5月1日从1.3亿暴增至21.3亿,主要来自阿布扎比投资公司MGX对某交易平台的20亿美元股权投资。

在市场拓展上,WLFI与多家机构和协议建立了合作,包括在以太坊和BNB Chain上推出USD1金库,以及在主要交易平台上线。

World Liberty的主要竞争优势在于川普家族在政界的强大影响力,这为项目在特定商务拓展上提供了独特优势。然而,投资者也面临一些潜在风险,如项目可能不会成为利益输送的首选渠道,代币价值与项目脱钩,以及核心团队可能放弃重度运营等。

背景:核心团队与融资细节

WLFI的核心团队主要来自政商界和加密行业。川普家族成员在项目中扮演重要角色,但其职位描述近期发生了微妙变化。此外,川普的长期商业伙伴史蒂文·维特科夫也参与其中。

技术和运营则主要由加密行业人士负责,包括前Paxos联合创始人Richmond Teo等。

川普家族在WLFI中的持股比例已从最初的75%下降到40%,部分股权可能转移给了其他投资者。

自2024年9月启动以来,WLFI通过多轮融资累计筹得超过7亿美金,估值也随着项目进展快速提升。

代币:分配细节、功能和协议收入

WLFI平台的治理代币$WLFI总供应量为1000亿枚。代币分配方案中,35%用于代币销售,但目前仅完成25%的公售。非公募部分代币的解锁条件和时间尚不明确。

WLFI是纯粹的治理代币,不具有分红或收益权。协议收入主要归于WLFI背后的实体公司,代币本身与业务收入不直接挂钩。

估值:长期价值预期

参考已上市竞争对手的估值水平,以WLFI目前22亿的稳定币规模计算,项目估值可能在14.52到16.72亿美金之间,对应代币价格0.0145~0.0167美元。

然而,投资者对WLFI的期待普遍较高,可能考虑到早期溢价、潜在增长率、政治资源等因素。同时也存在一些潜在风险,如稳定币行业的强网络效应、代币缺乏价值捕获、业务量可能存在注水等。

WLFI代币上线后的短期走势将受到美国稳定币法案进展以及项目在川普家族商业版图中地位的影响。预计代币可能会在《Genius Act》法案正式通过后开放转移。