Nouvelle ère de développement des stablecoins : fusion du protocole Taproot Assets et du Lightning Network

L'essence de la technologie blockchain est l'extension des scénarios de paiement. Les stablecoins occupent non seulement une place importante sur le marché des cryptomonnaies, mais jouent également un rôle de plus en plus important dans des domaines tels que les paiements mondiaux et les règlements transfrontaliers. Actuellement, les stablecoins centralisés représentent plus de 90 % des parts de marché, avec l'USDT comme principal stablecoin. Bien que la capitalisation boursière totale des stablecoins ait dépassé 150 milliards de dollars, par rapport aux 20 000 milliards de dollars de l'offre monétaire M1 rapportée par la Réserve fédérale, la capitalisation boursière des stablecoins ne représente que 0,75 %. Cela signifie qu'il existe encore un vaste espace de développement pour les stablecoins dans le domaine des paiements. Le lancement du protocole Taproot Assets apporte de nouvelles possibilités pour l'application des stablecoins dans des scénarios de paiement à faible montant et à haute fréquence, et préfigure l'adoption à grande échelle des stablecoins en tant que moyen de paiement conventionnel.

1. stablecoin : le marché des mille milliards de dollars de demain

Le développement florissant du marché des stablecoins indique qu'il pourrait devenir le prochain marché d'un billion de dollars dans le domaine financier. Actuellement, la capitalisation boursière des stablecoins a dépassé 160 milliards de dollars, avec un volume quotidien de transactions dépassant les 100 milliards de dollars. De nombreux pays mettent en place des politiques et des réglementations connexes, et plusieurs institutions prévoient que les stablecoins apporteront un nouveau marché de plusieurs billions, principalement alimenté par l'application généralisée des paiements mondiaux.

Les stablecoins peuvent être divisés en deux grandes catégories : centralisés et décentralisés. Actuellement, les stablecoins centralisés dominent le marché, avec l'USDT et l'USDC émettant respectivement 114,46 milliards de dollars et 34,15 milliards de dollars de stablecoins en dollars. La société Tether, avec seulement 125 employés, a généré un bénéfice brut de 4,5 milliards de dollars en un an. Cette énorme opportunité a attiré de nombreuses grandes institutions à entrer sur le marché.

Bien que les stablecoins jouent un rôle important dans les échanges de cryptomonnaies et le DeFi, leur intégration avec le commerce réel est encore à ses débuts. À long terme, le domaine d'application le plus prometteur des stablecoins est celui des paiements, en particulier les paiements transfrontaliers. Actuellement, les paiements transfrontaliers impliquent de nombreux intermédiaires, un processus complexe, des coûts élevés et des délais de règlement longs. Les stablecoins sont non seulement un meilleur choix, mais aussi un canal de participation économique important. Avec une tendance à la conformité réglementaire, la position des stablecoins dans les paiements mondiaux deviendra de plus en plus importante. À l'avenir, l'adoption à grande échelle des stablecoins dans les scénarios de paiement sera intégrée au DeFi, donnant naissance à PayFi, permettant l'interopérabilité, la programmabilité et la combinabilité des scénarios de paiement, formant ainsi un nouveau paradigme financier et une expérience produit que la finance traditionnelle ne peut pas réaliser.

2. Protocole des Actifs Taproot et Lightning Network : l'infrastructure du réseau de paiement mondial

Actuellement, les stablecoins circulent principalement sur les réseaux Ethereum et TRON, mais les frais de transaction de ces réseaux dépassent généralement 1 dollar, et le temps de confirmation est supérieur à 1 minute. En revanche, le Lightning Network présente des avantages en termes de rapidité, de faible coût et de haute évolutivité.

2.1 Introduction au Lightning Network

Le Lightning Network est la première solution de mise à l'échelle de couche 2 mature pour Bitcoin. Plusieurs équipes ont développé le Lightning Network de manière indépendante, y compris Lightning Labs, Blockstream et ACINQ. Taproot Assets est précisément le protocole d'émission d'actifs développé par Lightning Labs.

Le Lightning Network permet des transactions rapides en établissant des canaux d'état à circulation bidirectionnelle. Les deux parties créent une adresse multisignature sur la chaîne, ce qui permet des transferts de bitcoins dans une limite fixée. Les deux parties peuvent effectuer plusieurs paiements réciproques jusqu'à ce que le règlement soit effectué à la fin de la transaction. Ce processus est exécuté par un contrat de verrouillage temporel par hachage (HTLC), garantissant que seule la version la plus récente de la transaction est valide.

2.2 Lightning Network : l'infrastructure idéale pour les paiements mondiaux en stablecoin

Le Lightning Network permet aux utilisateurs d'effectuer un nombre illimité de transactions hors chaîne, sans encombrer le réseau Bitcoin, tout en s'appuyant sur la sécurité du réseau Bitcoin. En théorie, l'évolutivité du Lightning Network n'a pas de limite.

Le Lightning Network, en fonctionnement depuis 9 ans, est construit sur le réseau Bitcoin et possède plus de 57 000 nœuds ainsi qu'un mécanisme de preuve de travail, garantissant un niveau de sécurité maximal. Actuellement, la capacité du Lightning Network dépasse 5000 bitcoins, avec plus de 18 000 nœuds et plus de 50 000 canaux dans le monde. En établissant des canaux de paiement bidirectionnels, le Lightning Network permet des transactions instantanées et à faible coût, largement adoptées par les prestataires de paiement et les commerçants dans le monde entier, devenant progressivement une solution de consensus pour les paiements mondiaux.

2.3 protocole Taproot Assets : améliorer le dernier kilomètre du Lightning Network

Avant l'apparition du protocole Taproot Assets, le Lightning Network ne prenait en charge que les paiements en bitcoin, avec des cas d'utilisation limités. Bien qu'il y ait eu des protocoles d'émission d'actifs de première couche Bitcoin, tels qu'Atomical et le BRC20 basé sur les Ordinals, ils ne permettent pas un accès direct au Lightning Network. Le lancement du protocole Taproot Assets a résolu ce problème.

Le protocole Taproot Assets est un protocole d'émission d'actifs basé sur le réseau Bitcoin, développé principalement par Lightning Labs. Quiconque ou toute institution peut utiliser ce protocole pour émettre des jetons, y compris des stablecoins correspondant aux monnaies fiduciaires. Comparé à d'autres protocoles d'actifs, le protocole Taproot Assets est entièrement compatible avec le Lightning Network, ce qui rend possible l'utilisation de stablecoins pour les paiements sur le Lightning Network. Cela signifie qu'à l'avenir, un grand nombre de nouveaux actifs (en particulier des stablecoins) émis sur le réseau Bitcoin circuleront sur le Lightning Network, renforçant ainsi l'influence du Lightning Network dans le domaine des paiements mondiaux.

S'appuyant sur la sécurité et la décentralisation du Bitcoin, la proposition de Lightning Labs de "bitcoiniser le dollar et les actifs financiers mondiaux" devient une réalité. Le lancement du réseau principal du protocole Taproot Assets marque le début officiel de l'utilisation des stablecoins dans des scénarios de paiement d'une valeur de mille milliards.

3. Détails du protocole des actifs Taproot

Le protocole des Actifs Taproot (abrégé TA) fonctionne sur la base du modèle UTXO de Bitcoin et repose sur la mise à niveau Taproot du réseau Bitcoin. Ces deux éléments centraux pilotent le fonctionnement efficace du protocole.

3.1 Comparaison entre le modèle UTXO et le modèle de compte

Les UTXO (sorties de transaction non dépensées) sont fondamentaux pour les solutions de couche 2 de Bitcoin ainsi que pour les protocoles Ordi et Runes. Contrairement au modèle de compte adopté par la plupart des chaînes publiques, le modèle UTXO offre une sécurité supérieure et élimine naturellement le problème de la double dépense. Le protocole TA hérite entièrement des caractéristiques de sécurité de la couche réseau de Bitcoin, évitant ainsi les risques de transfert erroné ou de transfert manqué.

Le protocole TA adopte le concept de scellage unique, garantissant que les actifs se déplacent avec les UTXO. Dans ce mécanisme, les mineurs qui extraient la plus longue chaîne ont le droit d'interpréter les UTXO de manière définitive. Contrairement aux BRC20 qui s'appuient sur des index hors chaîne pour identifier les actifs, le protocole TA renforce la sécurité des transactions, évitant les attaques de double dépense et les erreurs ou comportements malveillants pouvant être causés par des institutions centralisées.

3.2 Mise à niveau Taproot : réalisation de fonctionnalités plus complexes

La mise à niveau du protocole Taproot en 2021 a apporté des fonctionnalités de contrats intelligents simples au réseau Bitcoin. Les adresses de portefeuille au format P2TR peuvent réaliser une logique complexe via Bitscript, rendant possibles de nouveaux types de transactions complexes sur la chaîne.

La principale amélioration de la mise à niveau Taproot est la mise en œuvre de signatures multiples (multi-signatures). Cette fonctionnalité améliore la sécurité des transactions des utilisateurs institutionnels, les adresses multi-signatures ayant la même longueur que les adresses de portefeuille privées, renforçant ainsi la sécurité et la protection de la vie privée. Cela fournit une base solide pour les transactions institutionnelles et B2B, favorisant des applications commerciales plus larges.

Les utilisateurs peuvent identifier les portefeuilles prenant en charge la mise à niveau Taproot via des adresses de portefeuille commençant par "bc1p...".

3.3 Principe technique TA

Contrairement aux protocoles Ordinal et BRC20, le protocole TA adopte une méthode plus efficace. Les actifs sont marqués sur chaque UTXO, et seule la racine de hachage de l'arbre de scripts est stockée sur la chaîne, tandis que les scripts sont conservés hors chaîne. Cette méthode évite l'accumulation de grandes quantités de données invalides sur la chaîne Bitcoin, réduisant ainsi la pression de stockage des données sur les nœuds complets.

Les actifs TA peuvent être déposés dans des canaux de paiement du Lightning Network et transférés via le Lightning Network existant, réalisant ainsi la circulation entre le réseau principal Bitcoin et le Lightning Network.

Le protocole TA utilise la mise à niveau Taproot pour enregistrer les états de conversion d'actifs dans l'arbre de Merkle de Taproot, et tire parti de la caractéristique de "scellage unique" des UTXO de Bitcoin pour obtenir un consensus sur les états de conversion d'actifs sur la chaîne. Cela permet au protocole TA de ne pas avoir besoin de faire fonctionner des indexeurs hors chaîne d'autres protocoles.

Le protocole TA utilise un arbre de Merkle de somme sparse (MS-SMT) pour gérer l'état des actifs, définissant les normes de transition de l'état des actifs. Il est à noter que seule la racine de l'arbre de Merkle est écrite dans la chaîne Bitcoin, garantissant que peu importe la taille des données des actifs, la longueur des transactions sur la chaîne Bitcoin reste inchangée, évitant ainsi la pollution de la chaîne Bitcoin.

3.4 La relation entre le protocole TA et le Lightning Network

Les actifs TA peuvent entrer sans couture dans le Lightning Network via le canal TA. Cela change la situation où le Lightning Network ne circulait que des bitcoins, permettant l'émission d'actifs (en particulier des stablecoins) sur la chaîne principale de Bitcoin via le protocole TA, puis leur circulation dans le Lightning Network.

Le principe de réalisation du canal TA est le même que celui du canal d'état, basé sur des contrats de verrouillage temporel par hachage. L'actif TA lui-même est déjà dans l'UTXO, donc le mécanisme de réalisation du canal TA n'a pas changé, il supporte désormais non seulement la circulation de Bitcoin, mais aussi la circulation des actifs TA.

3.5 Coût d'utilisation pour les utilisateurs et problèmes de garde centralisée

Bien que le protocole TA n'enregistre que le hachage racine des transactions sur la chaîne, garantissant ainsi la simplicité de la chaîne Bitcoin, cela exige que les données d'actif soient conservées sur chaque client hors chaîne. Les utilisateurs ont besoin de la clé privée de l'UTXO correspondant à l'actif et des données pertinentes de cet actif sur l'arbre de Merkle pour pouvoir utiliser l'actif TA.

La mise en œuvre officielle du protocole TA (Tapd) s'appuie fortement sur les services de portefeuille des nœuds Lightning (LND) et n'a pas de mécanisme de gestion de compte. L'architecture du Lightning Network détermine que sa méthode de décentralisation est que les utilisateurs construisent leurs propres nœuds, ce qui est assez difficile pour les utilisateurs ordinaires, et c'est l'une des raisons importantes pour lesquelles le Lightning Network n'a pas pu se généraliser.

Actuellement, les services de portefeuille sur le Lightning Network sont principalement des solutions de portefeuille hébergées, ce qui signifie que les nouveaux actifs émis par TA seront également stockés dans des portefeuilles hébergés. À l'avenir, lorsque les actifs de TA circuleront avec une grande quantité de stablecoins, les actifs de grande valeur pourraient privilégier le stockage sur la blockchain Bitcoin, tandis que les petits actifs et la monnaie de poche seraient rechargés sur le Lightning Network pour satisfaire les besoins de paiement. Par conséquent, pour le stockage et la gestion de la sécurité des actifs de grande valeur, il devient particulièrement important d'adopter une approche plus décentralisée permettant aux utilisateurs de posséder entièrement les droits de propriété des stablecoins.

4. Solutions d'auto-hébergement : améliorer le réseau de paiements Lightning

Plusieurs solutions décentralisées pour la circulation des actifs TA sur le Lightning Network sont déjà apparues sur le marché. Par exemple, LnFi a proposé une solution d'hébergement cloud, réduisant ainsi le seuil d'entrée pour que les utilisateurs déploient des nœuds du Lightning Network.

L'équipe BitTap se concentre sur le développement d'infrastructures décentralisées pour l'écosystème du protocole TA, et a développé un portefeuille de plugin de navigateur décentralisé pour TA, offrant aux utilisateurs une option de portefeuille auto-hébergé.

Le protocole innovant de portefeuille proposé par BitTap (Bittapd) permet aux utilisateurs de contrôler complètement leurs clés privées, et lorsque des signatures de transactions sont nécessaires, Bittapd interagit avec Tapd au nom de l'utilisateur. Cela permet aux utilisateurs de bénéficier d'une expérience décentralisée et d'une sécurité similaires à celles du portefeuille Metamask. À l'avenir, les utilisateurs pourront utiliser le portefeuille BitTap pour stocker et transférer des actifs de stablecoin sur le réseau principal de Bitcoin, et transférer librement de la monnaie de poche vers le Lightning Network.

Le protocole Bittapd, en tant qu'agent décentralisé du protocole TA, transforme le système de comptes centralisés natif de Tapd en une solution décentralisée, tout en assumant la tâche de communication et de transfert de réseau lors des demandes de transaction des utilisateurs de portefeuilles plugins.

5. Résumé

L'application des stablecoins s'étend du trading de cryptomonnaies à l'échelle mondiale.