Análisis del mercado 2024-2025: políticas de La Reserva Federal (FED), efecto Trump y perspectivas de Activos Cripto

El ciclo de Halving de Bitcoin como referencia temporal, el ciclo de reducción de tasas de La Reserva Federal (FED) debería haber comenzado en el cuarto trimestre de 2023. Sin embargo, el gobierno de ese entonces influyó en las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) al ajustar la política de empleo de inmigrantes ilegales y expandir el número de empleados gubernamentales, insistiendo en no reducir las tasas de interés. Para apoyar la política económica del gobierno, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos llevó a cabo una gran emisión de bonos del gobierno, lo que provocó una drástica caída en el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años (es decir, la tasa de interés real del mercado), facilitando un bull run estacional que abarca el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024.

En el segundo trimestre de 2024, con la desaceleración de la emisión de bonos por parte del Ministerio de Finanzas, y la explosión de riesgos sistémicos en países no estadounidenses (como el mercado inmobiliario de Asia Oriental y el mercado de bonos de Japón), la demanda de refugio seguro se disparó. El dólar, los bonos del gobierno de EE. UU. y el oro se convirtieron en activos populares. Sumado al rendimiento históricamente bajo del mercado de riesgos en el segundo trimestre, el mercado de criptomonedas cayó en la depresión.

Entrando en el tercer trimestre de 2024, para salvar la situación electoral del partido en el poder, La Reserva Federal (FED) comenzó a bajar las tasas de interés. Sin embargo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó drásticamente, lo que resultó en un fenómeno raro donde la tasa nominal disminuyó y la tasa real se acercó a un nuevo máximo histórico. Por lo tanto, el mercado en el cuarto trimestre de 2024 no estaba impulsado por fondos externos, sino que fue influenciado conjuntamente por el "trato de Trump" y los factores de actividad del mercado en otoño. Este ciclo comenzó con la elección de Trump como presidente y terminó cuando su emisión de la moneda meme homónima agotó la liquidez en la cadena.

Para el primer trimestre de 2025, la principal contradicción del mercado ya no será el equilibrio entre los datos económicos y la gestión de expectativas de la Reserva Federal (FED), sino las discrepancias entre la Casa Blanca, los departamentos de eficiencia gubernamental y la Reserva Federal (FED). Esta contradicción tiene profundas implicaciones, y junto con los nuevos desafíos de la tecnología de IA emergente a la posición dominante de Estados Unidos en este campo, incluso ha provocado una rápida venta de bonos del Tesoro de Estados Unidos. Esta caída de la tasa de interés real provocada por el pánico no ha traído un repunte de primavera, sino que ha llevado a una gran fuga de capitales.

Actualmente, Estados Unidos enfrenta un cambio sin precedentes en un siglo. Las reformas impulsadas por los partidarios, si tienen éxito, podrían prolongar un siglo de prosperidad para este gran país del mundo, mientras que las consecuencias de un fracaso son difíciles de prever.

Ante el enorme riesgo sistémico y la incertidumbre del marco regulatorio de criptomonedas de EE. UU. en julio, los grandes jugadores del mercado de criptomonedas, atrapados en un dilema del prisionero, optan por adelantarse y priorizar la extracción de liquidez.

Una plataforma de intercambio promociona de manera errática su propia moneda meme, otra plataforma se arriesga a lanzar nuevos proyectos, y muchas de las ofertas iniciales de monedas a precios bajos de los principales proyectos del primer nivel siguen esta lógica.

La situación actual es grave, desfavorable para el riesgo, se recomienda proteger el capital con cautela.