Double voie de la mise en chaîne des actions : comparaison entre l'écosystème ouvert et la conformité en boucle fermée
Récemment, l'enregistrement des actions sur la blockchain est devenu un sujet brûlant au sein de la communauté blockchain, notamment avec les modèles xStocks soutenus par Backed et Robinhood, qui attirent le plus d'attention. xStocks adopte une approche plus ouverte et composable, permettant aux utilisateurs ordinaires de trader librement des tokens d'actions sur la chaîne. En revanche, Robinhood adopte une approche de conformité plus prudente, n'ouvrant l'accès qu'aux utilisateurs des bourses de l'UE où l'environnement réglementaire est clair, et limitant le transfert de tokens vers des adresses non conformes. Explorons les caractéristiques de ces deux modèles à travers une série de données.
Backed et xStocks : exploration d'un écosystème ouvert
la situation de trading de xStocks
xStocks prend actuellement en charge 61 actions, dont 10 ont déjà enregistré un volume de transactions sur la chaîne. Bien que le délai de lancement soit court, jusqu'au 2 juillet, le volume total de transactions pour SPY, TSLA, CRCL, MSTR et NVDA a dépassé 1 million de dollars. De plus, AAPL, GOOGL, QQQ, META et AMZN ont également vu des transactions utilisateurs. Certaines nouvelles plateformes de trading ont également commencé à lancer des zones de trading xStocks.
Augmentation significative du volume des transactions
Après avoir obtenu le soutien de certaines grandes plateformes de trading, le volume de transactions de xStocks a connu une croissance significative. Le 1er juillet, son volume de transactions en une journée a atteint 6,641,000 USD, avec plus de 6,500 utilisateurs de trading et plus de 17,800 transactions. Parmi eux, le volume de transactions en une journée de TSLA, SPY et CRCL a tous dépassé 1,000,000 USD.
Relation entre les jetons et les actions
xStocks adopte un modèle de 1 jeton correspondant à 1 action. Les investisseurs ayant les qualifications requises peuvent demander à devenir des investisseurs de premier niveau et acheter des actions via Backed chez les courtiers. Ces actions sont conservées par des institutions tierces, tandis que xStocks émet le nombre correspondant de jetons à retourner aux investisseurs de premier niveau. Les investisseurs de premier niveau peuvent émettre et racheter des jetons d'actions à tout moment. Actuellement, parmi les 10 jetons d'actions xStocks déjà négociés, les jetons de NVDIA, Circle et Tesla sont les plus nombreux, chacun dépassant 10 000 jetons.
Fourniture de liquidité
La liquidité des xStocks dépend principalement des teneurs de marché de la plateforme de trading. La collaboration avec la plateforme de trading non seulement fournit un canal de distribution de jetons, mais permet également à la plateforme de trading de devenir un participant à l'émission primaire, utilisant ses ressources de teneurs de marché pour offrir une meilleure liquidité. L'activité de trading et la profondeur de la liquidité se renforcent mutuellement : plus le trading est actif, plus la volonté de fournir de la liquidité est élevée. Par exemple, la liquidité en USDC sur la chaîne pour le SP500 (SPY), qui a le volume de trading le plus élevé, a atteint 1 million de dollars, dépassant la capitalisation boursière des jetons d'actions déjà émis. Cependant, les jetons d'actions avec un volume de trading plus faible sont toujours confrontés à des problèmes de liquidité insuffisante.
Stratégie d'incitation à la liquidité
Les tokens d'actions xStocks émis sur Solana pourraient à l'avenir s'inspirer du modèle bStocks émis par Backed sur les réseaux EVM, en collaborant avec des blockchains et des échanges décentralisés mainstream, utilisant des tokens de protocoles tiers pour inciter et guider les particuliers à fournir de la liquidité pour les tokens d'actions. Actuellement, xStocks collabore activement avec des protocoles de finance décentralisée sur Solana, avec des partenaires connus comprenant un agrégateur DEX et un protocole de prêt.
Robinhood : Pratique de la conformité en boucle fermée
Situation de déploiement des jetons
Robinhood a choisi d'émettre ses jetons d'actions sur un certain réseau L2, ayant déployé 213 types de jetons ou étant en train de tester des jetons d'actions. Le processus de déploiement n'a coûté que 5,35 dollars, avec un coût moyen par jeton de seulement 0,03 dollar. Les frais peu élevés sont l'un des facteurs importants qui ont poussé Robinhood à choisir ce réseau. À l'avenir, Robinhood prévoit de développer sa propre chaîne propriétaire basée sur ce réseau.
jetons d'actions de sociétés non cotées
Robinhood a annoncé que sa filiale européenne lancera les premiers jetons d'actions de sociétés non cotées au monde, y compris des jetons d'une entreprise d'IA bien connue et d'une entreprise aérospatiale. Cette initiative pourrait faire de la cryptomonnaie un pré-marché pour les actions de sociétés non cotées à fort potentiel, offrant aux utilisateurs de cryptomonnaie la possibilité d'accéder plus tôt aux actions à venir par rapport aux investisseurs du marché boursier traditionnel. Actuellement, Robinhood a frappé 2 309 jetons de l'entreprise d'IA bien connue.
Conformité
En décompilant le contrat des tokens d'actions de Robinhood, les chercheurs ont découvert qu'il s'agit d'un système fermé. Chaque transfert nécessite une vérification du registre des portefeuilles approuvés (KYC/AML), ces tokens peuvent ne pas interagir avec des protocoles de finance décentralisée, mais les plateformes de finance centralisée avec des fonctionnalités de distribution peuvent en bénéficier. Même si les utilisateurs de l'UE achètent des actions en ligne, ils ne peuvent pas transférer les tokens d'actions vers d'autres adresses non inscrites sur la liste, ces transferts seront bloqués.
sera bientôt lancé en tant que jeton d'action
À l'exception d'une certaine entreprise d'IA connue, les adresses associées à Robinhood ont déjà configuré des métadonnées pour 79 jetons d'actions déployés, y compris Robinhood Markets, un certain groupe médiatique, un certain détaillant de jeux, ainsi que le Schwab US Dividend Equity ETF, la stratégie de revenu d'options Yieldmax MSTR, entre autres ETF. Certains jetons d'actions ayant des métadonnées configurées ont déjà été légèrement émis.
Ces deux modes ont leurs caractéristiques, reflétant différentes stratégies de marché et attitudes réglementaires. xStocks représente une direction plus ouverte et innovante, tandis que Robinhood incarne une approche plus axée sur la conformité et le contrôle des risques. Avec le développement du marché, ces deux modes pourraient continuer à évoluer, offrant plus de possibilités pour la tokenisation des actions.
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ChainSauceMaster
· 07-16 04:35
Conformité ? Alors on ne joue plus du tout !
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RamenDeFiSurvivor
· 07-15 00:16
Ce n'est pas juste de gérer ouvertement et de jouer discrètement.
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MetaverseLandlord
· 07-14 18:55
Conformité ou libre-échange ?
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StableNomad
· 07-13 14:10
honnêtement, Robinhood me donne de grosses vibrations de mt.gox en ce moment... je n'y touche pas avec un bâton de 3 mètres.
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MagicBean
· 07-13 10:35
Le crabe qui ne s'en va pas est vraiment un jeton bull.
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GateUser-4745f9ce
· 07-13 10:35
Conformité et liberté, c'est vraiment un choix difficile.
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NotSatoshi
· 07-13 10:34
À quoi sert cette conformité ? Les investisseurs détaillants continuent de perdre de l'argent.
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LiquidationKing
· 07-13 10:27
Tout est en conformité, mais on ne gagne pas d'argent.
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LiquidityWhisperer
· 07-13 10:10
Je soutiens l'ouverture ! La réglementation est une blague.
La bataille de la tokenisation des actions : l'écosystème ouvert d'xStocks contre la conformité fermée de Robinhood
Double voie de la mise en chaîne des actions : comparaison entre l'écosystème ouvert et la conformité en boucle fermée
Récemment, l'enregistrement des actions sur la blockchain est devenu un sujet brûlant au sein de la communauté blockchain, notamment avec les modèles xStocks soutenus par Backed et Robinhood, qui attirent le plus d'attention. xStocks adopte une approche plus ouverte et composable, permettant aux utilisateurs ordinaires de trader librement des tokens d'actions sur la chaîne. En revanche, Robinhood adopte une approche de conformité plus prudente, n'ouvrant l'accès qu'aux utilisateurs des bourses de l'UE où l'environnement réglementaire est clair, et limitant le transfert de tokens vers des adresses non conformes. Explorons les caractéristiques de ces deux modèles à travers une série de données.
Backed et xStocks : exploration d'un écosystème ouvert
la situation de trading de xStocks
xStocks prend actuellement en charge 61 actions, dont 10 ont déjà enregistré un volume de transactions sur la chaîne. Bien que le délai de lancement soit court, jusqu'au 2 juillet, le volume total de transactions pour SPY, TSLA, CRCL, MSTR et NVDA a dépassé 1 million de dollars. De plus, AAPL, GOOGL, QQQ, META et AMZN ont également vu des transactions utilisateurs. Certaines nouvelles plateformes de trading ont également commencé à lancer des zones de trading xStocks.
Augmentation significative du volume des transactions
Après avoir obtenu le soutien de certaines grandes plateformes de trading, le volume de transactions de xStocks a connu une croissance significative. Le 1er juillet, son volume de transactions en une journée a atteint 6,641,000 USD, avec plus de 6,500 utilisateurs de trading et plus de 17,800 transactions. Parmi eux, le volume de transactions en une journée de TSLA, SPY et CRCL a tous dépassé 1,000,000 USD.
Relation entre les jetons et les actions
xStocks adopte un modèle de 1 jeton correspondant à 1 action. Les investisseurs ayant les qualifications requises peuvent demander à devenir des investisseurs de premier niveau et acheter des actions via Backed chez les courtiers. Ces actions sont conservées par des institutions tierces, tandis que xStocks émet le nombre correspondant de jetons à retourner aux investisseurs de premier niveau. Les investisseurs de premier niveau peuvent émettre et racheter des jetons d'actions à tout moment. Actuellement, parmi les 10 jetons d'actions xStocks déjà négociés, les jetons de NVDIA, Circle et Tesla sont les plus nombreux, chacun dépassant 10 000 jetons.
Fourniture de liquidité
La liquidité des xStocks dépend principalement des teneurs de marché de la plateforme de trading. La collaboration avec la plateforme de trading non seulement fournit un canal de distribution de jetons, mais permet également à la plateforme de trading de devenir un participant à l'émission primaire, utilisant ses ressources de teneurs de marché pour offrir une meilleure liquidité. L'activité de trading et la profondeur de la liquidité se renforcent mutuellement : plus le trading est actif, plus la volonté de fournir de la liquidité est élevée. Par exemple, la liquidité en USDC sur la chaîne pour le SP500 (SPY), qui a le volume de trading le plus élevé, a atteint 1 million de dollars, dépassant la capitalisation boursière des jetons d'actions déjà émis. Cependant, les jetons d'actions avec un volume de trading plus faible sont toujours confrontés à des problèmes de liquidité insuffisante.
Stratégie d'incitation à la liquidité
Les tokens d'actions xStocks émis sur Solana pourraient à l'avenir s'inspirer du modèle bStocks émis par Backed sur les réseaux EVM, en collaborant avec des blockchains et des échanges décentralisés mainstream, utilisant des tokens de protocoles tiers pour inciter et guider les particuliers à fournir de la liquidité pour les tokens d'actions. Actuellement, xStocks collabore activement avec des protocoles de finance décentralisée sur Solana, avec des partenaires connus comprenant un agrégateur DEX et un protocole de prêt.
Robinhood : Pratique de la conformité en boucle fermée
Situation de déploiement des jetons
Robinhood a choisi d'émettre ses jetons d'actions sur un certain réseau L2, ayant déployé 213 types de jetons ou étant en train de tester des jetons d'actions. Le processus de déploiement n'a coûté que 5,35 dollars, avec un coût moyen par jeton de seulement 0,03 dollar. Les frais peu élevés sont l'un des facteurs importants qui ont poussé Robinhood à choisir ce réseau. À l'avenir, Robinhood prévoit de développer sa propre chaîne propriétaire basée sur ce réseau.
jetons d'actions de sociétés non cotées
Robinhood a annoncé que sa filiale européenne lancera les premiers jetons d'actions de sociétés non cotées au monde, y compris des jetons d'une entreprise d'IA bien connue et d'une entreprise aérospatiale. Cette initiative pourrait faire de la cryptomonnaie un pré-marché pour les actions de sociétés non cotées à fort potentiel, offrant aux utilisateurs de cryptomonnaie la possibilité d'accéder plus tôt aux actions à venir par rapport aux investisseurs du marché boursier traditionnel. Actuellement, Robinhood a frappé 2 309 jetons de l'entreprise d'IA bien connue.
Conformité
En décompilant le contrat des tokens d'actions de Robinhood, les chercheurs ont découvert qu'il s'agit d'un système fermé. Chaque transfert nécessite une vérification du registre des portefeuilles approuvés (KYC/AML), ces tokens peuvent ne pas interagir avec des protocoles de finance décentralisée, mais les plateformes de finance centralisée avec des fonctionnalités de distribution peuvent en bénéficier. Même si les utilisateurs de l'UE achètent des actions en ligne, ils ne peuvent pas transférer les tokens d'actions vers d'autres adresses non inscrites sur la liste, ces transferts seront bloqués.
sera bientôt lancé en tant que jeton d'action
À l'exception d'une certaine entreprise d'IA connue, les adresses associées à Robinhood ont déjà configuré des métadonnées pour 79 jetons d'actions déployés, y compris Robinhood Markets, un certain groupe médiatique, un certain détaillant de jeux, ainsi que le Schwab US Dividend Equity ETF, la stratégie de revenu d'options Yieldmax MSTR, entre autres ETF. Certains jetons d'actions ayant des métadonnées configurées ont déjà été légèrement émis.
Ces deux modes ont leurs caractéristiques, reflétant différentes stratégies de marché et attitudes réglementaires. xStocks représente une direction plus ouverte et innovante, tandis que Robinhood incarne une approche plus axée sur la conformité et le contrôle des risques. Avec le développement du marché, ces deux modes pourraient continuer à évoluer, offrant plus de possibilités pour la tokenisation des actions.