Le Bitcoin (BTC) a subi une forte chute cette semaine, tombant sous les 113,000 dollars pour la première fois en plus de deux semaines, entraînant la liquidation de plus de 113 millions de dollars d'ordres longs en une seule journée. Cette baisse intervient quelques jours seulement après que le BTC ait atteint un nouveau sommet historique de 124,176 dollars, amenant le marché à commencer à douter de la fin du bull run. Cependant, les données historiques montrent que lorsque la peur dans le marché des options augmente, cela s'accompagne souvent d'un potentiel de rebond fort.
Trois mauvaises nouvelles déclenchent la chute de BTC
Récemment, le prix du BTC est sous pression, avec trois facteurs clés derrière cela :
La SEC enquête sur Alt5 Sigma - la société est accusée de fraude et de manipulation d'actions, et a des liens de transactions de 1,5 milliard de dollars avec World Liberty Financial, une entreprise liée à Trump, suscitant des inquiétudes sur le marché.
Concept d'IA en refroidissement - Une étude de NANDA du MIT montre que 95 % des entreprises n'ont pas réussi à obtenir une croissance rapide des revenus à partir de programmes pilotes d'IA, le ralentissement des actions technologiques pèse sur le sentiment du marché des cryptomonnaies.
Impact des droits de douane américains - Imposition de droits de douane de 50 % sur 407 produits en aluminium et en acier, suscitant des inquiétudes concernant la chaîne d'approvisionnement mondiale et l'inflation, intensifiant les sentiments de couverture.
La panique sur le marché des options monte en flèche
(Delta d'inclinaison des options Bitcoin sur 30 jours de Deribit, source : Laevitas)
L'inclinaison Delta des options sur Bitcoin sur 30 jours (put - call) a grimpé à 12 %, atteignant un nouveau sommet en quatre mois. Cet indicateur se situe normalement entre -6 % et +6 %, et un niveau supérieur à 10 % représente une peur extrême sur le marché.
Dans l'histoire, ce type de panique extrême ne dure souvent pas longtemps. Par exemple, le 7 avril de cette année, cet indicateur a grimpé à 13 %, lorsque le BTC a chuté en dessous de 74 500 dollars, mais un mois plus tard, le prix a rebondi de 40 %, atteignant un maximum de 104 150 dollars.
11,2 milliers de dollars est un support clé
D'un point de vue technique, le niveau de support clé pour le BTC se situe entre 112 000 et 112 500 dollars. Si ce niveau est franchi, cela pourrait entraîner une nouvelle chute. Cependant, si cette zone est maintenue, l'expérience historique montre qu'un fort rebond pourrait être à venir.
De plus, la demande de protection à la baisse sur le marché des dérivés a atteint un sommet, ce qui pourrait signifier que la pression des baissiers est proche d'être complètement libérée.
La structure de long terme du bull run est toujours présente
Bien que la volatilité à court terme soit intense, il n'existe pas de preuve claire indiquant que le bull run de BTC est terminé. Certains analystes estiment que les flux de capitaux hors du marché boursier pourraient en fait entrer dans le marché des cryptomonnaies, devenant le combustible pour la prochaine montée. Sur le plan macroéconomique, si la Réserve fédérale envoie des signaux d'assouplissement et que le dollar s'affaiblit, BTC pourrait de nouveau attirer des capitaux de couverture et de valorisation.
Conclusion
La chute du Bitcoin cette fois-ci est le résultat d'une résonance de multiples facteurs négatifs, mais l'histoire nous dit que la peur extrême engendre souvent des occasions de rebond. 112 000 dollars sera la position d'observation la plus importante à court terme. Si elle est maintenue, le BTC pourrait redémarrer sa tendance haussière ; si elle est perdue, il faudra se préparer à un ajustement plus profond. Les investisseurs doivent surveiller de près le sentiment du marché des options et les signaux macroéconomiques, et faire preuve de prudence face aux fluctuations à venir.
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Analyse de la chute de Bitcoin : pourquoi le BTC a-t-il chuté en dessous de 113 000 dollars, le point bas final étant "ici" ?
Le Bitcoin (BTC) a subi une forte chute cette semaine, tombant sous les 113,000 dollars pour la première fois en plus de deux semaines, entraînant la liquidation de plus de 113 millions de dollars d'ordres longs en une seule journée. Cette baisse intervient quelques jours seulement après que le BTC ait atteint un nouveau sommet historique de 124,176 dollars, amenant le marché à commencer à douter de la fin du bull run. Cependant, les données historiques montrent que lorsque la peur dans le marché des options augmente, cela s'accompagne souvent d'un potentiel de rebond fort.
Trois mauvaises nouvelles déclenchent la chute de BTC
Récemment, le prix du BTC est sous pression, avec trois facteurs clés derrière cela :
La SEC enquête sur Alt5 Sigma - la société est accusée de fraude et de manipulation d'actions, et a des liens de transactions de 1,5 milliard de dollars avec World Liberty Financial, une entreprise liée à Trump, suscitant des inquiétudes sur le marché.
Concept d'IA en refroidissement - Une étude de NANDA du MIT montre que 95 % des entreprises n'ont pas réussi à obtenir une croissance rapide des revenus à partir de programmes pilotes d'IA, le ralentissement des actions technologiques pèse sur le sentiment du marché des cryptomonnaies.
Impact des droits de douane américains - Imposition de droits de douane de 50 % sur 407 produits en aluminium et en acier, suscitant des inquiétudes concernant la chaîne d'approvisionnement mondiale et l'inflation, intensifiant les sentiments de couverture.
La panique sur le marché des options monte en flèche
(Delta d'inclinaison des options Bitcoin sur 30 jours de Deribit, source : Laevitas)
L'inclinaison Delta des options sur Bitcoin sur 30 jours (put - call) a grimpé à 12 %, atteignant un nouveau sommet en quatre mois. Cet indicateur se situe normalement entre -6 % et +6 %, et un niveau supérieur à 10 % représente une peur extrême sur le marché.
Dans l'histoire, ce type de panique extrême ne dure souvent pas longtemps. Par exemple, le 7 avril de cette année, cet indicateur a grimpé à 13 %, lorsque le BTC a chuté en dessous de 74 500 dollars, mais un mois plus tard, le prix a rebondi de 40 %, atteignant un maximum de 104 150 dollars.
11,2 milliers de dollars est un support clé
D'un point de vue technique, le niveau de support clé pour le BTC se situe entre 112 000 et 112 500 dollars. Si ce niveau est franchi, cela pourrait entraîner une nouvelle chute. Cependant, si cette zone est maintenue, l'expérience historique montre qu'un fort rebond pourrait être à venir.
De plus, la demande de protection à la baisse sur le marché des dérivés a atteint un sommet, ce qui pourrait signifier que la pression des baissiers est proche d'être complètement libérée.
La structure de long terme du bull run est toujours présente
Bien que la volatilité à court terme soit intense, il n'existe pas de preuve claire indiquant que le bull run de BTC est terminé. Certains analystes estiment que les flux de capitaux hors du marché boursier pourraient en fait entrer dans le marché des cryptomonnaies, devenant le combustible pour la prochaine montée. Sur le plan macroéconomique, si la Réserve fédérale envoie des signaux d'assouplissement et que le dollar s'affaiblit, BTC pourrait de nouveau attirer des capitaux de couverture et de valorisation.
Conclusion
La chute du Bitcoin cette fois-ci est le résultat d'une résonance de multiples facteurs négatifs, mais l'histoire nous dit que la peur extrême engendre souvent des occasions de rebond. 112 000 dollars sera la position d'observation la plus importante à court terme. Si elle est maintenue, le BTC pourrait redémarrer sa tendance haussière ; si elle est perdue, il faudra se préparer à un ajustement plus profond. Les investisseurs doivent surveiller de près le sentiment du marché des options et les signaux macroéconomiques, et faire preuve de prudence face aux fluctuations à venir.