Fusion du prêt sur Blockchain et du prêt traditionnel : Opportunités et défis du prêt RWA
La technologie Blockchain apporte de nouvelles possibilités au système financier traditionnel. Parmi celles-ci, le prêt d'actifs physiques (RWA), en tant que domaine important de la combinaison entre la blockchain et la finance traditionnelle, attire de plus en plus d'attention. Cet article examinera l'état actuel du prêt RWA, ses avantages et ses limitations, et envisagera l'avenir de ce domaine émergent à travers des études de cas.
Contexte
La technologie Blockchain a apporté une décentralisation, une transparence et une efficacité accrues sur les marchés financiers. Ces dernières années, un modèle de prêt en chaîne utilisant des actifs du monde réel comme garantie a progressivement émergé, ce modèle est appelé RWA(Real World Assets) prêt.
Le prêt RWA combine les avantages technologiques de la Blockchain et la stabilité de la valeur des actifs traditionnels, offrant ainsi des canaux de financement pratiques et efficaces pour un plus grand nombre d'emprunteurs, tout en créant de nouvelles opportunités de revenus pour les investisseurs. Actuellement, la taille du marché obligataire mondial dépasse 120 000 milliards de dollars, et si une petite partie de ces actifs pouvait être intégrée dans l'écosystème Blockchain, cela représenterait une énorme opportunité de marché.
Caractéristiques et avantages du prêt RWA
Par rapport aux prêts traditionnels, le prêt RWA présente les principales caractéristiques et avantages suivants :
Accessibilité mondiale : surmonter les limites géographiques pour offrir plus d'opportunités aux emprunteurs et investisseurs du monde entier.
Efficacité et transparence : la technologie Blockchain augmente la transparence et l'efficacité du processus de prêt.
Réduction des coûts : réduire les étapes intermédiaires, diminuer les coûts de transaction.
Diversification des actifs : il est possible de numériser divers actifs physiques et de les utiliser comme garantie.
Amélioration de la liquidité : Augmenter la liquidité des actifs grâce à la tokenisation.
Finance inclusive : offrir des opportunités de prêt aux groupes que les services financiers traditionnels peinent à couvrir.
Limitations du prêt RWA
Bien que l'avenir du prêt RWA soit prometteur, il fait encore face à certains défis et limites.
Risque de crédit : les garanties sont hors chaîne, il existe un risque de défaut et de liquidation.
Problèmes de conformité : le prêt transfrontalier est confronté à un environnement réglementaire complexe.
Risque technique : des technologies comme les contrats intelligents sont encore en développement et présentent des vulnérabilités potentielles.
Évaluation de la valeur : L'évaluation de la valeur des actifs physiques présente des défis.
Éducation du marché : Un nouveau modèle nécessite du temps pour être accepté par le marché.
Analyse de cas
Centrifuge
Centrifuge est un pionnier dans le domaine des prêts RWA, possédant le plus grand marché de prêts garantis par des actifs réels.
Caractéristiques:
Combinaison de la structure on-chain et off-chain
Diversification des garanties RWA
Taux de défaut relativement élevé (5.6%)
Maple Finance
Maple transforme les CLO traditionnels en forme de cryptocurrency.
Caractéristiques :
Sélection de projet et gestion des risques par des représentants.
Degré de centralisation relativement élevé
Taux de défaut moyen (2,935%)
GoldFinch
GoldFinch adopte un modèle de prêt sans garantie, réalisant un contrôle des risques grâce à un modèle de crédit innovant.
Caractéristiques:
Mécanisme de décision décentralisé
Emprunteurs diversifiés
Pool de risque et de liquidité unifié
Le taux de défaut est actuellement de zéro
Credix
Credix se concentre sur la fourniture de liquidités aux emprunteurs institutionnels.
Caractéristiques :
Processus de souscription centralisé
LP tokens spécifiques au marché
Mécanisme de protection contre les défauts de paiement à trois niveaux
TrueFi
TrueFi est un protocole de prêt sans garantie basé sur un score de crédit en chaîne.
Caractéristiques :
Décentralisation progressive
Pas d'exigence de collatéral RWA
Taux de défaut relativement bas(0,258%)
Conclusion et perspectives
Le prêt RWA, en tant que tentative importante de combinaison entre la Blockchain et la finance traditionnelle, possède un énorme potentiel de marché. Il peut introduire davantage d'actifs stables dans l'écosystème DeFi, augmentant ainsi la valeur de crédit globale. En même temps, le prêt RWA contribue également à améliorer la situation déséquilibrée du développement du système financier mondial, en fournissant davantage de services financiers aux régions sous-développées.
Cependant, le prêt RWA fait encore face à de nombreux défis, y compris la construction d'infrastructures, la conformité transfrontalière, le contrôle des risques, etc. À l'avenir, avec les avancées technologiques et l'amélioration de la réglementation, le prêt RWA devrait connaître des percées dans les domaines suivants :
Améliorer le mécanisme de règlement on-chain et off-chain
Établir un système d'évaluation du crédit plus efficace
Améliorer la capacité de conformité transfrontalière
Améliorer la précision de l'évaluation de la valeur des actifs
Améliorer l'expérience utilisateur et l'éducation du marché
Dans l'ensemble, le prêt RWA représente une direction importante de l'innovation financière. Grâce à la profonde intégration de la technologie Blockchain avec la finance traditionnelle, il devrait offrir plus d'inclusivité, d'efficacité et d'opportunités aux marchés financiers mondiaux.
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ContractExplorer
· 07-13 07:28
L'avenir est juste devant nous.
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MEVEye
· 07-11 15:41
off-chain voit à travers tous les avantages et inconvénients
RWA prêt: nouvelle opportunité de fusion entre Blockchain et TradFi
Fusion du prêt sur Blockchain et du prêt traditionnel : Opportunités et défis du prêt RWA
La technologie Blockchain apporte de nouvelles possibilités au système financier traditionnel. Parmi celles-ci, le prêt d'actifs physiques (RWA), en tant que domaine important de la combinaison entre la blockchain et la finance traditionnelle, attire de plus en plus d'attention. Cet article examinera l'état actuel du prêt RWA, ses avantages et ses limitations, et envisagera l'avenir de ce domaine émergent à travers des études de cas.
Contexte
La technologie Blockchain a apporté une décentralisation, une transparence et une efficacité accrues sur les marchés financiers. Ces dernières années, un modèle de prêt en chaîne utilisant des actifs du monde réel comme garantie a progressivement émergé, ce modèle est appelé RWA(Real World Assets) prêt.
Le prêt RWA combine les avantages technologiques de la Blockchain et la stabilité de la valeur des actifs traditionnels, offrant ainsi des canaux de financement pratiques et efficaces pour un plus grand nombre d'emprunteurs, tout en créant de nouvelles opportunités de revenus pour les investisseurs. Actuellement, la taille du marché obligataire mondial dépasse 120 000 milliards de dollars, et si une petite partie de ces actifs pouvait être intégrée dans l'écosystème Blockchain, cela représenterait une énorme opportunité de marché.
Caractéristiques et avantages du prêt RWA
Par rapport aux prêts traditionnels, le prêt RWA présente les principales caractéristiques et avantages suivants :
Accessibilité mondiale : surmonter les limites géographiques pour offrir plus d'opportunités aux emprunteurs et investisseurs du monde entier.
Efficacité et transparence : la technologie Blockchain augmente la transparence et l'efficacité du processus de prêt.
Réduction des coûts : réduire les étapes intermédiaires, diminuer les coûts de transaction.
Diversification des actifs : il est possible de numériser divers actifs physiques et de les utiliser comme garantie.
Amélioration de la liquidité : Augmenter la liquidité des actifs grâce à la tokenisation.
Finance inclusive : offrir des opportunités de prêt aux groupes que les services financiers traditionnels peinent à couvrir.
Limitations du prêt RWA
Bien que l'avenir du prêt RWA soit prometteur, il fait encore face à certains défis et limites.
Risque de crédit : les garanties sont hors chaîne, il existe un risque de défaut et de liquidation.
Problèmes de conformité : le prêt transfrontalier est confronté à un environnement réglementaire complexe.
Risque technique : des technologies comme les contrats intelligents sont encore en développement et présentent des vulnérabilités potentielles.
Évaluation de la valeur : L'évaluation de la valeur des actifs physiques présente des défis.
Éducation du marché : Un nouveau modèle nécessite du temps pour être accepté par le marché.
Analyse de cas
Centrifuge
Centrifuge est un pionnier dans le domaine des prêts RWA, possédant le plus grand marché de prêts garantis par des actifs réels.
Caractéristiques:
Maple Finance
Maple transforme les CLO traditionnels en forme de cryptocurrency.
Caractéristiques :
GoldFinch
GoldFinch adopte un modèle de prêt sans garantie, réalisant un contrôle des risques grâce à un modèle de crédit innovant.
Caractéristiques:
Credix
Credix se concentre sur la fourniture de liquidités aux emprunteurs institutionnels.
Caractéristiques :
TrueFi
TrueFi est un protocole de prêt sans garantie basé sur un score de crédit en chaîne.
Caractéristiques :
Conclusion et perspectives
Le prêt RWA, en tant que tentative importante de combinaison entre la Blockchain et la finance traditionnelle, possède un énorme potentiel de marché. Il peut introduire davantage d'actifs stables dans l'écosystème DeFi, augmentant ainsi la valeur de crédit globale. En même temps, le prêt RWA contribue également à améliorer la situation déséquilibrée du développement du système financier mondial, en fournissant davantage de services financiers aux régions sous-développées.
Cependant, le prêt RWA fait encore face à de nombreux défis, y compris la construction d'infrastructures, la conformité transfrontalière, le contrôle des risques, etc. À l'avenir, avec les avancées technologiques et l'amélioration de la réglementation, le prêt RWA devrait connaître des percées dans les domaines suivants :
Dans l'ensemble, le prêt RWA représente une direction importante de l'innovation financière. Grâce à la profonde intégration de la technologie Blockchain avec la finance traditionnelle, il devrait offrir plus d'inclusivité, d'efficacité et d'opportunités aux marchés financiers mondiaux.