تتحول بيتكوين كأكبر "حوض للتمويل" ذو قيمة في عالم التشفير تدريجياً من مجرد تخزين القيمة الرقمية إلى أداة مالية أكثر نشاطاً. مع ظهور مشاريع مثل Babylon وSolv، تبرز إمكانيات BTC كأصول سيولة وأصول متخصصة، حيث تتوسع نحو مشاهد العائدات الهيكلية الغنية على السلسلة، مما يشكل تدريجياً نظام BTCFi البيئي الفريد.
إذا كان من الممكن تفعيل البيتكوين النائم بشكل فعال، وبناء شبكة سيولة آمنة وفعالة، فسيفتح ذلك مساحة تطبيقات DeFi العالمية لأصل بقيمة تريليون دولار. تظهر البيانات أنه حتى إذا تم تحرير 10% فقط من السيولة للبيتكوين، فسوف يولد ذلك سوقًا يصل إلى 180 مليار دولار. إذا وصلنا إلى نسبة TVL مشابهة لتلك الخاصة بالإيثيريوم (حوالي 16%)، فمن المحتمل أن يتم تحرير سيولة تصل إلى حوالي 300 مليار دولار، وهو ما يكفي لدفع النمو الانفجاري لاقتصاد BTCFi، وحتى لديه القدرة على تجاوز الشبكات العامة EVM ليصبح أكبر نظام مالي على السلسلة.
في هذا السياق، ظهرت بعض منصات السيولة لعملة البيتكوين، التي تهدف إلى استفادة المزيد من الأشخاص من اقتراض BTC. أصبحت هذه المنصات أكبر بروتوكولات الاقتراض في نظام البيتكوين البيئي، بعد DAI و lisUSD. ووفقًا للتقارير، فقد تجاوزت قيمة إجمالي الأصول المقفلة (TVL) في منصة معينة 2 مليار دولار، حيث تجاوزت قيمة الأصول المقفلة لعملة البيتكوين المستقرة التي أطلقتها المنصة 500 مليون دولار بعد أسبوع واحد من إطلاقها، مما خلق سجلًا لأسرع زيادة في TVL لبروتوكول الاقتراض في تاريخ DeFi.
بالنسبة لحاملي البيتكوين، فإن الاستفادة الكاملة من أصول البيتكوين المودعة مع ضمان أمان الأصول، مع الحفاظ على سيولة عالية، هو بلا شك حاجة ملحة. بناءً على ذلك، ظهرت بعض بروتوكولات الإقراض على السلسلة. عادةً ما تستخدم هذه البروتوكولات معدل فائدة ثابت (مثل 8%) للإقراض، حيث يتم الاحتفاظ بالبيتكوين المرهونة من قبل مؤسسات محترفة، وتوفير عملات مستقرة غير محدودة العرض، مما يوفر لحاملي البيتكوين سيولة كافية للمشاركة في مشاريع أخرى داخل النظام الإيكولوجي.
من وجهة نظر العملات المستقرة، لا تزال العملات المستقرة اللامركزية على السلسلة تعتمد بشكل رئيسي على العملات المستقرة المدعومة بالديون (CDP). يعتبر DAI من MakerDAO هو الأكبر حجمًا، تليها liUSD وUSDJ. CDP هي في الأساس عملة مستقرة تم إنشاؤها لمشاهد الإقراض، مما يوفر بركة سيولة إضافية للأصول النائمة.
تحتوي أنظمة بعض المنصات الناشئة عادةً على عدة قطاعات أعمال رئيسية، مثل العملات المستقرة المدعومة بالبيتكوين، وبروتوكولات الإقراض القائمة على العملات المستقرة، ومنصات الإقراض الهجينة التي تربط بين DeFi وCeFi، وكذلك بروتوكولات الإقراض اللامركزية التي تدعم رهن BTC. يسمح هذا التصميم لبروتوكولات العملات المستقرة وبروتوكولات الإقراض بالتداخل مع بعضها البعض، مما يشكل علاقة "إقراض" للأصول الأساسية، بينما يتم بناء سوق العملات المستقرة من خلال تصميم السيولة، وتقديم منتجات ذات عائد ثابت للمستخدمين.
من الجدير بالذكر أن بعض المنصات قد استخدمت تقنية LayerZero لتحقيق التوافق عبر السلاسل، مما يسمح للمستخدمين بالتعامل بسلاسة مع عملاتهم المستقرة ضمن بيئات DeFi متعددة دون الحاجة إلى استخدام جسر عبر السلاسل تابع لجهة خارجية، مما ينقل بشكل غير مباشر السيولة من بيئة بيتكوين إلى سلاسل أخرى.
هذه الابتكارات لا تساعد فقط في حل مشكلة العملات المستقرة التي طالما عانت منها بيئة البيتكوين، بل توفر أيضًا إطارًا أساسيًا يمكنه استخدام الأصول بكفاءة وتنشيط BTC النائمة. إنها تمكن المزيد من حاملي BTC من المشاركة بأمان في أنشطة السيولة على السلسلة، مما يتيح لهم وضع كميات كبيرة من BTC النائمة في برك السيولة DeFi لتبادلها أو تحقيق أرباح.
مع خروج أصول بيتكوين تدريجياً من السبات، من المحتمل جداً أن يصبح BTCFi اتجاه أصول DeFi جديدة تصل قيمتها إلى مئات المليارات من الدولارات، ليكون عنصراً رئيسياً في بناء بيئة مزدهرة على السلسلة. من خلال بناء أشكال مالية متنوعة وسيناريوهات DeFi حول BTC، سيتم إعادة تعريف دور BTC في مجال DeFi على الشبكة بأكملها. هل ستصل الدمج العميق لـ BTC في مجال DeFi إلى نقطة التحول الحاسمة، يستحق أن تظل السوق تتابع ذلك.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ظهور BTCFi: تحرير السيولة في نظام بيتكوين الذي تبلغ قيمته تريليون.
بيتكوين السيولة解放：万亿级市场的新范式重构
تتحول بيتكوين كأكبر "حوض للتمويل" ذو قيمة في عالم التشفير تدريجياً من مجرد تخزين القيمة الرقمية إلى أداة مالية أكثر نشاطاً. مع ظهور مشاريع مثل Babylon وSolv، تبرز إمكانيات BTC كأصول سيولة وأصول متخصصة، حيث تتوسع نحو مشاهد العائدات الهيكلية الغنية على السلسلة، مما يشكل تدريجياً نظام BTCFi البيئي الفريد.
إذا كان من الممكن تفعيل البيتكوين النائم بشكل فعال، وبناء شبكة سيولة آمنة وفعالة، فسيفتح ذلك مساحة تطبيقات DeFi العالمية لأصل بقيمة تريليون دولار. تظهر البيانات أنه حتى إذا تم تحرير 10% فقط من السيولة للبيتكوين، فسوف يولد ذلك سوقًا يصل إلى 180 مليار دولار. إذا وصلنا إلى نسبة TVL مشابهة لتلك الخاصة بالإيثيريوم (حوالي 16%)، فمن المحتمل أن يتم تحرير سيولة تصل إلى حوالي 300 مليار دولار، وهو ما يكفي لدفع النمو الانفجاري لاقتصاد BTCFi، وحتى لديه القدرة على تجاوز الشبكات العامة EVM ليصبح أكبر نظام مالي على السلسلة.
في هذا السياق، ظهرت بعض منصات السيولة لعملة البيتكوين، التي تهدف إلى استفادة المزيد من الأشخاص من اقتراض BTC. أصبحت هذه المنصات أكبر بروتوكولات الاقتراض في نظام البيتكوين البيئي، بعد DAI و lisUSD. ووفقًا للتقارير، فقد تجاوزت قيمة إجمالي الأصول المقفلة (TVL) في منصة معينة 2 مليار دولار، حيث تجاوزت قيمة الأصول المقفلة لعملة البيتكوين المستقرة التي أطلقتها المنصة 500 مليون دولار بعد أسبوع واحد من إطلاقها، مما خلق سجلًا لأسرع زيادة في TVL لبروتوكول الاقتراض في تاريخ DeFi.
بالنسبة لحاملي البيتكوين، فإن الاستفادة الكاملة من أصول البيتكوين المودعة مع ضمان أمان الأصول، مع الحفاظ على سيولة عالية، هو بلا شك حاجة ملحة. بناءً على ذلك، ظهرت بعض بروتوكولات الإقراض على السلسلة. عادةً ما تستخدم هذه البروتوكولات معدل فائدة ثابت (مثل 8%) للإقراض، حيث يتم الاحتفاظ بالبيتكوين المرهونة من قبل مؤسسات محترفة، وتوفير عملات مستقرة غير محدودة العرض، مما يوفر لحاملي البيتكوين سيولة كافية للمشاركة في مشاريع أخرى داخل النظام الإيكولوجي.
من وجهة نظر العملات المستقرة، لا تزال العملات المستقرة اللامركزية على السلسلة تعتمد بشكل رئيسي على العملات المستقرة المدعومة بالديون (CDP). يعتبر DAI من MakerDAO هو الأكبر حجمًا، تليها liUSD وUSDJ. CDP هي في الأساس عملة مستقرة تم إنشاؤها لمشاهد الإقراض، مما يوفر بركة سيولة إضافية للأصول النائمة.
تحتوي أنظمة بعض المنصات الناشئة عادةً على عدة قطاعات أعمال رئيسية، مثل العملات المستقرة المدعومة بالبيتكوين، وبروتوكولات الإقراض القائمة على العملات المستقرة، ومنصات الإقراض الهجينة التي تربط بين DeFi وCeFi، وكذلك بروتوكولات الإقراض اللامركزية التي تدعم رهن BTC. يسمح هذا التصميم لبروتوكولات العملات المستقرة وبروتوكولات الإقراض بالتداخل مع بعضها البعض، مما يشكل علاقة "إقراض" للأصول الأساسية، بينما يتم بناء سوق العملات المستقرة من خلال تصميم السيولة، وتقديم منتجات ذات عائد ثابت للمستخدمين.
من الجدير بالذكر أن بعض المنصات قد استخدمت تقنية LayerZero لتحقيق التوافق عبر السلاسل، مما يسمح للمستخدمين بالتعامل بسلاسة مع عملاتهم المستقرة ضمن بيئات DeFi متعددة دون الحاجة إلى استخدام جسر عبر السلاسل تابع لجهة خارجية، مما ينقل بشكل غير مباشر السيولة من بيئة بيتكوين إلى سلاسل أخرى.
هذه الابتكارات لا تساعد فقط في حل مشكلة العملات المستقرة التي طالما عانت منها بيئة البيتكوين، بل توفر أيضًا إطارًا أساسيًا يمكنه استخدام الأصول بكفاءة وتنشيط BTC النائمة. إنها تمكن المزيد من حاملي BTC من المشاركة بأمان في أنشطة السيولة على السلسلة، مما يتيح لهم وضع كميات كبيرة من BTC النائمة في برك السيولة DeFi لتبادلها أو تحقيق أرباح.
مع خروج أصول بيتكوين تدريجياً من السبات، من المحتمل جداً أن يصبح BTCFi اتجاه أصول DeFi جديدة تصل قيمتها إلى مئات المليارات من الدولارات، ليكون عنصراً رئيسياً في بناء بيئة مزدهرة على السلسلة. من خلال بناء أشكال مالية متنوعة وسيناريوهات DeFi حول BTC، سيتم إعادة تعريف دور BTC في مجال DeFi على الشبكة بأكملها. هل ستصل الدمج العميق لـ BTC في مجال DeFi إلى نقطة التحول الحاسمة، يستحق أن تظل السوق تتابع ذلك.